USD/CAD Navigue en eaux troubles jusqu'à la fin de l'année : Quelles sont les perspectives pour les traders du dollar canadien ?

Le dollar canadien se retrouve en territoire neutre alors que 2025 touche à sa fin, avec la paire USD/CAD flottant près de 1.3697 dans un contexte de volumes de trading typiquement faibles pendant la saison des fêtes. Pour les traders surveillant la conversion de 450 CAD en USD ou toute position majeure en USD/CAD, le manque de conviction directionnelle raconte toute l’histoire : les marchés de fin d’année tournent à vide, la plupart des participants étant déjà mentalement déconnectés.

Marché en stagnation avec peu de catalyseurs

La séance de mardi a illustré le marasme post-Noël qui balaie les marchés des devises. La conviction de trading a pratiquement disparu alors que nous entrons dans la dernière semaine de 2025, laissant le Loonie (Dollar Canadien) sans niveaux de support ou de résistance significatifs. L’absence de nouvelles données économiques ou de positions d’entreprises a laissé la paire USD/CAD tourner en rond dans des plages familières.

Les récentes révélations de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale n’ont rien apporté pour rompre la monotonie. Bien que les responsables de la Fed aient confirmé leur ouverture à d’éventuelles nouvelles baisses de taux, ils ont clairement indiqué que ces mouvements restent liés à une inflation enfin en recul vers des niveaux acceptables. Cette approche conditionnelle n’a pas vraiment modifié la dynamique de trading à court terme.

L’histoire du différentiel de taux prend forme pour 2026

Le véritable récit qui émerge concerne les trajectoires divergentes de politique monétaire entre la Federal Reserve et la Banque du Canada (BoC). La Fed indique sa volonté de réduire encore les taux si les conditions le permettent, tandis que la BoC reste contrainte par des taux déjà trop restrictifs pour le contexte économique canadien. Ce déséquilibre fondamental prépare le terrain à une faiblesse significative du CAD une fois que les participants du marché reviendront en janvier.

Fait intéressant, les conditions de surachat actuelles du USD/CAD suggèrent techniquement une possibilité de correction. Cependant, cette correction serait probablement temporaire étant donné l’avantage structurel du taux en faveur de la force du dollar américain à l’approche de 2026.

Image technique : configuration baissière masquant une force sous-jacente

Sur le graphique journalier, la position du USD/CAD révèle des signaux contradictoires. La paire se négocie en dessous des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 200 jours, la EMA plus rapide ayant récemment glissé en dessous de la plus lente — un croisement baissier classique. L’indice de force relative (RSI) se situe autour de 32, indiquant une exhaustion du momentum après une phase de survente, tandis que l’indicateur Stochastique commence à remonter depuis des niveaux extrêmes.

Une clôture quotidienne au-dessus de la EMA 50 diminuerait la pression de vente à court terme et pourrait déclencher une reprise vers la EMA 200. À l’inverse, l’échec à regagner ce niveau maintiendrait la porte ouverte à de nouveaux plus bas et confirmerait la persistance de la tendance baissière. Tant que ces barrières de moyennes mobiles ne seront pas franchies de manière décisive, les vendeurs garderont l’avantage malgré les signes de stabilisation dans les oscillateurs.

Quelles perspectives pour le CAD ?

Les perspectives à court terme restent binaires : soit les indicateurs techniques confirment un point bas et déclenchent un rebond correctif, soit la pression des prix s’étend à de nouveaux plus bas. Cependant, le calcul à moyen terme penche fortement en faveur d’une faiblesse du dollar canadien une fois la liquidité revenue. Le différentiel de taux — avec la Fed potentiellement moins encline à réduire ses taux ou le faisant à un rythme plus lent — constitue l’ancrage fondamental pour la force du USD durant la première moitié de 2026. Les traders détenant ou envisageant des positions USD/CAD proches de 450 CAD en USD doivent se préparer à la volatilité une fois la période des fêtes terminée.