Introduction aux contrats à terme｜Comment un débutant peut-il commencer à trader des contrats à terme ? Évaluation des risques et guide pratique

I. Qu’est-ce que le futures ? Analyse des concepts de base

Qu’est-ce que le futures ? En termes simples, un futures est un contrat standardisé par lequel les deux parties conviennent sur une baille à une date future à un prix prédéfini pour un actif sous-jacent. Cet actif peut être un indice boursier, du pétrole brut, de l’or, des devises, des obligations ou d’autres produits financiers ou physiques.

Caractéristiques principales du trading de futures : après la passation d’une commande sur la plateforme, le contrat indique une date d’échéance précise, à laquelle il doit être réglé (livraison physique ou règlement en espèces). La catégorie de futures la plus populaire à Taïwan est le futures sur l’indice weighted, notamment le Taiwan Index Futures, qui est aussi le marché le plus accessible pour les investisseurs particuliers.

II. Aperçu des détails du contrat de futures

Chaque contrat de futures est défini par la bourse avec des spécifications détaillées, comprenant :

• Code et nom du produit sous-jacent
• Taille du contrat (spécification du volume de transaction)
• La plus petite unité de variation de prix
• Horaires de trading
• Date d’échéance
• Mode de règlement (physique ou en espèces)

Prenons l’exemple du Taiwan Futures sur l’indice weighted, avec une marge initiale d’environ 300 000 TWD ; pour le mini Taiwan Index Futures, environ 76 000 TWD ; pour les futures étrangers comme le Nasdaq 100 ou le Brent Crude Oil, les exigences de marge varient également. Avant d’ouvrir un compte, il est essentiel de vérifier en détail les spécifications du contrat du produit envisagé.

III. Cinq points clés à connaître avant de trader des futures

Les investisseurs doivent comprendre ces concepts avant de commencer :

1. Caractéristiques du trading avec marge : Les futures utilisent un système de marge, nécessitant seulement une fraction de la valeur du contrat (généralement 5-10%) pour trader la totalité du contrat, ce qui crée un effet de levier.

2. Flexibilité de la double direction : possibilité d’acheter (long) si l’on anticipe une hausse, ou de vendre (short) si l’on prévoit une baisse, sans avoir besoin de demander une qualification spécifique pour le day trading comme en actions.

3. Effet de levier élevé : le levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Une mauvaise décision peut rapidement entraîner des appels de marge ou une liquidation forcée.

4. Limite de temps du contrat : les futures ont une date d’échéance claire. Les contrats à court terme ont généralement une meilleure liquidité, tandis que les contrats à terme éloigné sont moins liquides.

5. Avantages par rapport aux actions : frais de transaction faibles, trading flexible, mais une gestion rigoureuse des risques est requise.

Comparé à l’investissement en actions, le trading de futures semble avoir une barrière d’entrée plus faible, mais il exige en réalité un niveau de compétence et de discipline plus élevé. Beaucoup de débutants sont attirés par l’effet de levier, mais finissent par subir des pertes dues à une mauvaise gestion des risques. Pour survivre et réussir sur le marché des futures, il faut établir une stratégie de trading systématique et la respecter strictement, ce qui constitue la clé du succès à long terme.

IV. Comment trader des futures ? Huit étapes clés pour débutants

Première étape : établir une base de compréhension du marché

Avant de trader réellement, il faut comprendre la logique de fonctionnement du marché des futures : exigences de marge, mécanisme de levier, échéance des contrats, règles de la bourse. La maîtrise de ces fondamentaux permet de prendre des décisions plus rationnelles.

Deuxième étape : clarifier son style d’investissement

Analyser ses expériences passées pour déterminer si l’on privilégie une stratégie à long terme ou à court terme. Les investisseurs à long terme ne devraient pas utiliser principalement les futures, qui sont plutôt un outil de couverture ; les traders à court terme peuvent exploiter pleinement la flexibilité des futures.

Troisième étape : choisir un broker de futures adapté

Les futures sont émis par différentes bourses (Taïwan Futures Exchange, CME de Chicago, NYMEX de New York, etc.), et il faut ouvrir un compte via un courtier spécialisé. Lors du choix, il faut considérer : diversité des produits, rapidité des cotations, frais de transaction, support client, etc. À Taïwan, des brokers comme Yuanta, KGI, Fubon sont populaires ; pour les plateformes internationales, plusieurs options existent.

Quatrième étape : utiliser un compte démo pour tester sa stratégie

Après l’ouverture du compte, il ne faut pas trader avec de l’argent réel immédiatement. Il est conseillé de s’entraîner avec un compte démo, en utilisant des fonds virtuels, pour tester la viabilité de sa stratégie. Il faut aussi habituer à fixer des stops et des take profits. Les débutants devraient commencer par des mini-futures pour s’entraîner.

Cinquième étape : sélectionner les actifs de futures à trader

Le marché offre une grande variété de futures :

Les débutants sont généralement conseillés de commencer par les futures sur indices ou les produits principaux avec la meilleure liquidité.

Sixième étape : préparer une marge suffisante

Avant de trader, il faut déposer une marge. Les exigences varient selon le produit : par exemple, le futures sur le Taiwan Index nécessite plusieurs dizaines de milliers de TWD, tandis que certains contrats mini ont des marges plus faibles. Vérifier précisément la marge requise avant de déposer des fonds.

