Yen japonais vaut-il plus la peine d'être détenu que dollar taïwanais ? Comparaison des coûts réels des 4 principaux canaux d'échange

2025年12月10日, le taux de change NT$ contre Yen japonais atteint 4,85. Ce niveau attire de nombreux Taïwanais à réévaluer la valeur d’investissement du yen. De 4,46 au début de l’année à 4,85 actuellement, le yen s’est apprécié de plus de 8 % par rapport au dollar taïwanais. Mais la question est : faut-il échanger maintenant ? Par quel canal est-il le plus avantageux de le faire ?

Le yen vaut-il la peine d’être échangé ? Trois raisons du marché

Beaucoup pensent que le yen n’est utile que pour le tourisme, ce qui est faux.

Premièrement, une forte propriété de couverture

Le yen, avec le dollar américain et le franc suisse, est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales. Lors de la chute des actifs risqués mondiaux, les capitaux affluent vers le yen comme refuge. En 2022, lors du conflit Russie-Ukraine, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier chutait de 10 %, ce qui a permis aux investisseurs en yen de compenser leurs pertes en actions. Pour les investisseurs taïwanais, le yen est essentiellement un outil de couverture contre la volatilité du marché boursier taïwanais.

Deuxième, la fonction de financement à faible taux d’intérêt du yen

La Banque du Japon maintient des taux ultra-bas (actuellement 0,5 %), faisant du yen une « monnaie de financement » pour l’arbitrage mondial. De nombreux fonds empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars (différence de taux entre US et Japon d’environ 4 %), pour profiter de la marge d’intérêt. Lorsqu’un risque augmente, ces arbitrages se ferment en achetant massivement des yen, ce qui fait monter leur prix — c’est le mécanisme central de l’appréciation du yen en période de risque.

Troisième, la hausse anticipée des taux par la Banque du Japon

Ueda Shinji a récemment exprimé une position hawkish, et le marché anticipe une hausse de 25 points de base lors de la réunion du 19 décembre, portant le taux à 0,75 % (le plus haut en 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93 %, un sommet de 17 ans. Si la hausse est confirmée, le yen deviendra à long terme plus attractif.

Alors, est-il avantageux d’échanger des yens maintenant ? Oui, mais il faut le faire par étapes, sans tout échanger d’un coup.

Coût réel des 4 principaux canaux d’échange de yen à Taïwan

Il existe de nombreuses méthodes pour échanger des yens, mais les coûts varient jusqu’à 50 % selon le canal. Voici les données concrètes de décembre 2025.

Première méthode : échange en espèces en agence bancaire — la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Apportez des espèces en NT$ au guichet d’une banque ou à l’aéroport pour échanger. La banque utilise le « taux de vente en espèces », généralement 1-2 % inférieur au taux spot du marché, auquel s’ajoutent éventuellement des frais, ce qui en fait la méthode la plus chère.

Selon le taux de change de Taiwan Bank au 10 décembre 2025 à 9h18, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 NT$/Yen (soit 1 NT$ = 4,85 Yen). Pour 50 000 NT$, la perte est d’environ 1 500 à 2 000 NT$.

Comparaison des taux et frais des banques (10/12/2025) :

Avantages : sécurité, fiabilité, débits en face à face, assistance d’un conseiller.
Inconvénients : taux moins favorable, horaires limités (9h-15h30 en semaine).
Idéal pour : besoins urgents, personnes peu familières avec le numérique.

Deuxième méthode : échange en ligne + retrait en agence — solution intermédiaire

Effectuer la conversion NT$ en Yen via l’app bancaire ou la banque en ligne, en utilisant le « taux spot de vente » (environ 1 % meilleur que le taux en espèces). Si besoin, retirer en espèces en agence. Des frais de retrait (100-200 NT$) s’appliquent.

Pour 50 000 NT$, le coût total est d’environ 500-1 000 NT$, soit la moitié du coût de la méthode précédente.

Avantages : meilleur taux, opération 24h/24, possibilité de faire plusieurs fois.
Inconvénients : ouverture de compte en devises nécessaire, frais de retrait en espèces.
Idéal pour : investisseurs expérimentés, longue détention, possibilité de transférer en dépôt à terme en yen (rendement annuel 1,5-1,8 %).

Troisième méthode : réservation en ligne pour échange gratuit — la solution la plus économique pour partir

Réserver directement sur le site de la banque, en précisant la devise, le montant, la succursale de retrait et la date. Après, il faut se présenter avec une pièce d’identité et la notification pour retirer en agence. Taiwan Bank et Mega Bank proposent principalement ce service, avec possibilité de réserver dans les succursales d’aéroport.

Taiwan Bank « Easy購 » permet un échange en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, 10 NT$ seulement), avec une marge de 0,5 %. Pour 50 000 NT$, le coût est d’environ 300-800 NT$.

L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de retrait Taiwan Bank (dont 2 24h/24), idéal pour préparer son départ.

