Guide d'investissement en fonds : de la connaissance de base à la configuration de portefeuille complète

Qu’est-ce qu’un fonds ? La première étape de l’apprentissage sur les fonds

Qu’est-ce qu’un fonds ? Un fonds (fonds d’investissement en valeurs mobilières) est un outil d’investissement collectif, constitué par une banque ou une société de courtage qui rassemble les fonds des investisseurs, gérés de manière centralisée par un gestionnaire de fonds professionnel, avec la garde des actifs assurée par un dépositaire de fonds. Il s’agit d’une méthode d’investissement indirect en valeurs mobilières, caractérisée par le partage des bénéfices et la prise en charge partagée des risques.

Selon le type d’actifs investis, les fonds se divisent principalement en cinq catégories : fonds monétaires, fonds obligataires, fonds actions, fonds indiciels et fonds mixtes. Chaque catégorie possède ses caractéristiques de risque et de rendement uniques, permettant aux investisseurs de choisir en fonction de leurs besoins.

Processus de fonctionnement des fonds : comment circulent les capitaux ?

Le fonctionnement d’un fonds implique trois principaux acteurs : l’investisseur (détenteur de parts de fonds), le gestionnaire de fonds (gestionnaire de portefeuille), et l’institution bancaire (dépositaire du fonds).

Le processus est le suivant : l’investisseur rassemble ses fonds → le gestionnaire définit une stratégie d’investissement → le dépositaire investit ces fonds sur le marché monétaire ou financier → et enfin, le fonds génère des retours via ces investissements. Ce mécanisme clairement délimité garantit la sécurité des fonds et une gestion professionnelle.

Détail des cinq types de fonds : ce qu’il faut connaître pour l’apprentissage

Fonds monétaires
Investissent principalement dans des produits à revenu fixe à court terme (obligations d’État, billets de trésorerie, certificats de dépôt), considérés comme à faible risque, avec une excellente liquidité. Conviennent aux investisseurs conservateurs soucieux de la liquidité et de la sécurité, mais avec un rendement à long terme relativement faible.

Fonds obligataires
Se concentrent sur des instruments à revenu fixe tels que les obligations d’État, obligations gouvernementales, obligations d’entreprises, visant à percevoir des intérêts. Les fonds investissant dans des obligations d’État présentent le risque le plus faible et la meilleure liquidité, mais nécessitent une période d’investissement plus longue pour obtenir des rendements significatifs.

Fonds actions
Investissent principalement dans des actions ordinaires et privilégiées, appartenant à une catégorie à risque élevé mais offrant un potentiel de rendement supérieur. Il faut être vigilant face aux risques systémiques, non systémiques et aux risques liés à la gestion.

Fonds indiciels
Suivent un indice spécifique (tel que l’indice boursier ou l’indice de matières premières), le gestionnaire achète toutes ou une partie des composants de l’indice pour reproduire sa performance avec un minimum d’erreur de suivi. Les ETF, par exemple, sont une forme courante de fonds indiciels, offrant une meilleure liquidité.

Fonds mixtes
Investissent simultanément dans des actions, obligations et autres actifs pour équilibrer risque et rendement. Leur niveau de risque se situe entre celui des fonds obligataires et des fonds actions, adaptés aux investisseurs conservateurs, avec une bonne diversification.

Tableau comparatif des cinq types de fonds

Comparés à des produits financiers comme les actions ou les futures, tous les types de fonds présentent des risques et des rendements plus modérés. Leur principal avantage est leur risque relativement faible, avec une barrière d’entrée faible (à partir de 3000 yuan, par exemple), ce qui les rend très adaptés aux investisseurs avec un capital limité.

Comment un fonds génère-t-il des profits ? Décomposition du processus d’investissement

Première étape : Clarifier la circulation des fonds

Il est crucial de comprendre comment votre capital est utilisé par une équipe professionnelle. Le gestionnaire de fonds élabore une stratégie basée sur une analyse de marché, le dépositaire assure la sécurité des fonds, et l’investisseur n’a qu’à suivre la valeur nette régulièrement.

