6万亿美元 d'actifs sur la blockchain, pourquoi Canton Network devient-il la nouvelle favorite de Wall Street

Source : Bankless

Auteur : Jack Inabinet

Titre original : How Canton Network Works

Canton Network devient rapidement le dernier centre d’attention dans l’industrie des cryptomonnaies. Cela annonce-t-il une nouvelle vague d’opportunités explosant dans la course aux L1 ?

Cette blockchain centrée sur les actifs du monde réel a récemment fait la une en raison de sa forte intégration avec les géants traditionnels de la finance (notamment la DTCC, dépositaire et chambre de compensation américaine, et JPMorgan), et revendique supporter plus de 6 000 milliards de dollars d’actifs réels sur la chaîne, avec un volume de transactions quotidien atteignant 280 milliards de dollars, ce qui lui permet de rester constamment dans l’actualité.

Aujourd’hui, nous allons explorer en profondeur l’architecture technique et le modèle économique du jeton de Canton Network, afin de mieux comprendre la logique de conception de ce réseau révolutionnaire.

Architecture technique pilotée par des super validateurs

Canton est essentiellement une couche d’interopérabilité reliant des réseaux indépendants (également appelés “cantons”), conçue selon un modèle similaire à celui de Cosmos, où des chaînes indépendantes communiquent directement entre elles.

Concernant le mécanisme de consensus, Canton Network est validé par 13 “Super Validators” invités, dont plusieurs sont exploités par des investisseurs du réseau. L’un d’eux est géré par la Canton Foundation, une organisation soutenue par des entrepreneurs précoces, des partenaires de marque et des investisseurs.

La majorité des activités du réseau se déroule au niveau des “cantons” indépendants, à l’image de l’écosystème Cosmos où Osmosis rassemble la majorité de la liquidité et des activités utilisateur. Les validateurs de ces cantons gèrent toutes les données sur leur “shard” respectif, avec une grande flexibilité dans la configuration des frais de transaction et des préférences de partage de données, selon leurs propres règles.

En raison de la conception opaque de Canton, la véracité des indicateurs publiés (tels que la taille des actifs ou le volume de transactions) et la provenance des données restent difficiles à vérifier de manière indépendante.

Cependant, des cas d’usage représentatifs ont déjà émergé dans cet écosystème : par exemple, la plateforme d’échange Temple Digital Group, récemment lancée, soutenue par YZi Labs, fonctionne comme un sous-réseau indépendant de Canton.

Économie du jeton

Canton Network s’appuie sur son jeton utilitaire natif, le Canton Coin (code : CC), conçu pour “récompenser l’utilisation réelle du réseau plutôt que la spéculation”.

À l’instar d’Ethereum, Canton détruit ses jetons lorsque les utilisateurs paient des frais de gaz, exerçant une pression déflationniste sur le CC. Lorsqu’il s’agit de transactions, règlements, synchronisation de données ou transfert d’actifs, tous les frais payés en CC sont brûlés, retirant définitivement ces jetons de la circulation.

À l’image du Bitcoin, Canton utilise une courbe d’émission programmée, avec des halvings réguliers de l’offre. De nouveaux CC peuvent être continuellement créés par divers acteurs du réseau en apportant une “utilité mesurable” au réseau.

Actuellement, 48 % de l’émission de CC est réservée aux Super Validators autorisés (principalement des premiers investisseurs) en tant que récompense pour maintenir le consensus global. Les validateurs reçoivent 12 % de l’offre totale de CC, répartis principalement en fonction de la valeur des transferts de Canton Coin initiés par leurs utilisateurs, et peuvent également recevoir des récompenses potentielles en fonction de leur temps de fonctionnement lorsque la limite d’émission est atteinte.

À l’instar de Berachain, Canton distribue directement des jetons aux applications, sous forme de remboursement des frais de gaz. Les applications “en vedette” (désignées par les Super Validators) peuvent créer jusqu’à 100 fois plus de CC que le montant brûlé, tandis que les autres applications ne peuvent créer que jusqu’à 80 % du montant brûlé.

Il est important de noter qu’au moment de la rédaction, la création de CC suit toujours le plan illustré ci-dessous, s’étendant sur une période de 0,5 à 1,5 an. Cependant, avec la deuxième réduction de moitié de Canton prévue dans trois jours, le taux de création de CC sera rapidement divisé par deux, et la répartition sera ajustée selon le calendrier de 1,5 à 5 ans indiqué ci-dessous.

Pour les investisseurs cherchant des opportunités de trading, la réduction de l’offre liée à la halving pourrait, à court terme, faire grimper le prix du jeton en raison de l’offre et de la demande, indépendamment des fondamentaux du réseau.

Conclusion : récit séduisant mais inquiétudes persistantes

Canton présente sans aucun doute une histoire d’investissement captivante, mais ses opportunités potentielles et ses questions en suspens sont tout aussi marquantes.

Sa conception hautement configurable et axée sur la confidentialité a un attrait évident pour les géants traditionnels de la finance, mais la complexité de son économie de jetons et la centralisation du contrôle introduisent des avantages internes significatifs, augmentant le risque de déséquilibres dans la répartition des jetons.

Les Super Validators autorisés, grâce à leur capacité à désigner des “Applications en vedette”, exercent une influence considérable sur l’émission de Canton, ce qui signifie que la circulation du CC restera fortement contrôlée par des acteurs internes, même si leur émission totale devrait diminuer d’environ 80 % dans les prochains jours.

L’émergence soudaine de Canton Network à l’approche de sa deuxième réduction de moitié ajoute une nouvelle incertitude au marché. Lors des premières phases de halving, l’impact sur l’offre est souvent le plus marqué — bien que la réduction imminente de l’émission de CC crée une opportunité claire pour le trading à court terme, les investisseurs à long terme doivent rester prudents : il ne faut pas confondre l’effet de resserrement de l’offre sur le prix avec la valeur fondamentale durable.