Avantages : souvent sans frais, taux avantageux, retrait en aéroport possible.
Inconvénients : réservation préalable (1-3 jours à l’avance), modification impossible en agence.
Idéal pour : voyageurs planifiés, souhaitant retirer directement à l’aéroport.

Quatrième méthode : retrait immédiat en ATM en devises — la plus flexible mais avec limites

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer du yen en cash, 24h/24, avec frais interbancaires de seulement 5 NT$. Avec la banque Sinopac, par exemple, retrait en yen depuis un compte en NT$, limite quotidienne de 150 000 NT$.

Attention : à partir de fin 2025, le service de retrait en ATM au Japon sera modifié, nécessitant une carte internationale (Mastercard/Cirrus). Environ 200 ATM en devises en Taïwan, principalement en zones urbaines, moins dans les zones rurales.

Pour 50 000 NT$, le coût est d’environ 800-1 200 NT$.

Avantages : retrait immédiat, grande flexibilité, faibles frais interbancaires.
Inconvénients : nombre limité de points, limites de débits (1 000/5 000/10 000 Yen), risque de rupture de stock en période de forte demande.
Idéal pour : besoin urgent, retrait ponctuel.

Tableau comparatif des coûts des 4 méthodes

Perspectives du taux de change Yen/NT$

Actuellement, USD/JPY est autour de 154,58, en baisse d’environ 4 % par rapport à 160 en début d’année. Techniquement, à court terme, il pourrait revenir à 155, mais à moyen et long terme, on prévoit une baisse sous 150.

Facteurs soutenant le yen :

• La hausse de taux de la BoJ prévue en décembre (à 0,75 %)
• La fin du cycle de baisse des taux aux USA, réduction de l’écart US-Japon
• Risques géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) renforçant la demande de refuge

Risques de baisse du yen :

• Fermeture des arbitrages mondiaux, volatilité de 2-5 %
• La reprise économique du Japon pourrait être plus faible que prévu

Il est conseillé aux investisseurs de faire des achats par étapes, plutôt que tout échanger d’un coup. En particulier, en positionnant des achats dans la zone 4,80-4,85, on peut réduire le coût moyen.

Que faire après avoir échangé des yens ? Quatre stratégies pour valoriser

Si vous ne faites que laisser dormir le yen (sans intérêt), c’est une occasion manquée d’apprécier votre investissement. Voici quatre options pour petits montants, idéales pour débutants :

1. Dépôt à terme en yen
Ouvrir un compte en devises chez E.SUN ou Taiwan Bank, transférer en ligne en yen, avec un dépôt minimum de 10 000 Yen, taux annuel 1,5-1,8 %. Approprié pour une stratégie prudente.

2. Assurance vie en Yen
Les compagnies comme Cathay ou Fubon proposent des contrats d’épargne en Yen, avec un taux garanti de 2-3 %, à moyen terme (5-6 ans).

3. ETF en Yen
Investir dans des ETF comme Yuanta 00675U ou autres liés au Yen via l’application de courtage, en achetant des fractions d’actions, pour suivre l’indice Yen, avec frais annuels de 0,4 %. Convient pour une stratégie d’investissement périodique.

4. Trading de devises à la volatilité
Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY pour profiter des fluctuations du Yen. Les plateformes de change offrent 24h/24, trading long/short, faibles frais, idéal pour traders expérimentés.

FAQ

Q : Quelle différence entre taux en espèces et taux spot ?
Le taux en espèces est celui proposé par la banque pour les billets et pièces physiques, avec avantage immédiat mais 1-2 % inférieur au taux spot du marché, qui est basé sur la clôture T+2 du marché des devises, plus proche du prix international.

Q : Combien de Yen puis-je obtenir pour 10 000 NT$ ?
En utilisant le taux de vente en espèces de Taiwan Bank (4,85), 10 000 NT$ donnent environ 48 500 Yen. Avec le taux spot (4,87), environ 48 700 Yen, différence d’environ 200 Yen (40 NT$).

Q : Quels documents pour échanger en agence ?
Taïwanais : carte d’identité + passeport. Étrangers : passeport + permis de résidence. Entreprise : certificat d’enregistrement. Réservation en ligne : notification de transaction. Moins de 20 ans : accompagnement parental + consentement.

Q : Limite de retrait ATM en devises ?
Depuis fin 2025, les banques ajustent les plafonds :

• CTBC : équivalent NT$120 000/jour
• Taishin : NT$150 000/jour
• E.SUN : NT$150 000/jour
  Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser sa propre carte pour éviter de dépasser.

En résumé

Le yen n’est plus seulement un outil touristique, mais aussi un actif de couverture et d’investissement. Que ce soit pour voyager ou pour gérer ses actifs, appliquer la règle « échanger par étapes, ne pas tout faire d’un coup » permet de minimiser les coûts et maximiser les gains. Les débutants peuvent commencer par « échange en ligne + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis évoluer vers des dépôts à terme, ETF ou trading de devises selon leur profil. Cela rend non seulement les voyages plus économiques, mais offre aussi une protection supplémentaire face aux turbulences du marché mondial.