Rapide marché de la soirée : des données d'emploi mitigées, comment les marchés américains évolueront-ils ce soir ?

Après plusieurs années de trading, ce soir, suivre le marché revient à surveiller une soupe qui n'est pas encore bien cuite — les données clés restent coincées dans une zone intermédiaire, ni bonnes ni mauvaises.

Commençons par les dernières données d'emploi. Cette semaine, les chiffres ADP sur l'emploi ont été publiés, avec 41 000 nouveaux emplois créés aux États-Unis. Que dire de ce chiffre ? Il est un peu en dessous des prévisions, mais supérieur à celui du mois dernier. C'est ce genre d'état à moitié mort qui est le plus dangereux — ni assez mauvais pour que la Fed intervienne immédiatement, ni assez bon pour faire disparaître l'idée d'une baisse des taux. Quel en est le résultat ? Tout le marché des taux d'intérêt est en pleine confusion, personne ne sait où aller.

Ce qui pose vraiment problème, c'est que tout le marché attend les "grosses données non agricoles" de demain. Si ces données sont bonnes et que le marché de l'emploi rebondit fortement, la perspective de baisse des taux pourrait être repoussée jusqu'au deuxième trimestre de l'année prochaine. Dans cette incertitude, les actifs risqués se sont tous repliés. Vous pouvez le voir dans la performance des actions technologiques d'aujourd'hui : celles à forte bêta (cryptomonnaies comme celles-ci) ont été les premières à chuter.

Un autre problème concerne la lutte pour le pouvoir de parole au sein de la Fed. Certains craignent une résurgence de l'inflation, d'autres surveillent les données d'emploi pour appeler à une baisse des taux. Le nouveau président n'est pas encore choisi, et la direction de la politique reste aussi incertaine qu'une boîte à surprises. Cette incertitude nuit énormément au moral du marché.

Ce qui est intéressant, c'est que le marché montre une nette division. Les secteurs traditionnels comme la défense et l'énergie ont plutôt rebondi — d'un côté, Trump a lancé plusieurs grandes initiatives, de l'autre, les données du PIB du troisième trimestre ont dépassé les attentes. Résultat : les actions technologiques sont faibles, les secteurs défensifs sont solides, et l'indice pourrait jouer à la balançoire.

En résumé, ce soir, on ne peut pas attendre de percée claire. La tendance probable est une oscillation dans cette zone de consolidation, en attendant la publication des données non agricoles demain pour donner une direction. Plutôt que de faire des suppositions à l'aveugle, il vaut mieux observer calmement, attendre que les données tombent, puis voir comment BTC, ETH et autres principales cryptomonnaies réagissent. Le rythme du marché est si rapide que parfois, attendre reste la meilleure stratégie.