Septième étape : apprendre à reconnaître les signaux de trading

Le succès en futures dépend de la capacité à repérer des signaux d’entrée fiables. Les traders utilisent l’analyse fondamentale (données économiques, politiques) ou technique (bougies, indicateurs, figures chartistes) pour anticiper la direction des prix. Étant donné que les futures ont une échéance, il est conseillé d’entrer en position lorsque la tendance technique est sur le point de se déclencher, pour maximiser la précision.

Huitième étape : exécuter sa stratégie d’achat/vente

Stratégie d’achat (long) : anticiper une hausse, acheter le contrat, puis vendre à un prix supérieur pour réaliser un profit. Par exemple, si l’on est optimiste sur le marché américain, on peut acheter un contrat mini S&P 500 ; si l’on pense que le prix du pétrole va augmenter, on achète un contrat de pétrole brut.

Stratégie de vente (short) : anticiper une baisse, vendre le contrat, puis le racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. Par exemple, si l’on prévoit une correction du marché boursier, on peut vendre un contrat d’indice pour se couvrir.

Gestion des risques : que l’on soit long ou short, il faut toujours fixer des stops et des limites de profit. Les débutants devraient utiliser des stops serrés et des positions réduites, puis ajuster avec l’expérience.

V. Opportunités et risques du trading de futures

Avantages principaux des futures

Effet de levier amplifiant les gains : avec peu de capital, contrôler de gros contrats, permettant de maximiser le rendement du capital.

Trading bidirectionnel facile : possibilité d’acheter ou de vendre sans emprunt de titres, ce qui dépasse la limite unidirectionnelle du marché actions.

Outil de couverture : utiliser des positions short en futures pour couvrir des risques liés à des investissements en actif physique ou en actions.

Liquidité élevée : les marchés internationaux de futures sont très actifs, avec des cotations transparentes, facilitant l’entrée et la sortie de gros fonds.

Risques principaux des futures

Risque de levier : si le levier amplifie les gains, il peut aussi multiplier les pertes. Une mauvaise lecture du marché sans stop peut entraîner une perte totale ou un appel de marge.

Perte illimitée potentielle : contrairement à l’action, où la perte maximale est le capital investi, en futures la perte peut dépasser la marge initiale, pouvant même entraîner une dette envers le courtier.

Niveau professionnel requis : la complexité du marché et la nécessité d’une gestion rigoureuse rendent le trading de futures inadapté aux débutants complets.

Standardisation des contrats : contrats standardisés, avec volume et échéance prédéfinis, peu de flexibilité pour ajuster les paramètres.

Pression temporelle : échéance des contrats oblige à suivre de près le rollover, ce qui peut générer du stress psychologique.

VI. Contrats sur différence (CFD) – Maintenir les avantages des futures tout en réduisant la barrière d’entrée

Les CFD sont des dérivés financiers entre le marché des futures et celui du spot. Les deux parties conviennent d’un contrat basé sur le prix de l’actif sous-jacent, en réglant uniquement la différence de prix, sans livraison physique ni échéance fixe.

Avantages des CFD par rapport aux futures

Grande variété d’actifs : bien plus nombreux que les futures, avec possibilité de trader actions, devises, cryptomonnaies, matières premières, plus de 400 classes d’actifs.

Flexibilité du contrat : levier ajustable (généralement 1-200x), taille de position variable (de 0.01 à 30 lots), pour s’adapter à différents profils de risque.

Frais de marge faibles : barrière d’entrée plus basse, levier élevé, sans les exigences strictes de marge des futures.

Pas de date d’échéance : possibilité de détenir indéfiniment, sans souci de rollover ou de règlement à échéance, idéal pour le trading à moyen/long terme.

Points clés pour trader avec CFD

1. Choisir le levier avec prudence
Selon la volatilité de l’actif, ajuster le levier. Par exemple, pour des devises peu volatiles, utiliser un levier élevé ; pour des actions ou matières premières très volatiles, privilégier un levier plus faible pour limiter le risque.

2. Élaborer un plan de trading complet
Définir clairement la logique d’entrée, les stops et les take profits. Il ne suffit pas d’acheter bas et vendre haut, il faut aussi fixer un ratio risque/rendement, et respecter ce plan pour générer des gains dans un cadre maîtrisé.

VII. Conseils finaux et avertissements de risque

Le futures et les CFD sont des instruments financiers à haut risque, inadaptés aux investisseurs non préparés. Avant de commencer, il faut :

1. Approfondir ses connaissances du marché et de la gestion des risques
2. S’entraîner avec un compte démo pour tester sa stratégie
3. Établir une discipline stricte, avec des stops obligatoires
4. Limiter le risque par transaction (idéalement 2-5% du capital)
5. Ne pas se laisser séduire par l’effet de levier ou des promesses de gains rapides ; la stabilité prime sur la rentabilité explosive

Pour survivre à long terme sur le marché des futures, ce n’est pas la chance qui compte, mais une méthodologie systématique et une discipline de fer. Commencez toujours par un compte démo, puis accumulez progressivement de l’expérience concrète.