Trading prudente en vue alors que la faiblesse des matières premières pèse sur les marchés canadiens

Les investisseurs sur le marché boursier canadien doivent se préparer à une ouverture plus faible mercredi, alors que les prix de l’énergie et des métaux rencontrent des vents contraires dans un contexte d’incertitudes géopolitiques persistantes. Le sentiment général reflète une prudence croissante des investisseurs alors que plusieurs facteurs de risque convergent pour peser sur le sentiment du marché.

Vents contraires sur les matières premières et leur impact sur le sentiment du marché

L’énergie et les métaux précieux sont devenus les principaux freins à la confiance des investisseurs. Le pétrole brut West Texas Intermediate se négocie en baisse à 57,03 $ le baril, en raison de préoccupations concernant la demande. Le métal jaune est sous pression, avec des contrats à terme sur l’or à 4 463,00 $ l’once, tandis que l’argent a connu des baisses plus importantes, tombant à 78,900 $ l’once. Ces mouvements de matières premières suggèrent qu’une position de prudence s’installe malgré la dynamique traditionnelle de demande de valeur refuge.

La dynamique économique montre des signes de ralentissement

Les données récentes dressent un tableau préoccupant pour l’activité économique canadienne. L’indice des gestionnaires des achats d’Ivey, dont la publication est prévue à 10h00 ET mercredi, fait suite à la lecture décevante de novembre à 48,4 — une détérioration brutale par rapport à celle d’octobre à 52,4 et bien en dessous des 53,6 attendus. Cela marque un tournant important, car l’économie est passée de cinq mois consécutifs d’expansion à une phase de contraction. Les acteurs du marché examineront de près la lecture de décembre pour détecter si la faiblesse s’accélère ou se stabilise.

Le rallye de mardi s’avère temporaire face au retour des vents contraires

Le marché canadien a réussi à enregistrer des gains mardi, avec l’indice composite S&P/TSX en hausse de 187,07 points pour clôturer à 32 407,02, soit une augmentation de 0,58 %. La hausse a été soutenue par la force des actions dans les métaux précieux, alimentée par des flux de fuite vers la sécurité en raison des préoccupations géopolitiques. Cependant, cette dynamique est confrontée à des vents contraires alors que les prix des matières premières s’affaiblissent et que les données économiques se détériorent.

Tensions internationales amplifient l’incertitude

Les frictions géopolitiques entre les grandes économies intensifient la volatilité du marché. La montée des tensions commerciales entre la Chine et le Japon a entraîné des contrôles à l’exportation, Beijing ayant mis en place des interdictions immédiates sur les exportations de biens à double usage vers Tokyo. La forte protestation du Japon souligne comment ces barrières commerciales — affectant environ 40 % des expéditions chinoises vers le Japon dans plus de 800 catégories de produits, allant des produits chimiques, électroniques, capteurs, aux technologies aérospatiales — menacent des répercussions économiques plus profondes. Ce contexte de préoccupations croissantes concernant Taïwan ajoute une couche supplémentaire de risque à la confiance des investisseurs mondiaux.

Signaux mitigés sur les marchés mondiaux

Les marchés asiatiques ont reflété cet environnement incertain, clôturant avec des résultats divergents alors que les tensions Chine-Japon pesaient sur le sentiment. Les actions européennes évoluent avec une tendance légèrement baissière, bien que l’indice DAX allemand surperforme avec des gains supérieurs à 0,5 %. La performance mitigée souligne comment différentes régions absorbent différemment les pressions géopolitiques et économiques.

Un changement de politique de la Fed pourrait remodeler l’appétit pour le risque

Les commentaires récents du gouverneur de la Réserve fédérale Stephen Miran, plaidant pour des réductions de taux agressives de plus de 100 points de base en 2026, suggèrent que la banque centrale pourrait évoluer vers une politique accommodante. Miran soutient que la politique monétaire restrictive actuelle freine la croissance économique mondiale, une opinion qui pourrait alimenter l’appétit pour le risque si les attentes de baisse des taux se concrétisent. Cependant, les investisseurs attendent des indications concrètes de la Fed dans ses prochaines communications avant de repositionner leurs portefeuilles.

Les investisseurs surveillant le marché canadien cette semaine devraient se concentrer sur la publication du PMI d’Ivey et suivre les données économiques américaines plus larges susceptibles de confirmer les attentes de changements de politique. En attendant, une position prudente semble justifiée compte tenu de la combinaison de la faiblesse des matières premières, des signaux de contraction économique et des tensions géopolitiques.