Récemment, un analyste de marché chevronné a exprimé son point de vue, évoquant une chaîne logique intéressante : pour contrôler l’approvisionnement en pétrole dans une région donnée et faire baisser les prix du carburant, les États-Unis seront finalement contraints de lancer une émission massive de monnaie. La science politique et économique derrière cela est en réalité assez claire.

Pourquoi disons-nous cela ? La gouvernance actuelle fait face à une pression concrète : les élections de mi-mandat de 2026 et la présidentielle de 2028 approchent à grands pas. Pour gagner le soutien des électeurs, il faut faire deux choses — stimuler la croissance nominale de l’économie et contrôler le prix de l’essence. Contrôler l’approvisionnement en pétrole peut effectivement faire baisser les prix du carburant et apaiser les consommateurs ordinaires. Mais qu’en est-il de la croissance économique ? Cela nécessite une expansion fiscale et une expansion du crédit, en clair, libérer de la liquidité.

Idéalement, si la croissance économique et la baisse des prix du pétrole se réalisent simultanément, la création monétaire sera en pleine activité. La masse de dollars en circulation, en excès, cherchera une sortie, se dirigeant vers les actions, l’immobilier, les matières premières, et bien sûr, les actifs cryptographiques.

En tant qu’actifs tangibles et outils de couverture contre la monnaie fiduciaire, le Bitcoin devient naturellement l’un des bénéficiaires. Mais cet analyste privilégie davantage la piste des monnaies privées axées sur la confidentialité, son family office ayant déjà massivement investi dans ZEC au troisième trimestre 2025. Pourquoi choisir les monnaies privées ? Il considère que la confidentialité est un enjeu majeur, et que ZEC pourrait devenir le bêta de cette catégorie.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est la stratégie de tolérance au risque de ce family office. Actuellement, ils sont presque en position de pleine charge, avec une allocation très faible en stablecoins en dollars. Pour obtenir un rendement supérieur par rapport aux principales cryptomonnaies (BTC, ETH), ils ont adopté une stratégie : vendre une partie de leurs positions en Bitcoin pour augmenter leur allocation en monnaies privées, et vendre une partie de leurs positions en Ethereum pour augmenter leur exposition à la DeFi. La logique est que, si le choix des actifs est judicieux, dans un cycle d’expansion du crédit en monnaie fiduciaire, ces petites cryptomonnaies sélectionnées devraient surpasser le marché.

Cette approche reflète une anticipation plus large du marché — un flux de liquidités massif arrive, et les opportunités de rendement supérieur résident dans ces actifs sélectionnés.