Disons une chose un peu dérangeante : ceux qui achètent encore directement des stablecoins pour obtenir des rendements ont en fait déjà manqué la meilleure solution.

Ceux qui ont réellement profité de cette dernière vague de marché sont ceux qui comprennent une logique simple — les stablecoins n’ont pas forcément besoin d’être achetés, ils peuvent être empruntés. Et à un coût incroyablement bas.

Je me suis récemment intéressé au prêt décentralisé. La raison est simple : le marché offre un APY de 20% pour la gestion de stablecoins, mais le taux d’intérêt annuel sur le prêt est seulement de 0.x% à environ 1%. Quelle est la différence ? C’est l’arbitrage de marge d’intérêt brute.

Voici comment je procède concrètement. D’abord, je prends des BTC, ETH, BNB que je ne prévois pas de vendre, et je les mets en garantie — ces crypto sont déjà dans mon portefeuille, autant les utiliser. Ensuite, je prête des stablecoins via une plateforme de prêt décentralisée, avec un coût d’intérêt d’environ 1%. Puis, je place directement ces stablecoins dans un produit de gestion de fonds d’un échange de premier plan, pour profiter d’un rendement fixe de 20%.

Faisons un calcul : coût de prêt d’environ 1%, rendement de gestion de 20%, le bénéfice net après coûts est d’environ 18%. La valeur du token monte-t-elle ou descend-elle ? Peu importe. La tendance du marché est optimiste ou pessimiste ? L’impact est limité. La beauté de cette stratégie, c’est qu’elle ne dépend pas du mouvement du prix des tokens, ni des fluctuations du sentiment du marché, c’est une source de revenu relativement sûre.

L’essentiel est de trouver une plateforme de prêt avec un taux d’intérêt suffisamment bas et une liquidité suffisante, et de choisir des canaux de gestion fiables. En termes de gestion des risques, il faut faire attention à la fluctuation du taux de garantie pour éviter que la baisse du prix du token ne déclenche une liquidation. Ce n’est pas une opération compliquée, c’est simplement une façon d’utiliser ses actifs inactifs de manière plus efficace.