Comment protéger vos actifs sur le marché des cryptomonnaies avec une stratégie de couverture ? Maîtrisez ces quelques astuces.

Dans le trading de cryptomonnaies, la stratégie de couverture n’est pas une nouveauté. Que vous soyez un particulier ou une institution, si vous souhaitez survivre plus longtemps et gagner plus régulièrement lors de fluctuations violentes des prix, il est essentiel d’apprendre à utiliser la couverture pour gérer les risques.

Qu’est-ce que la couverture ? En clair, acheter une assurance

La logique centrale de la couverture est simple : utiliser une transaction pour compenser le risque d’une autre transaction. Par exemple, vous achetez 100 BTC, mais craignez une baisse du prix à venir, vous pouvez alors ouvrir une position short équivalente en futures sur BTC. Ainsi, que le prix monte ou baisse, votre profit ou perte total peut être maintenu dans une fourchette prévue.

L’objectif principal de la couverture n’est pas de devenir riche rapidement, mais de rester en vie. Dans la finance traditionnelle, on parle de “gestion des risques”, dans le monde crypto, on dit simplement : utiliser la couverture pour éviter les risques.

Pourquoi le marché crypto doit-il absolument se couvrir ?

La volatilité des prix est trop forte

Le BTC est actuellement à 90 610 $, mais personne ne peut prédire s’il sera à 100 000 $ ou à 80 000 $ demain. Cette volatilité extrême est la raison pour laquelle les investisseurs en crypto ne peuvent pas se passer de couverture — ce n’est pas que vous ne voulez pas gagner d’argent, mais que vous devez d’abord protéger votre capital.

Que faire si vous achetez à un prix élevé et que vous êtes coincé ?

Prenons le projet VIRTUAL. À l’époque, il y avait une grande opération de staking, où beaucoup d’utilisateurs achetaient massivement du $VIRTUAL pour participer, mais pendant la période de staking, le prix était bloqué. Si vous avez acheté à un prix élevé, puis que le prix chute après le déblocage, c’est la catastrophe. Dans ce cas, si vous avez anticipé avec une position short en futures, même si le spot subit une perte, le profit en futures peut compenser la perte.

Ne pas vouloir vendre ses tokens, mais vouloir verrouiller ses profits

Certaines cryptos ont un bon potentiel à long terme, mais peuvent connaître des corrections à court terme. Vous pouvez alors ouvrir une position inverse en futures pour couvrir cette baisse à court terme, tout en conservant votre actif initial.

Les grandes cryptos dans un portefeuille peuvent sauver les petites

Supposons que votre portefeuille contienne VIRTUAL, OP, SEI et SUI, pour une valeur totale de 50 000 $. Si le BTC chute de 10 %, ces petites pièces chutent généralement plus violemment, pouvant perdre 20-30 %. Plutôt que de short sur chaque crypto (ce qui peut poser des problèmes de liquidité), vous pouvez short sur BTC avec 25 000 $, ce qui permet de compenser efficacement la perte du portefeuille lors d’un krach. C’est ce qu’on appelle la couverture inter-actifs.

Utilité institutionnelle de la couverture : stabiliser le flux de fonds

Si un fonds a financé 10 000 ETH (environ 31 millions de dollars), mais que ses dépenses opérationnelles sont en dollars, une chute du prix de l’ETH réduit directement son budget opérationnel. La solution consiste à short sur des contrats futures ETH équivalents — lorsque l’ETH baisse, la perte en spot est entièrement couverte par le profit en futures, assurant une stabilité constante du flux de fonds en dollars.

Les trois principales méthodes de couverture en pratique

Couverture par futures : la méthode la plus directe

Ouvrir une position futures de taille équivalente à votre position spot, en sens inverse, pour verrouiller le risque. Le marché des futures est généralement très liquide, avec des coûts relativement transparents.

Conseil pratique : choisir une plateforme avec une bonne liquidité et des frais faibles est crucial. Vérifiez le taux de financement, le spread et le slippage, qui influencent directement le coût de la couverture.

Couverture par options : plus flexible mais plus complexe

Acheter une option de vente (put), vous donne le droit (mais pas l’obligation) de vendre la crypto à un prix convenu. Cette méthode permet de profiter d’un rebond à la hausse tout en limitant la perte en cas de baisse.

Conseil pratique : le paiement de la prime d’option doit être anticipé, et le choix du prix d’exercice et de la date d’expiration est crucial. Si vous choisissez un prix d’exercice trop bas, la prime sera inutilement dépensée ; si trop haut, la protection peut ne pas être suffisante.

Produits d’assurance pour la couverture : en développement mais encore imparfaits

Ce secteur est encore en phase d’évolution. Certains produits d’assurance crypto couvrent les risques liés aux contrats intelligents, aux attaques de protocoles, etc. Mais le problème réside dans l’absence de standards de tarification, la complexité des processus de réclamation, et la stabilité de ces produits reste à prouver.

Les défis pratiques de la couverture

Outils encore peu matures : le système d’outils de couverture en finance traditionnelle est très complet, mais dans la crypto, il est encore loin de ce niveau, ce qui oblige à faire des compromis dans l’exécution des stratégies.

Barrières élevées : maîtriser la couverture demande une compréhension approfondie du marché, savoir évaluer les risques, choisir le bon prix d’exercice, calculer les coûts de couverture. Ce n’est pas évident pour un débutant.

Coûts à équilibrer : frais de financement des futures, primes d’options, primes d’assurance… tous ces coûts doivent être déduits des gains attendus. Si vous ne faites pas bien vos calculs, la couverture peut devenir une source de pertes.

En conclusion

Dans le monde crypto, la stratégie de couverture est devenue une compétence essentielle. Peu importe la volatilité du marché, si vous utilisez les bons outils, vous pouvez trouver un équilibre entre risque et rendement. L’essentiel est de comprendre la logique de chaque méthode de couverture et de l’adapter à votre capital et à votre tolérance au risque.

Souvenez-vous : la couverture n’est pas là pour faire fortune, mais pour durer — et dans le marché crypto, c’est déjà la plus grande réussite.

Disclaimer : Ce contenu est uniquement à titre éducatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Tous les investissements comportent des risques, veuillez faire vos propres recherches et prendre des décisions rationnelles.