Les avantages cachés de MetaPlanet pour la stratégie : tirer parti des bénéfices du yen faible

Les défis structurels de l’économie japonaise pourraient transformer radicalement le paysage des entreprises de trésorerie en cryptomonnaies. Selon un rapport de Cointelegraph, MetaPlanet bénéficie d’un avantage en matière de financement dans ce contexte concurrentiel.

L’avantage créé par la dépréciation à long terme du yen

Selon Adam Livingston, analyste BTC et investisseur en cryptomonnaies, la situation économique du Japon est extrêmement unique. Le ratio de la dette nationale par rapport au PIB atteint environ 250 %, ce qui nécessite une augmentation continue de la masse monétaire en yen chaque année pour couvrir le déficit. Ce processus érode inévitablement le pouvoir d’achat du yen et alourdit la charge de la dette en termes de monnaie.

Ce contexte a des implications cruciales pour des entreprises comme MetaPlanet. Selon Livingston, depuis 2020, le Bitcoin a enregistré une hausse d’environ 1 159 % en dollars américains. Cependant, en mesurant la même période en yen japonais, le taux de variation du BTC atteint 1 704 %. Cet écart indique clairement que le yen se déprécie non seulement par rapport au dollar, mais aussi en termes de valeur du Bitcoin.

Avantages structurels dans la stratégie d’endettement des entreprises

Pour MetaPlanet, cette situation confère un avantage unique en matière de financement. Lorsqu’une entreprise contracte une dette en yen, cette dette perd de la valeur dans le temps par rapport au dollar et au BTC, ce qui réduit la charge réelle de remboursement.

Prenons l’exemple du coupon de 4,9 % que MetaPlanet paie. Ce taux est une valeur nominale, mais en tenant compte de la dépréciation du yen, le coût réel en BTC diminue encore davantage. Livingston explique que le paiement annuel du coupon, libellé en BTC et USD, continue de perdre de la valeur dans la monnaie, ce qui réduit progressivement la charge de la dette réelle de l’entreprise.

D’un autre côté, la stratégie d’une autre entreprise de trésorerie, Strategy, qui paie un coupon de 10 % en dollars, détient une dette libellée dans une devise plus forte, ce qui ralentit la dépréciation réelle de la valeur de la dette par rapport à MetaPlanet.

Défis du secteur des trésoreries en cryptomonnaies et positionnement des entreprises

Le secteur des entreprises de trésorerie en cryptomonnaies fait face à de grandes difficultés. Plusieurs d’entre elles ont perdu plus de 90 % de leur valeur depuis leur pic, et après la chute historique du marché en octobre, le chemin de la récupération s’annonce plus long que prévu.

Malgré ces vents contraires, MetaPlanet continue sa stratégie d’accumulation de BTC, atteignant actuellement la 4e place avec 35 102 BTC. Récemment, mardi, elle a acheté environ 4 279 BTC pour 451 millions de dollars, accélérant ainsi la croissance de ses actifs en BTC.

La chute des cours et la divergence stratégique : l’importance d’une vision à long terme

Fait intéressant, malgré l’accumulation de BTC par MetaPlanet, le cours de ses actions continue de baisser, tout comme celles d’autres acteurs du secteur tels que Strategy, BitMine et Nakamoto. Il existe une divergence notable entre le sentiment de marché à court terme et la stratégie à moyen terme axée sur l’expansion des actifs en BTC.

Cette situation suggère que la véritable valeur de la stratégie de dette en yen adoptée par MetaPlanet n’est peut-être pas pleinement reconnue par le marché. Tant que les défis structurels de l’économie japonaise persistent, cet avantage devrait perdurer.