Deuxième étape : Choisir le type de fonds adapté

Face à la multitude d’options, il faut sélectionner en fonction de sa tolérance au risque, de la durée d’investissement et des attentes de rendement. Pour une protection à court terme, privilégier les fonds monétaires ; pour une valorisation à moyen terme, opter pour des fonds mixtes ; pour une croissance à long terme, privilégier les fonds actions.

Troisième étape : Construire un portefeuille d’investissement

L’intelligence clé dans l’investissement en fonds réside dans la diversification — ne pas concentrer tout son capital dans un seul fonds ou une seule catégorie. Selon votre tolérance au risque, configurez un portefeuille avec des proportions différentes :

Investisseurs à tolérance au risque élevée
Fonds actions 50% + Fonds obligataires 25% + Fonds monétaires 15% + Autres 10%

Investisseurs à tolérance neutre
Fonds actions 35% + Fonds obligataires 40% + Fonds monétaires 20% + Autres 5%

Investisseurs à faible tolérance au risque
Fonds actions 20% + Fonds obligataires 20% + Fonds monétaires 60%

Quatrième étape : Passer des ordres d’achat et de rachat

Soumettez votre demande d’achat ou de rachat via une banque, une société de courtage ou une société de gestion de fonds, en remplissant les formulaires nécessaires. Ensuite, vous pouvez ajuster votre portefeuille selon l’évolution du marché et vos besoins personnels.

Aperçu des coûts liés à l’investissement en fonds

Quatre principaux frais courants

Frais d’achat
Facturés lors de l’achat. Environ 1,5% pour les fonds obligataires, 3% pour les fonds actions, avec parfois des remises selon les canaux.

Frais de rachat (frais de gestion fiduciaire)
Dans la plupart des fonds à Taïwan, il n’y a pas de frais de rachat, mais ceux achetés via une banque peuvent déduire une fois des frais de gestion fiduciaire lors du rachat (ce qui relève d’un “trust financier spécifique”).

Frais de gestion
Frais annuels de gestion par la société de fonds, généralement entre 1% et 2,5% par an. Les ETF ont des frais de gestion plus faibles.

Frais de garde
Frais facturés par la banque ou l’institution dépositaire pour la gestion des fonds, environ 0,2% par an.

Tableau de référence des taux de frais pour l’investissement en fonds

Cinq avantages clés de l’investissement en fonds

Diversification des actifs
Les fonds regroupent les capitaux de nombreux investisseurs pour investir dans des actions, obligations, matières premières, etc., offrant ainsi une large gamme d’opportunités et réduisant le risque de concentration excessive sur un seul actif.

Mécanisme de gestion du risque
Les fonds répartissent le capital sur différentes classes d’actifs, diminuant considérablement le risque de pertes liées à un seul investissement.

Gestion par une équipe professionnelle
Les gestionnaires de fonds disposent de connaissances approfondies du marché et de capacités de recherche, permettant de prendre des décisions plus éclairées pour maximiser les rendements.

Liquidité à tout moment
La majorité des fonds peuvent être achetés ou vendus de manière flexible, offrant une haute liquidité. Les investisseurs peuvent rapidement convertir leurs fonds en liquidités si nécessaire.

Faible seuil d’entrée et petits investissements
La plupart des fonds permettent des investissements à partir de montants faibles, rendant la gestion d’actifs professionnels accessible même aux petits investisseurs.

Résumé de l’apprentissage sur les fonds

Les fonds, en tant qu’outil de gestion patrimoniale, sont une option idéale pour les investisseurs ayant peu de temps, manquant d’expérience en recherche d’investissement mais ayant des besoins de gestion financière. En comprenant les différents types de fonds, en construisant un portefeuille équilibré et en contrôlant les coûts, les investisseurs peuvent établir un plan solide pour une croissance patrimoniale à long terme. Il est conseillé aux débutants de commencer par des allocations à faible risque ou à tolérance neutre, puis d’ajuster progressivement leur répartition en fonction de leur expérience, afin de trouver leur rythme d’investissement adapté.