Offre mondiale d'argent : Comprendre les principales nations productrices en 2024

L’état actuel des marchés mondiaux de l’argent

Le métal blanc reste une marchandise critique pour l’industrie, les énergies renouvelables et l’investissement. En 2023, le monde a connu un changement nuancé dans la dynamique de l’offre d’argent, avec une production mondiale atteignant 26 000 tonnes métriques — stimulée par plusieurs régions clés renforçant leurs capacités d’extraction. Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’exploitation des métaux précieux, il devient primordial de comprendre quels pays dominent l’extraction d’argent. La localisation géographique des actifs de production a une importance considérable ; les pays disposant d’une infrastructure minière robuste et d’un environnement réglementaire favorable maintiennent généralement une croissance constante de la production. Le principal producteur d’argent au monde continue de donner le rythme de l’offre mondiale, influençant le sentiment du marché et l’identification des opportunités dans le secteur.

Le Mexique domine le paysage mondial

Maintenant sa position de leader avec 6 400 MT d’argent en 2023 — en hausse de 205 MT par rapport à l’année précédente — le Mexique renforce son statut de premier pays producteur d’argent au monde. La force du pays provient de ses avantages géologiques et d’un cadre favorable à l’exploitation minière. À lui seul, l’État de Zacatecas abrite deux géants de l’industrie : une grande opération de Fresnillo, dont la production annuelle d’argent a augmenté de 4,7 % malgré des conditions de marché difficiles, et le complexe de Peñasquito de Newmont, l’une des installations à ciel ouvert les plus importantes du continent. Ce dernier a connu des vents contraires opérationnels en 2023 lorsque des actions de la main-d’œuvre ont entraîné une suspension de la production de quatre mois, soulignant comment les facteurs géopolitiques et sociaux se croisent avec la dynamique de l’offre.

La contribution croissante de l’Asie à l’offre mondiale

L’économie secondaire de l’argent en Chine

L’émergence de la Chine comme deuxième source d’offre d’argent — générant 3 400 MT en 2023 — reflète un modèle de production différent de celui axé principalement sur l’argent au Mexique. La majeure partie de la production chinoise résulte d’un sous-produit d’opérations minières plus vastes extrayant d’autres métaux de base. Cette approche, tout en étant économiquement efficace, lie la disponibilité de l’argent chinois aux cycles du cuivre et du zinc. Silvercorp Metals opère en tant que principal extracteur dédié d’argent dans le pays, gérant un portefeuille centré sur le district de Ying et les actifs polymétalliques associés.

Le Kazakhstan et la catégorie des producteurs émergents

Le Kazakhstan a complété le top 10 mondial avec 990 MT, délogeant l’Argentine de ce rang malgré une baisse de sa production annuelle, passant de 1 053 MT l’année précédente. KAZ Minerals et ses opérateurs affiliés contrôlent les principaux flux de production du pays, positionnant l’Asie centrale comme un acteur émergent dans la chaîne d’approvisionnement mondiale en métaux précieux.

La forteresse sud-américaine : Pérou et Chili

Les chiffres du Pérou en tant que troisième producteur — avec 3 100 MT en 2023 — deviennent encore plus convaincants lorsqu’on examine la capacité de réserve. Avec 98 000 MT de réserves documentées d’argent, le Pérou détient le plus grand stock connu au monde, suggérant un potentiel pour éventuellement supplanter le Mexique si l’infrastructure de production se développe suffisamment. La mine d’Antamina, une coentreprise multinationale impliquant BHP, Glencore, Teck Resources et Mitsubishi, reste le principal centre d’extraction, bien qu’elle soit fondamentalement une opération de cuivre avec l’argent en sous-produit. Fortuna Silver Mines complète cela avec son portefeuille de cinq mines, la seule installation péruvienne de Caylloma ayant produit plus de 1,23 million d’onces en 2023.

Le Chili, produisant 1 400 MT en 2023 ( une baisse de 126 MT par rapport à 2022 ), fonctionne de manière similaire au modèle chinois — la majorité de l’argent émerge en tant que sous-produit de l’exploitation du cuivre et de l’or. La société d’État Codelco, l’un des plus grands extracteurs de cuivre au monde, se classe paradoxalement parmi les principaux fournisseurs d’argent grâce à ses opérations de Chuquicamata et Mina Ministro Hales.

Contributeurs européens et océanique

La concentration en Europe en Pologne

La Pologne a maintenu une production de 1 300 MT en 2023, s’appuyant sur sa base de réserves de 63 000 MT d’argent. KGHM Polska Miedz sert de pilier à la production nationale, figurant régulièrement parmi les dix premiers producteurs mondiaux d’argent.

Australie et Bolivie : la paire jumelle

L’Australie a généré 1 200 MT en 2023 — un niveau comparable à celui de la Russie et de la Bolivie. La mine Cannington de South32 dans le Queensland est la plus productive d’Australie et opère prétendument parmi les opérations à grande échelle les plus rentables au monde. Les anciens mineurs australiens comme BHP trouvent leurs origines dans l’exploitation de l’argent lors du boom minier des années 1920.

La Bolivie a également produit 1 200 MT ( en baisse marginale de 14 MT ) malgré des réserves documentées de 22 000 MT, principalement concentrées dans la région de Potosí, y compris le projet souterrain San Vicente de Pan American Silver.

La production secondaire en Amérique du Nord

Les États-Unis ont contribué à hauteur de 1 000 MT en 2023 — une baisse de 10 MT par rapport à l’année précédente — via quatre mines dédiées à l’argent et trente et une opérations polymétalliques où l’argent est un sous-produit. L’Alaska et le Nevada sont les principaux centres de production américains, avec Hecla Mining en tête pour la plus grande empreinte opérationnelle. La mine Greens Creek en Alaska est la plus grande installation d’argent unique du pays.

Capacité de réserve et trajectoire future

La Russie, malgré les complications géopolitiques récentes, a maintenu une production de 1 200 MT en 2023 ( baisse de 80 MT ) et détient 92 000 MT de réserves documentées — la deuxième après le Pérou dans le monde. Polymetal International, qui dominait historiquement la production russe d’argent, a commencé à céder ses actifs russes début 2024. Silver Bear Resources poursuit ses opérations à plus petite échelle sur son projet de haute teneur Mangazeisky, produisant 264 144 onces au premier trimestre 2024.

Considérations stratégiques pour les acteurs du marché

Les réserves mondiales totales dépassent 570 000 MT en regroupant les stocks documentés des principaux pays miniers. Cette base de réserves, combinée aux taux d’extraction actuels moyens de 26 000 MT par an, suggère une sécurité d’approvisionnement de plus de deux décennies dans le cadre des modèles de production existants. Cependant, la concentration des réserves — avec le Pérou, la Russie et la Pologne contrôlant collectivement environ 275 000 MT — crée une vulnérabilité dans la chaîne d’approvisionnement si une région majeure subit une perturbation. Les investisseurs évaluant des actions minières axées sur l’argent bénéficient d’une diversification géographique à travers plusieurs pays producteurs, car les environnements réglementaires favorables à l’exploitation minière varient considérablement et les échéances d’épuisement des réserves diffèrent fortement selon la région.