Beaucoup de personnes ont déjà perdu de l'argent en se lançant dans l'arbitrage de prêt USD1, principalement en tombant dans trois pièges majeurs : le risque de liquidation, la perte de frais de transaction et le mauvais choix d'actifs. En réalité, ces erreurs sont évitables, l'essentiel étant de bien comprendre les règles.

Commençons par clarifier la question de la liquidation. Beaucoup pensent qu'il n'y a pas de problème à emprunter avec des actifs en garantie — après tout, tant qu'il y a des actifs en garantie, cela devrait aller, non ? Mais dès que le marché fluctue, le taux de garantie monte en flèche et vous pouvez être liquidé de force. En substance, la baisse du prix des actifs en garantie augmente le taux de garantie. Si ce taux dépasse la ligne de liquidation à 70 %, votre position devient risquée. Comment éviter cela ? Simplement, ne soyez pas avide : maintenez le taux de garantie en dessous de 60 %, en réservant une marge d'au moins 10 points de pourcentage.

Prenons un exemple concret : vous utilisez 10 000 USD en BTCB comme garantie, et vous empruntez au maximum 6 000 USD1. Même si le prix du BTCB chute de 15 %, le taux de garantie ne dépasse pas 69 %, ce qui n'entraîne pas de liquidation. En cas de marché extrême, deux stratégies de sauvetage s'offrent à vous : soit continuer à ajouter des actifs en garantie, soit rembourser une partie de l'USD1 pour réduire le ratio. Ne comptez surtout pas sur la chance.

Les frais de transaction sont également souvent négligés. La différence entre les frais sur BNB Chain et Ethereum est énorme — quelques dollars sur BNB Chain, mais facilement des dizaines de dollars sur Ethereum, ce qui grève considérablement la rentabilité. Lors du choix de la chaîne, il faut absolument prendre cela en compte.

En ce qui concerne le choix des actifs, les débutants doivent privilégier des actifs solides comme BTCB ou BNB, et éviter les petites capitalisations ou les produits dérivés à effet de levier élevé. Quant aux tokens de rendement comme PT-USDe ou asUSDF, bien que leur rendement soit attractif, leur processus opérationnel est plus complexe. Il vaut mieux maîtriser d’abord les bases de l’arbitrage avant de se lancer. Faites également attention aux liens frauduleux : n’utilisez que des canaux officiels pour éviter de vous faire piéger par des sites de phishing.