Ce vendredi marque la vague d'expiration des options. Selon les données de Deribit, cette échéance concerne environ 2,22 milliards de dollars de contrats d'options sur Bitcoin et Ethereum.

Plus précisément, la valeur nominale des options sur Bitcoin s'élève à 1,84 milliard de dollars, avec un ratio Put/Call de 1,05. Quel est le problème actuel ? Le point sensible majeur se situe à 90 000 dollars, un niveau clé. En dessous de 85 000 dollars, on trouve une forte concentration d'options de vente, tandis que de 90 000 à 100 000 dollars, les positions d'options d'achat s'accumulent progressivement. La zone autour de 90 000 dollars forme un "risque de piqûre", ce qui signifie que le prix est susceptible d'être testé dans les deux sens.

Du côté d'Ethereum, la situation est relativement équilibrée, avec une valeur nominale de 384 millions de dollars et un ratio Put/Call de 0,89. Le point sensible principal se situe à 3100 dollars. Les options d'achat sont principalement concentrées au-dessus de 3000 dollars.

Les acteurs du marché doivent surveiller si le prix spot reste au-dessus de ce niveau critique à l'expiration. Le réajustement des positions après l'expiration pourrait rendre les market makers plus sensibles à une hausse future, ce qui pourrait agir comme un catalyseur pour une poursuite de la hausse des prix.