Ce que le milliardaire Peter Thiel sait sur l'investissement dans l'IA : le virage de Microsoft qui a attiré l'attention de Wall Street

Comprendre la philosophie d’investissement de Peter Thiel

Lorsqu’un investisseur légendaire comme Peter Thiel effectue des mouvements importants dans son portefeuille, le marché ne passe pas inaperçu. Connu pour son rôle clé dans la fondation de Palantir et PayPal, ainsi que pour être le premier grand investisseur externe de Facebook (maintenant Meta Platforms), Thiel s’est imposé comme un visionnaire capable d’identifier les opportunités émergentes. Avec un portefeuille dépassant $100 millions gérés via Thiel Macro, ses dépôts trimestriels auprès de la Securities and Exchange Commission via le formulaire 13F deviennent une lecture incontournable pour les investisseurs sérieux.

La grande repositionnement de l’IA : Qu’est-ce qui a changé au T3

Les dépôts SEC les plus récents ont révélé un changement stratégique frappant. À la mi-2024, Thiel maintenait des positions importantes — détenant plus de 272 000 actions Tesla et plus de 537 000 actions Nvidia. À la clôture du troisième trimestre le 30 septembre, ces holdings ont subi une transformation spectaculaire : les positions Tesla ont chuté à 65 000 actions, tandis que les participations Nvidia ont disparu complètement de son portefeuille.

Ce n’était pas une retraite totale de la technologie. Plutôt, Thiel a effectué une réallocation calculée, redirigeant le capital vers deux géants de la tech : Apple et Microsoft. La décision s’est avérée particulièrement intrigante car elle contredisait la dynamique dominante dans l’investissement en intelligence artificielle, où Nvidia a dominé le sentiment des investisseurs tout au long de 2024.

Pourquoi Microsoft, pas Apple ?

L’achat d’Apple mérite moins d’attention. Malgré d’importants investissements dans l’intégration de l’IA, l’approche d’Apple a du mal à prendre de l’ampleur dans le paysage concurrentiel de l’IA. Son acquisition de participations dans des capacités d’IA semble plus défensive que visionnaire.

Le cas de Microsoft présente une toute autre narration. Ce n’était pas la première fois que Thiel s’engageait avec le géant du logiciel. Il avait abandonné sa position chez Microsoft à la fin de 2024, y était revenu avec près de 80 000 actions au premier trimestre, puis avait complètement sorti sa position au deuxième trimestre, avant d’acheter environ 50 000 actions au troisième trimestre. Ce schéma d’entrée et de sortie tactique suggère une conviction calculée plutôt qu’un achat occasionnel.

La position neutre de Microsoft : l’avantage Azure

L’ingéniosité stratégique de la stratégie IA de Microsoft réside dans son ambiguïté calculée. Plutôt que de développer en interne des modèles génératifs propriétaires, Microsoft a noué un partenariat stratégique avec OpenAI — en acquérant environ 27 % de propriété dans l’entité à but lucratif OpenAI. L’intégration de ChatGPT à travers Copilot, la suite Office, Bing et Windows OS a étendu cette portée dans tout l’écosystème Microsoft.

Pourtant, ce partenariat ne représente qu’un élément d’une stratégie plus large. Via Azure, la division cloud de Microsoft offre à ses clients un accès à un éventail diversifié de modèles d’IA : Claude d’Anthropic, Grok de xAI, R1 de DeepSeek, Llama de Meta, et d’autres. Cette architecture positionne Microsoft comme un facilitateur neutre dans le déploiement de logiciels d’IA, plutôt qu’un acteur misant sur la domination d’un seul modèle.

Ce positionnement a porté ses fruits. Azure a connu une croissance de 40 % durant le premier trimestre fiscal 2026 de Microsoft (se terminant le 30 septembre), transformant le service cloud en joyau de la couronne de l’entreprise. Un momentum soutenu tout au long de 2026 pourrait valider la conviction de Thiel.

Lire entre les lignes

Les conditions actuelles du marché ont peut-être amélioré l’opportunité depuis la constitution du portefeuille de Thiel. L’action Microsoft a diminué d’environ 6 % depuis le 30 septembre — et d’environ 2 % depuis le 30 juin, date à laquelle il a initialement clôturé cette position. Ces mouvements de prix suggèrent que les investisseurs en attente pourraient désormais bénéficier d’un point d’entrée supérieur à celui sur lequel Thiel a capitalisé il y a plusieurs mois.

La question pour ceux qui suivent la stratégie de Thiel est de savoir si Azure peut maintenir sa trajectoire explosive pendant que Microsoft continue de capter des gains en étant positionné à l’intersection de plusieurs voies de développement de l’IA. Si l’histoire nous guide, Thiel ne se trompe pas souvent sur la thèse fondamentale — seul le timing nécessite parfois de la patience.