Expiration massive d'options : 143 000 contrats BTC arrivent à expiration avec une volatilité au plus haut annuel

Les marchés dérivés se préparent à un événement majeur alors que 143 000 contrats d’options Bitcoin arrivent à expiration, générant une valeur nominale de 13,0 milliards de dollars. Les métriques révèlent un Put Call Ratio de 0,51, situant le point de maximum douleur à 98 000 dollars.

Données détaillées sur la liquidation

Parallèlement, 572 000 contrats d’options Ethereum arrivent également à expiration, avec une valeur nominale de 1,71 milliard de dollars. Le Put Call Ratio pour ETH se positionne à 0,48, tandis que son point de maximum douleur atteint les 3 400 dollars.

Les analystes de marché ont documenté une augmentation notable de la volatilité implicite par rapport au mois précédent. La IV moyenne pour les principales échéances de BTC reste autour de 45 %, tandis qu’en Ethereum, elle se situe en dessous de 70 %. Les deux niveaux sont considérés comme relativement élevés dans le contexte annuel actuel.

Comportement du marché et dynamiques de trading

Les opérations institutionnelles présentent des caractéristiques différenciées entre les deux actifs. Le volume de négociation en gros sur Bitcoin connaît une augmentation considérable avec une proportion croissante d’opérations en options, principalement due à des ajustements de positions. En revanche, l’activité de trading en gros sur Ethereum reste contenue, reflétant des dynamiques de marché divergentes.

Perspective et recommandations

Le panorama du quatrième trimestre présente des défis historiques pour les opérateurs. L’incertitude macroéconomique a généré une fragmentation considérable dans les perceptions du marché, entraînant des positions divergentes entre les participants. Dans ces conditions de volatilité élevée et de fondamentaux incertains, les opérateurs doivent éviter les stratégies à effet de levier qui amplifient l’exposition au risque.