Les actifs cryptographiques inactifs sont-ils trop dommageables ? La combinaison du prêt DeFi et de la gestion financière traditionnelle permet à vos actifs d’être "multiples". Aujourd’hui, décryptons une stratégie d’arbitrage de stablecoins — emprunter des stablecoins à faible taux d’intérêt, puis les investir dans des produits financiers à rendement élevé, pour profiter facilement de la marge d’intérêt.

La logique de l’arbitrage est très simple : trouver une plateforme de prêt à faible taux pour emprunter, puis déposer dans un compte à taux plus élevé. Dans le monde de la cryptographie, c’est ainsi que ça fonctionne —

Tout d’abord, sur des plateformes DeFi comme Lista DAO, utiliser des actifs principaux comme BTCB, ETH comme garantie, et emprunter des stablecoins natifs USD1. Quel est le chiffre clé ? Un coût d’emprunt annuel d’environ 1 %. La plateforme a récemment optimisé le modèle de taux d’intérêt, plafonnant le taux d’emprunt maximum à 30 %, ce qui est plus favorable pour les emprunteurs.

Ensuite, déposer les stablecoins empruntés dans des produits financiers sur une plateforme d’échange de premier plan. Ces produits de rendement en stablecoins peuvent atteindre environ 20 % par an. La différence de rendement est ici.

Enfin, faire le calcul : rendement de 20 % - coût d’emprunt de 1 % = près de 19 % de bénéfice net. C’est l’espace de marge que l’on peut verrouiller.

Comment procéder concrètement ? Prenons l’exemple de la garantie en BTCB, le processus se divise en trois étapes —

Première étape : lancer un prêt sur la plateforme. Choisir BTCB comme garantie, emprunter USD1, le système donnera le coût en fonction du modèle de taux actuel. Cette étape se réalise en quelques secondes.

Deuxième étape : transférer USD1 du portefeuille DeFi vers le compte de la plateforme d’échange. Il faut faire attention au choix du réseau blockchain et au délai de transfert, généralement de quelques minutes à plusieurs dizaines de minutes.

Troisième étape : acheter un produit financier. Aller dans la section gestion, choisir un produit stablecoin, et allouer des fonds selon le rendement annuel prévu de 20 %. Une fois le produit actif, les gains commencent à s’accumuler automatiquement.

Tout le processus est ainsi relié : vous utilisez un coût de 1 % pour mobiliser des fonds, et exploitez un produit à 20 % de rendement pour prendre position. Les principaux risques proviennent de la fluctuation du prix des garanties (quand BTCB, ETH fluctuent, il faut faire attention à la liquidation) et de la sécurité intrinsèque du produit financier, mais comparé à la simple détention de tokens ou à une opération de levier agressif, cette stratégie présente un risque nettement plus modéré.