Compte de marge : ne jouez pas avec le feu : ce qu'il faut savoir sur les exigences de marge maintenue

Avez-vous souvent entendu parler du terme « marge de maintien », mais vous n’avez jamais vraiment compris ce que cela signifie ? En résumé, l’exigence de marge de maintien est le montant minimum de capital que vous devez conserver dans votre compte lorsque vous faites du trading avec effet de levier ou des produits dérivés. Ce n’est pas une suggestion, c’est une règle stricte — à ne pas enfreindre.

Règles non écrites du trading avec effet de levier

Supposons que vous disposez de 5 000 dollars américains, mais que vous souhaitez acheter des actions d’une valeur de 10 000 dollars. Le courtier vous prête 5 000 dollars supplémentaires, c’est ce qu’on appelle le trading sur marge. La question est : quelle est la limite inférieure de votre capital ?

Le courtier fixe une exigence initiale de marge (généralement autour de 50 %) et une exigence de marge de maintien (souvent 30 %). Par exemple :

• Vous ouvrez une position avec une exigence initiale de marge de 50 % : investissement de 5 000 dollars
• Le courtier stipule une marge de maintien de 30 %
• Cela signifie que la valeur de votre equity dans le compte doit rester au-dessus de 3 000 dollars

Si la valeur de vos actions chute et que votre equity tombe en dessous de 3 000 dollars, une notification de marge sera directement envoyée à votre appareil. À ce moment-là, vous devrez soit ajouter des fonds en urgence, soit faire une liquidation forcée. Il n’y a pas d’espace pour négocier.

Pourquoi les courtiers sont-ils si stricts ?

Les courtiers fixent l’exigence de marge de maintien essentiellement pour gérer le risque. Lorsqu’un trader subit des pertes, leur propre capital prêté est aussi en danger. Si un grand nombre d’investisseurs ne peuvent pas reconstituer leur marge, cela peut entraîner une cascade de défauts de paiement, mettant en péril tout le système financier. Donc, cette exigence n’est pas là pour vous piéger, mais pour protéger le marché.

Les actions plus volatiles nécessitent des marges plus élevées. Plus le risque est grand, plus le courtier doit prévoir une marge de sécurité importante.

La technologie a changé la donne

Aujourd’hui, toutes les plateformes de trading disposent de systèmes de surveillance en temps réel, vous permettant de voir instantanément votre taux d’utilisation de la marge. Lorsqu’on approche du seuil de notification de marge, une alerte apparaît sur l’application. Cela vous donne le temps de réagir : soit en ajoutant des fonds, soit en réduisant votre position.

Comparé à il y a dix ans, où il fallait appeler son courtier pour connaître l’état du compte, la transparence est bien meilleure. Mais cela suppose que vous preniez l’initiative de vérifier.

Ce n’est pas réservé qu’aux actions

Le concept de marge de maintien dépasse largement le cadre des actions :

• Trading de futures : également soumis à des exigences de marge
• Marché des changes (Forex) : effet de levier plus élevé, marges plus strictes
• Trading de cryptomonnaies : de nombreuses plateformes utilisent des mécanismes similaires pour gérer le risque

Tant qu’il y a effet de levier, il faut respecter cette règle de marge de maintien.

Dernier conseil

Comprendre l’exigence de marge de maintien est une étape essentielle pour les traders avancés. Ce n’est pas une barrière pour gagner de l’argent, mais une indication : l’effet de levier est une arme à double tranchant.

• Bien utilisé, il peut amplifier vos gains
• Mal utilisé, il peut entraîner une liquidation immédiate

Peu importe l’actif que vous tradez ou le levier que vous utilisez, gardez cette ligne rouge en tête. Vérifiez régulièrement votre niveau de marge, ne vous contentez pas d’attendre une notification pour réagir. Ce n’est pas de la prudence excessive, mais le comportement d’un investisseur professionnel.