Quelle est la durabilité d'une entreprise ? - Plateforme d'échange de cryptomonnaies avec retrait sans interruption

Pourquoi la durabilité est-elle si importante ? La logique réside dans le fait que,

En tant qu’investisseur en valeur,

Nous cherchons toujours à choisir des entreprises à haute valeur.

Alors,

Comment définir une entreprise à haute valeur ? Cela nécessite une évaluation.

L’évaluation se concentre principalement sur la rentabilité de l’entreprise,

c’est-à-dire sa capacité actuelle à générer des profits,

et aussi sa capacité à continuer à en générer à l’avenir.

Par conséquent,

le taux de croissance est un facteur important à considérer,

mais en même temps,

la rentabilité actuelle de l’entreprise est tout aussi cruciale.

Un autre point est,

même si la croissance est forte,

celle-ci doit être durable.

Sinon,

l’entreprise pourrait ne performer que sur une courte période,

puis voir soudainement la demande disparaître,

ce qui entraînerait des difficultés pour l’entreprise.

Par exemple,

LeEco est un exemple typique,

sa croissance a été forte à un moment donné,

mais soudainement, comme tomber dans un précipice,

ses performances ont fortement chuté.

Prenons l’exemple du café et des masques,

nous pouvons voir que de nombreux secteurs ont montré une forte croissance initiale,

mais certaines de ces croissances peuvent être artificielles,

puis disparaître soudainement.

Ainsi,

la durabilité est essentielle pour une entreprise.

La durabilité est la pierre angulaire de la rentabilité d’une entreprise,

car la rentabilité nécessite du temps pour s’accumuler,

comme une boule de neige,

il faut qu’elle roule continuellement,

pour devenir de plus en plus grosse.

Par conséquent,

les entreprises capables de maintenir leur rentabilité,

sont d’une importance indéniable.

En plus de la croissance,

l’aspect fondamental est la capacité à durer.

Alors,

lorsque l’on analyse,

quelles entreprises sont réellement durables ? Je les divise en deux dimensions,

une externe,

et une interne.

L’aspect externe concerne la demande,

cette demande doit être durable,

c’est-à-dire que si aujourd’hui les gens achètent votre produit,

demain ils continueront à l’acheter,

cette demande doit perdurer,

c’est cela l’aspect externe.

Par exemple, le vin blanc,

le vin blanc existe depuis plusieurs milliers d’années,

depuis l’invention du vin blanc, les gens en ont toujours bu,

je crois qu’ils continueront à le faire à l’avenir.

Même si les goûts changent peut-être avec le temps,

l’amour pour l’alcool est naturel,

donc cette durabilité est relativement forte,

au moins pour les décennies à venir, elle ne disparaîtra pas,

ce qui indique une bonne durabilité.

Certaines durabilités peuvent être faibles,

comme les masques,

après la fin de la pandémie, la demande pour les masques pourrait fortement diminuer,

c’est un exemple de faible durabilité.

Ou encore, les produits électroniques,

prenons le téléphone portable,

le téléphone utilisé cette année,

pourrait être remplacé par un nouveau modèle l’année prochaine.

Autrefois, on utilisait un ordinateur de bureau,

puis un ordinateur portable,

maintenant, on utilise simplement le téléphone,

ou encore, on utilisait autrefois le Walkman,

qui n’est plus utilisé aujourd’hui,

puis est venu l’iPod,

et maintenant l’iPhone.

Les entreprises qui produisent ces appareils,

ainsi que les fabricants de téléviseurs,

ont connu des changements rapides,

passant du téléviseur noir et blanc au téléviseur couleur,

les évolutions sont très rapides.

Du point de vue de l’entreprise,

ce n’est pas forcément une bonne chose,

même si c’est positif pour le consommateur,

pour le fabricant, ce n’est pas idéal,

car la demande change très vite.

Le secteur de la mode est pareil,

ces industries ont du mal à produire des actions de premier plan.

Les consommateurs changent souvent leurs préférences,

si l’entreprise ne suit pas le rythme du marché,

les produits qu’elle produit risquent de ne pas trouver preneur.

Lorsque l’entreprise finit par produire un produit,

la demande des consommateurs a peut-être déjà changé.

C’est donc un secteur plein d’incertitudes,

les entreprises doivent prendre en compte la durabilité de la demande dans leur stratégie.

