Tendances du marché crypto : La pression de déblocage des tokens s'accentue alors que les sorties de l'ETF Bitcoin se prolongent à six jours

La menace du cycle hebdomadaire de déblocage des tokens met en péril la stabilité des prix

HYPE, SUI et EIGEN font face à des événements de déblocage importants cette semaine, intensifiant la pression de vente à court terme sur l’ensemble du marché. HYPE seul devrait libérer environ $256 millions de tokens, tandis qu’Eigenlayer et Sui gèrent leurs propres calendriers de déblocage. Les analystes avertissent que ces déblocages concentrés provoquent souvent des pics de volatilité, surtout lorsqu’ils sont combinés à des changements de sentiment plus larges du marché.

Les prix actuels reflètent cette tension : HYPE se négocie à 24,48 $, SUI à 1,78 $ et EIGEN à 0,41 $. Les traders surveillent de près ces déblocages comme des points potentiels d’inflexion pour des stratégies d’entrée ou de sortie.

Vent contraire macroéconomique : l’or gagne du terrain, la crypto recule

Les métaux précieux attirent l’attention des investisseurs avec l’argent au comptant dépassant 80 $/oz pour la première fois. La disparité est frappante — l’or a apprécié près de 70 % en 2025 alors que la plupart des cryptomonnaies ont diminué. L’analyste Louis Navellier de Navellier & Associates a suggéré que les investisseurs en crypto pourraient devoir faire un choix tactique pour réorienter leur capital vers des refuges traditionnels comme l’or.

Cependant, Capital Economics a averti que les valorisations des métaux précieux approchent des niveaux de résistance critiques, signalant d’éventuels retournements à venir.

Flux sortants des ETF Bitcoin Spot : un schéma de retrait institutionnel

Les ETF Bitcoin spot ont subi $276 millions de dollars en sorties nettes hier, prolongeant la série à six jours consécutifs de retrait de capitaux. Les ETF Ethereum ont également montré une faiblesse avec 38,7 millions de dollars en sorties, enregistrant des pertes sur plus de trois jours.

Ce schéma contraste avec le marché boursier plus large, où les indices américains approchent des sommets historiques : Dow -0,04 %, Nasdaq -0,09 %, S&P 500 -0,03 %. Les signaux mitigés suggèrent que les investisseurs institutionnels réduisent sélectivement leur exposition à la crypto malgré la tendance haussière des actions.

Paysage de liquidation : un risque bilatéral accru

Les liquidations crypto totales ont atteint $121 millions au cours des 24 dernières heures, avec les positions short représentant $84 millions. Les liquidations Bitcoin totalisent $24 millions, tandis qu’environ $28 millions de Ethereum ont été liquidés.

Les zones clés de liquidation révèlent un effet de levier concentré : les positions short sur BTC se regroupent entre 89 500 et 90 000, où une cassure pourrait déclencher des squeezes à la baisse en cascade. En dessous du support à 87 000–88 000, un levier long important crée un risque inverse — une cassure ici liquiderait rapidement les longs. Le prix actuel proche de 89 300 se situe précisément dans ce couloir volatile.

Du côté positif, les marchés spot BTC ont absorbé $316 millions de dollars en flux entrants contre $280 millions en flux sortants, ce qui donne un léger flux net de $36 millions.

Microstructure du marché : la volatilité persiste sous une surface calme

Malgré une stabilité apparente, 10x Research souligne que la volatilité sous-jacente reste élevée. Bitcoin pourrait encore être en tendance baissière, mais janvier pourrait inverser la tendance à la hausse si les conditions macroéconomiques s’alignent. Le paysage des entreprises de trésorerie crypto continue de se dégrader — le cofondateur de MoreMarkets, Altan Tutar, prévoit que la majorité des entreprises de trésorerie en Bitcoin et autres actifs crypto disparaîtront à mesure que la concurrence s’intensifie, seules les spécialistes de la valeur livrée survivant.

Mouvements on-chain notables

• El Salvador a accumulé 1 511 BTC depuis le début de l’année, signalant une accumulation souveraine soutenue
• Une baleine a retiré 2 218 ETH ($367 millions équivalent), 37,1 millions de SKY, et 4 772 AAVE des principales plateformes, suggérant un repositionnement
• La baleine “0xa339” a liquidé 10 002 ETH pour 29,38 millions de dollars USDC après avoir employé des stratégies de boucle pour une position longue en ETH
• Le cofondateur d’Hyperliquid a révélé 1,2 million de tokens HYPE destinés à la distribution à l’équipe après le déblocage du 6 janvier

Préoccupations émergentes : faille Trust Wallet et signaux de trading interne

Trust Wallet a confirmé que 2 596 adresses de portefeuilles ont été compromises, avec des mises à jour attendues dans les 24 heures. Par ailleurs, Bubblemaps a signalé un potentiel trading interne sur la meme coin ATLAS, avec seulement 68 portefeuilles contrôlant 47 % de l’offre totale — un risque de concentration signalant une possible manipulation.

Aperçu du marché

• ZEC : 402,02 $ | Mouvement de baleine détecté sur les principales plateformes
• AAVE : 165,29 $ | Positionnement institutionnel solide
• ETH : +0,59 % (24h) | Maintien au-dessus du support malgré le recul général
• Liquidations totales : $121M (24h) | Le risque reste équilibré entre positions longues et courtes
• Volume spot DEX Solana : plus de 1,7 T$ YTD | Deuxième après les plateformes centralisées

La convergence des déblocages de tokens, des flux sortants des ETF et des zones de liquidation élevées suggère que janvier mettra à l’épreuve la résilience du marché à plusieurs niveaux.