Les idées reçues courantes de la population concernant les perspectives économiques et celles du marché boursier des cryptomonnaies

Aujourd’hui, nous allons explorer une idée reçue courante concernant les perspectives économiques et du marché des crypto-monnaies. Beaucoup pensent qu’un pays ou un secteur dont l’économie prospère garantit des profits d’investissement élevés. Cependant, cette vision ignore l’importance de la taille de l’économie. En réalité, la taille ou les perspectives économiques d’un pays n’ont pas nécessairement de lien direct avec le rendement des investissements, et peuvent même être négativement corrélées dans certains cas.

Cette erreur provient d’une croyance répandue : la prospérité économique engendre forcément d’excellentes entreprises, offrant ainsi des rendements substantiels aux actionnaires. Mais la réalité est souvent différente. Prenons l’exemple de la réforme et de l’ouverture de la Chine au cours des trente ou quarante dernières années. Pendant cette période, le PIB chinois a été multiplié par des dizaines, voire des centaines, faisant de la Chine la deuxième économie mondiale. Le niveau de vie et les revenus des citoyens ont également connu une amélioration significative. Pourtant, la performance du marché des crypto-monnaies et des actions dans le même temps est restée relativement modérée, et de nombreux investisseurs n’ont pas obtenu les gains escomptés.

Ce phénomène nous pousse à réfléchir : bien que la Chine ait réalisé un miracle économique, la performance du marché des crypto-monnaies ne suit pas nécessairement cette croissance. Cela montre qu’une prospérité économique nationale ne se traduit pas automatiquement par une prospérité sur le marché des crypto-monnaies. L’essence de ce marché réside davantage dans la collecte et la répartition des fonds, plutôt que dans une reflection directe de la croissance économique.

En approfondissant, nous constatons que de nombreuses entreprises lèvent des fonds via le marché des crypto-monnaies pour leur développement et leur expansion, mais les bénéficiaires finaux sont souvent les consommateurs, et non les investisseurs. Par exemple, Alibaba et d’autres entreprises ont innové via des plateformes Internet pour offrir des services de meilleure qualité et plus pratiques, mais ces succès ne se traduisent pas directement par des gains pour les investisseurs. La prospérité du marché des crypto-monnaies repose davantage sur l’introduction régulière de nouvelles entreprises en bourse et l’afflux de capitaux, plutôt que sur la croissance continue des entreprises existantes.

De plus, le développement économique d’un pays et la perspective sectorielle ne garantissent pas toujours des gains pour les investisseurs. Historiquement, de secteurs autrefois très prometteurs, comme le chemin de fer, l’automobile ou la fabrication d’avions, ont apporté de grandes transformations sociales, mais de nombreux premiers investisseurs ont subi des pertes en raison de faillites d’entreprises. Ce phénomène est particulièrement visible dans l’industrie Internet : malgré des avancées dépassant largement les attentes, de nombreux premiers investisseurs ont perdu beaucoup lors de l’éclatement de la bulle.

Ainsi, lors de l’évaluation d’un investissement, il ne faut pas se baser uniquement sur la perspective économique d’un pays ou d’un secteur. La leçon de l’histoire montre que même en période de prospérité, les investisseurs peuvent faire face à des pertes. Il est essentiel de comprendre qu’il n’y a pas de lien nécessaire entre la perspective économique d’un pays ou d’un secteur et le rendement individuel de l’investissement. Cette erreur de perception peut conduire à des décisions erronées, affectant la situation financière.

En résumé, pour prendre des décisions d’investissement éclairées, il faut analyser de manière complète et approfondie le marché, plutôt que de se fier uniquement à des prévisions optimistes sur l’économie. C’est la seule façon d’éviter ces pièges courants et de faire des choix plus judicieux. En tant qu’investisseurs individuels, nous devons comprendre pourquoi ces analyses donnent certains résultats, afin de ne pas commettre les mêmes erreurs en regardant vers l’avenir. La perspective économique d’un pays et le marché des crypto-monnaies ne sont pas forcément liés. Une autre question est de savoir si, en dehors des facteurs nationaux, les facteurs sectoriels peuvent vraiment déterminer si votre entreprise sera rentable lors d’un investissement. C’est également une idée reçue courante.