Il faut faire attention si la demande des consommateurs est stable ou instable,

si elle change rapidement ou lentement,

car cela influence directement la durabilité de l’entreprise.

Si une entreprise ne peut pas durer,

elle risque la faillite.

Même une gestion excellente ne suffit pas,

une excellente gestion sans marché, c’est comme un cuisinier sans ingrédients.

Si la demande disparaît demain,

c’est comme si la casserole n’avait plus de riz,

comment pourrait-il y avoir du riz dans le bol ? Donc, si cette demande sectorielle disparaît,

même la meilleure gestion,

même la meilleure barrière à la concurrence, ne suffisent pas.

C’est un aspect,

concernant la durabilité de la demande.

D’un autre côté,

il y a un autre aspect de la durabilité,

celui du changement technologique.

Peut-être que la demande reste,

mais la technologie évolue trop vite.

L’exemple des téléviseurs mentionné plus tôt en est un,

les téléviseurs ont peut-être encore des spectateurs,

mais leur type ne cesse d’évoluer : LCD, 4K, etc.

Ainsi,

les innovations technologiques sont rapides,

comme le passage du VCD au DVD pour les enregistreurs vidéo.

Les entreprises dans ces secteurs peuvent devenir des leaders,

comme Changhong dans l’industrie télévisuelle,

mais peuvent aussi rapidement décliner.

C’est pourquoi beaucoup de produits électroniques,

peu importe leur avancée technologique ou leur croissance,

la durabilité reste essentielle.

Ils doivent constamment innover,

une erreur dans la technologie peut entraîner leur faillite.

Il ne faut pas simplement faire des achats à bas prix,

comme dans l’industrie informatique,

les anciennes entreprises comme Compaq,

ont souvent été de courte durée,

c’est aussi pour cette raison.

Il y a aussi des exemples liés aux ordinateurs,

dans un secteur spécialisé dans le stockage,

autrefois avec les disquettes (floppy disks),

puis avec les CD, etc.,

ces technologies évoluent très rapidement.

L’efficacité de stockage des appareils électroniques a énormément augmenté,

ainsi, ces nouvelles technologies,

sont souvent rapidement dépassées.

La vitesse de renouvellement technologique est très rapide,

les entreprises doivent faire des choix,

option A ou option B,

c’est comme jouer à la roulette,

il y a toujours un risque de faire une erreur,

et si l’erreur survient, l’entreprise peut faire faillite.

Il faut choisir des composants comme le processeur,

les industries électroniques sont des secteurs à haut risque,

car la mise à jour est trop rapide,

la concurrence est féroce,

beaucoup de participants,

et dès qu’un concurrent émerge,

vous ne savez même pas où il se trouve,

en deux ou trois ans, vous pouvez faire faillite,

la vitesse de changement technologique dans ces industries est très élevée.

Les industries où la consommation change trop rapidement ne sont pas de bons secteurs,

pourquoi ? Parce qu’elles réduisent directement la durabilité des entreprises.

La durabilité des entreprises est importante,

nous l’avons déjà mentionné,

elle est étroitement liée à l’évaluation des entreprises.

Même si les ventes de l’année prochaine sont incertaines,

ou si une entreprise plus performante peut la surpasser,

l’innovation technologique continue peut rendre une entreprise non durable.

Les changements dans la demande et la technologie influencent la vitesse de développement du secteur.

Une évolution trop rapide n’est généralement pas un bon signe.

Lors de la sélection d’actions,

il faut éviter autant que possible ces secteurs à croissance rapide.

Ces secteurs peuvent voir émerger des actions en forte hausse,

mais cela ne dure généralement que peu de temps.

Un ou deux ans, voire deux ou trois ans, ce n’est pas long,

et ces secteurs ont un taux de mortalité élevé.

Ainsi,

lorsque vous achetez,

les actions sont probablement déjà à leur sommet,

ce qui comporte un risque très élevé.

Je recommande à tout le monde de s’éloigner de ces entreprises,

car ces secteurs ne sont pas dans votre zone de compétence.

À moins que vous ne compreniez la demande,

que vous maîtrisiez la technologie,

et que vous soyez convaincu que cette technologie surpassera les autres à l’avenir.

Si vous remplissez ces deux conditions,

alors vous pouvez réaliser des gains importants dans ce secteur.

Je partage ici quelques analyses et réflexions,

sur le sujet de la durabilité.