Après avoir passé plusieurs années sur ce marché, j'ai rencontré toutes sortes de personnes. Certains amis effectuent plus de 20 opérations par jour, mais leur compte se réduit insidieusement jusqu'à devenir douloureux à voir ; d'autres rêvent de devenir riches en une seule opération, pour finir en liquidation de levier ; il y en a aussi qui, par une certaine persévérance inexplicable, ont en réalité récolté pas mal de gains lors de hausses. En y réfléchissant bien, pour un investisseur ordinaire, se refaire une santé ne nécessite pas de passer ses journées à tripoter l'écran, l'essentiel est de saisir ces quelques occasions vraiment fiables. Aujourd'hui, je vais aborder un sujet — comment je comprends la logique du « rolling » (滚仓).

**Ne te crois pas trop malin, commence par apprendre à "attendre en position"

Beaucoup de pertes ne viennent pas du fait que le marché ne donne pas d'opportunités, mais du fait qu'on y prête trop d'attention. Dès qu'une bougie K se met à bouger, on veut intervenir, mais au final, le petit capital est rongé par les frais, et les grandes opportunités sont manquées parce que la position a été épuisée trop tôt. Ma méthode est assez extrême : 80% du temps, je prends soit de très petites positions pour tester, soit je reste simplement en cash en observant. Le vrai moment de gros investissement, je le réserve aux 20% restants.

Prenons un exemple concret. Il y a quelques années, avant l’éclatement d’un secteur populaire, je commençais à accumuler par étapes des tokens sous-jacents liés à ce secteur. À cette période, la majorité des fonds étaient en staking ou en attente, et le trading de swing ne représentait qu’environ 5%. Quand le sentiment du marché s’est complètement inversé et que la rotation sectorielle a commencé, mon coût d’entrée était déjà très bas, et lors de la dernière vague, j’ai profité d’un gain supérieur à 50%. Donc, la patience ne signifie pas rester passif à ne rien faire, mais plutôt garder ses « munitions » pour ne tirer que lorsque l’on a une vraie chance de toucher la cible.

**Pourquoi le rolling peut faire gagner de l’argent, le cœur n’est pas la probabilité mais le ratio de gains

La « certitude » est la clé de cette stratégie. Au fil des années, j’ai identifié plusieurs signaux à haute certitude :

Premier, la cassure en volume après une consolidation profonde. Par exemple, après une correction, une crypto principale entre en phase de consolidation en volume réduit, puis soudain, un jour, un volume énorme stabilise le prix au niveau haut précédent. La réussite de ce signal est étonnamment élevée.

Deuxième, une mise à jour technique majeure dans un écosystème. Quelques mois avant une mise à niveau importante d’une blockchain principale, les tokens de l’écosystème ont souvent de bonnes opportunités. En se positionnant à l’avance, lorsque la mise à jour est déployée et que le marché réagit, on peut souvent profiter d’un bon rallye.

Troisième, la panique lors de la liquidation de tokens leaders dans de nouveaux secteurs. Lors d’un krach brutal (par exemple, suite à une chute inattendue des données économiques), les tokens leaders avec une vraie utilité et un consensus peuvent être injustement liquidés, ce qui représente une excellente occasion d’acheter.

Ces trois signaux ont en commun de ne pas reposer sur des rumeurs, des histoires ou du suivi de mode, mais sur des réactions concrètes du marché, basées sur la structure et la technique. Un ratio de gains élevé ne garantit pas forcément une haute probabilité, mais une fois que vous comprenez la relation entre ratio et probabilité, vous ne serez plus dupé par les fluctuations à court terme. Une opportunité avec un ratio de 3:1 et une probabilité de succès de 60%, selon l’espérance mathématique, vaut la peine d’être fortement investie.

**Comment juger si cette opération vaut le coup d’aller all-in

Il faut considérer trois dimensions. La première, c’est le « coût » — à quel prix peux-tu entrer ? Si tu es proche du bottom, ton espace de tolérance au risque est plus grand. La deuxième, c’est le « temps » — combien de temps cette logique peut-elle durer ? Les opportunités de spéculation à court terme et celles sur le long terme sont totalement différentes. La troisième, c’est la « taille de la position » — même la meilleure opportunité doit être proportionnelle à ton capital total, il ne faut pas risquer tout ton compte sur une seule opération.

En fin de compte, le rolling n’est ni du hasard ni une technique mystérieuse. C’est simplement oser augmenter ses positions quand tu estimes que la certitude est suffisante, que le ratio est bon et que le moment est opportun. Et quand ce n’est pas le cas, il faut faire preuve de discipline et attendre. Cela paraît simple, mais peu de gens y parviennent réellement — car la majorité, la plupart du temps, est trop avide ou trop craintive, et il est difficile de maintenir cet équilibre rationnel.