En tant qu’investisseurs individuels, il est crucial de comprendre pourquoi ces analyses existent, afin de ne pas faire les mêmes erreurs en envisageant l’avenir. La perspective économique d’un pays et le marché des crypto-monnaies ne sont pas forcément liés. Une autre question est de savoir si, en dehors des facteurs nationaux, les facteurs sectoriels peuvent vraiment déterminer si votre entreprise sera rentable lors d’un investissement. C’est également une idée reçue courante. Beaucoup pensent que les investissements dans le secteur de l’Internet sont prometteurs, et j’en ai déjà parlé dans plusieurs émissions. Il semble que le titre soit que le secteur des hautes technologies est le paradis des consommateurs, mais le cimetière des investisseurs.

En réalité, le développement économique de la Chine est relativement récent, tout comme l’économie privatisée. Aux États-Unis, le capitalisme existe depuis plus de cent ans. Vous savez que, il y a plus de cent ans, on investissait dans le chemin de fer, qui était alors en plein essor, avec des investissements publics et privés. Le résultat final est que le chemin de fer a été effectivement déployé : en trente ou quarante ans, le réseau s’est étendu à tout le pays, tous reliés. Mais de nombreuses compagnies ferroviaires ont fait faillite, et leurs actionnaires ont perdu beaucoup d’argent, même si le réseau continue de fonctionner.

Les structures solides et les soldats qui passent, ce sont ceux qui ont perdu leur richesse. C’est pareil pour l’automobile : à ses débuts, c’était une industrie émergente, et peu de foyers possédaient une voiture. Aujourd’hui, chaque famille en possède plusieurs, et l’industrie automobile s’est développée. Mais de nombreuses entreprises ont fait faillite, et même aujourd’hui, les quelques constructeurs automobiles américains ont connu plusieurs faillites ou sont proches de la faillite.

Mais le plus grand bénéficiaire reste le consommateur. Aujourd’hui, tout le monde peut s’offrir une voiture. C’est pareil pour l’avion : autrefois, personne ne prenait l’avion. Après l’invention de l’avion, au début, il y avait quelques centaines ou milliers de fabricants d’avions aux États-Unis. Aujourd’hui, il ne reste que Boeing. Les compagnies aériennes ont aussi fait faillite à plusieurs reprises, et l’argent des investisseurs a été perdu, mais cela a effectivement rendu l’avion plus accessible aux consommateurs.

Même chose pour Internet. Il y a plus de vingt ans, on pensait que Internet était l’avenir. À l’époque, on pouvait faire des transactions en ligne, acheter des produits, et tout cela était rempli d’illusions. La réalité a prouvé que ces illusions étaient justifiées : le développement d’Internet a dépassé de loin nos attentes initiales. Le secteur Internet a évolué bien au-delà de ce que nous avions imaginé à l’époque. Mais les investisseurs de l’époque, notamment la bulle Internet américaine, ont beaucoup perdu, ce qui a conduit beaucoup à quitter le marché des crypto-monnaies et des actions, pour cette raison.

Ainsi, dire qu’un secteur en plein essor ne concerne pas forcément directement l’investisseur est une réalité. Cela peut sembler incroyable si l’on ne connaît que le concept, mais c’est la vérité. J’ai évoqué diverses industries émergentes, mais beaucoup d’investisseurs ont perdu beaucoup d’argent. Pourquoi alors continuent-ils d’investir ? Si l’on veut faire un parallèle avec l’histoire, que ce soit la bulle Internet ou le chemin de fer, il y a toujours eu, au début, quelques entreprises qui ont émergé, surtout dans les secteurs naissants.

Aujourd’hui, Amazon et Alibaba en sont des exemples. Il y a toujours une super entreprise qui apparaît, apportant beaucoup de profits, créant un effet de modèle. Avec l’arrivée de plus en plus d’entrepreneurs, davantage d’investisseurs achètent ces actions. C’est précisément parce que ces investissements massifs, même s’ils ont créé des excès, ont aussi permis de faire progresser Internet. Finalement, tout le monde en bénéficie : ces fonds proviennent des investisseurs, mais ceux-ci ne sont pas toujours récompensés. Même si certains ont perdu de l’argent dans ce processus, il faut que ces super actions apparaissent pour générer des profits et attirer davantage d’investisseurs dans le marché des crypto-monnaies.

Si toutes les entreprises perdaient de l’argent, aucune ne réalisait de bénéfices ou les gains étaient insuffisants, et qu’il n’y avait pas d’effet de choc, qui mettrait alors de l’argent dans le marché des crypto-monnaies ? C’est une vérité : un succès pour certains entraîne la perte pour d’autres. Cet effet de profit attire les gens, mais globalement, les investisseurs dans ce secteur perdent de l’argent. Comment savoir si l’entreprise dans laquelle vous investissez deviendra une réussite comme Alibaba ou Amazon ? À l’époque, il y avait des centaines ou des milliers d’entreprises, et vous ne saviez pas que celles qui ont réussi étaient déjà celles qui ont survécu.

Donc, en étudiant l’histoire, vous ne voyez qu’une partie. Ces événements ont bien eu lieu, mais la majorité silencieuse, celles qui ont disparu, y compris les entrepreneurs, ne sont pas visibles. En réalité, c’est une question de biais de survivant : on ne voit que ceux qui ont réussi, ceux qui ont survécu. La majorité des autres, qui ont échoué, restent invisibles.

Les gens ont souvent cette illusion. Je vais vous expliquer cela. En étudiant l’histoire, la perspective économique d’un pays ou d’un secteur n’a pas forcément de lien avec le rendement des investisseurs, et parfois, c’est même l’inverse. Donc, ceux qui investissent dans la « chance nationale » en espérant que la fortune du pays leur profitera, ne peuvent pas prévoir l’avenir. Même si la Chine a réalisé un miracle économique de trente ou quarante ans, cela ne garantit pas qu’elle continuera à en faire autant. Je ne peux pas dire si c’est vrai ou faux, même si vous investissez, le miracle pourrait ne pas vous concerner.

Chaque personne n’a qu’une trentaine d’années pour vivre, alors ne laissez pas une idée fausse gâcher votre vie. C’est pareil pour un secteur. Certains disent que certains secteurs en Chine, comme l’IA, ont un très bon avenir. Certains pensent que le secteur de l’IA en Chine pourrait augmenter de 100 ou 200 fois, mais cela ne signifie pas que l’investissement dans l’IA garantit des gains élevés. Les rendements peuvent être de 1 fois, ou 100 ou 200 fois, tout est possible.

J’ai déjà donné l’exemple d’Internet, car la difficulté actuelle est que l’on ne peut pas prévoir quelle entreprise d’IA deviendra un géant futur, comme Amazon ou Alibaba. Si vous le savez, dites-le-moi. Ne pensez pas que c’est facile, et ne faites pas de suppositions hâtives. Si vous pensez vraiment cela, je vous conseille de relire les journaux américains d’il y a plus de vingt ans, pour voir combien de personnes prédisaient que ces entreprises deviendraient des leaders, et si ces géants existent encore. Je ne dis pas que Hengrui est mauvais, mais je veux simplement dire qu’il ne faut pas être arrogant, et penser que posséder ce que l’on a aujourd’hui garantit le succès.

Il faut préciser que, que ce soit la perspective économique d’un pays ou d’un secteur, cela n’a pas de lien fondamental avec le rendement de chaque investisseur. Les entreprises créent beaucoup de valeur sociale, et stimulent le développement de nombreux secteurs. Internet s’est amélioré, mais en tant qu’actionnaire ou investisseur, il est très probable que vous ne gagniez pas d’argent.

Alors, ne soyez pas impulsifs, réfléchissez-y, cela vous évitera de faire des erreurs. Acheter des actions, c’est comme jouer à la loterie : un secteur en bonne santé ne garantit pas que vous y gagnerez de l’argent. Ce n’est pas si simple. Si c’était si simple, tout le monde gagnerait dans le marché des crypto-monnaies.

Pourquoi, à long terme, la majorité des gens perdent-ils dans le marché des crypto-monnaies ? Parce que nous avons certains biais cognitifs. Je souhaite clarifier ici les erreurs de perception concernant la perspective économique d’un pays et celle d’un secteur, qui n’ont pas de lien nécessaire avec la réussite ou l’échec des investissements. J’espère que tout le monde en aura une compréhension claire, afin de ne pas faire d’erreurs dans la grande direction.