Gains en hausse ou en baisse : guide complet sur les positions long et short en cryptomonnaies

Comprendre le jeu du marché : long et short comme stratégies opposées

Dans le trading de cryptomonnaies, il n’y a que deux façons de gagner de l’argent : parier que les prix vont monter ou parier qu’ils vont baisser. Ces deux stratégies opposées sont connues sous le nom de positions long et short, et constituent le fondement de pratiquement toute opération sur les marchés crypto modernes.

Une position long est le pari traditionnel à la hausse. Si vous pensez que le bitcoin continuera à monter au-delà des $500 $61,000( actuels, vous l’achetez simplement et attendez. C’est le mouvement le plus intuitif : acheter bas, vendre haut. Vous gagnez la différence entre les deux prix.

Le short, quant à lui, est l’opposé. Il consiste à gagner de l’argent lorsque un actif baisse de prix. Bien que cela semble compliqué, le mécanisme est simple : vous empruntez l’actif à la plateforme, le vendez immédiatement au prix actuel, attendez qu’il baisse, le rachetez moins cher et le rendez. Le gain est la différence entre le prix de vente et de rachat.

Pourquoi les traders utilisent des positions short : le pouvoir d’opérer dans les deux directions

Historiquement, vous ne pouviez gagner de l’argent que si les prix montaient. Mais les marchés baissent fréquemment, souvent plus vite qu’ils ne montent. Les short permettent aux traders comme vous de monétiser ces chutes.

Imaginez ce scénario : vous pensez que ethereum est surévalué à 3 000 $ et devrait tomber à 2 500 $. Vous utilisez un short. Vous empruntez 1 ETH, le vendez immédiatement à 3 000 $. Lorsqu’il tombe à 2 500 $, vous le rachetez et le rendez. Gain : )(moins commissions).

Ce changement de paradigme a été révolutionnaire. Il a permis aux investisseurs de profiter de tout mouvement du marché, pas seulement des hausses. Les contrats à terme perpétuels sur des plateformes comme Gate.io ont démocratisé cette capacité, permettant à quiconque d’ouvrir des positions longues ou courtes en appuyant simplement sur un bouton.

Taureaux et ours : la mentalité du marché

Les traders long sont appelés « taureaux ». Ils croient que le marché va monter et ouvrent des positions long pour en profiter. Ils augmentent la demande et exercent une pression à la hausse sur les prix.

Les traders short sont les « ours ». Ils attendent des baisses et ouvrent des positions short, en vendant des actifs et contribuant aux chutes de prix. Les deux sont nécessaires pour qu’il y ait un marché fonctionnel.

Un marché haussier (bull market) se caractérise par des hausses soutenues. Un marché baissier (bear market) par des baisses. Mais en réalité, les deux offrent des opportunités si vous savez utiliser correctement long et short.

Futuros : l’instrument qui permet tout

Comment ouvrir un short si vous ne possédez pas l’actif ? Grâce aux futurs. Les contrats à terme sont des dérivés qui vous permettent de spéculer sur le prix sans posséder réellement la cryptomonnaie.

Dans l’industrie crypto, les plus populaires sont :

Futures perpétuels : Ils n’ont pas de date d’échéance. Vous maintenez la position aussi longtemps que vous le souhaitez et la fermez quand vous voulez. Vous payez un taux de financement toutes les quelques heures, qui correspond à la différence entre le marché au comptant et celui des futurs.

Futures avec liquidation : Ils se ferment à une date précise. Vous ne recevez que la différence de prix, pas l’actif réel.

Les deux permettent l’effet de levier : utiliser des fonds empruntés pour multiplier les gains. Mais voici le danger : cela multiplie aussi les pertes.

Protection des gains : la couverture comme outil de défense

Que faites-vous si vous craignez que vos gains s’évaporent ? Vous utilisez la couverture. C’est une stratégie de gestion des risques qui consiste à ouvrir des positions opposées pour protéger vos investissements.

Supposons que vous ayez acheté 2 bitcoins à 30 000 $ chacun (position long) mais que vous craigniez une correction. Vous ouvrez un short de 1 bitcoin simultanément. Si le prix monte à 40 000 $ :

• Long : 2 × ($40,000 - $30,000) = 20 000 $
• Short : -1 × ($40,000 - $30,000) = -10 000 $
• Gain net : 10 000 $

Si le prix chute à 25 000 $ :

• Long : 2 × ($25,000 - $30,000) = -20 000 $
• Short : -1 × ($25,000 - $30,000) = 5 000 $
• Perte nette : -5 000 $

La couverture a réduit vos pertes potentielles de moitié. La stratégie : sacrifier une partie des gains pour se protéger. Beaucoup de traders débutants pensent que des positions opposées de même taille créent une « immunité » contre les risques, mais ce n’est pas le cas. L’une compense exactement l’autre, vous laissant simplement payer des commissions.

Effet de levier : amplificateur de gains et de risques

C’est ici que les short deviennent dangereux. L’effet de levier vous permet d’utiliser des fonds empruntés. Ouvrir un short avec un levier de 5x et vos gains sont multipliés par 5. Mais si vous vous trompez, vos pertes aussi.

Avec l’effet de levier vient la liquidation forcée : lorsque les prix évoluent contre vous et que votre collatéral tombe en dessous d’un certain niveau, la plateforme ferme automatiquement votre position. Auparavant, elle envoyait un margin call vous demandant d’ajouter plus de fonds. Si vous ne le faites pas, adieu votre argent.

Pour éviter la liquidation, vous devez :

• Gérer vos risques de manière disciplinée
• Surveiller constamment vos positions
• Placer des stops de perte bien calibrés
• Ne pas utiliser tout votre capital sur une seule opération

Long vs short : différences pratiques

Positions longues :

• Plus intuitives : acheter et attendre
• Moins prévisibles en baisse (peuvent être très rapides)
• Risque limité : la perte maximale est votre investissement initial
• Nécessitent moins de surveillance active

Positions short :

• Contre-intuitives : vendre d’abord, acheter après
• Nécessitent un timing plus précis
• Risque potentiel illimité (théoriquement)
• Demandent une surveillance constante

Les chutes se produisent plus rapidement que les hausses. Un short peut perdre de l’argent en quelques minutes si le marché réagit de façon inattendue. Un long dispose de plus de « coussin » temporel pour se développer.

Décisions pratiques : quand utiliser chacune

Utilisez long si :

• Le sentiment général du marché est positif
• Une cryptomonnaie casse des résistances techniques
• Vous avez confiance dans l’adoption à long terme d’un projet

Utilisez short si :

• Vous détectez des niveaux de résistance susceptibles de freiner la hausse
• Le marché est surévalué a trop monté, très vite
• Il y a des événements négatifs pouvant déclencher des corrections
• Vous souhaitez protéger des gains existants par la couverture

L’équilibre final

Long et short ne sont pas « bons » ou « mauvais ». Ce sont des outils. Les traders professionnels utilisent les deux. Le vrai risque n’est pas d’utiliser le short, mais de ne pas comprendre comment ils fonctionnent, de ne pas gérer le risque correctement et de ne pas surveiller vos positions.

Le trading de cryptomonnaies offre une flexibilité que les marchés traditionnels n’ont jamais eue. Vous pouvez gagner dans toutes les directions. Mais cette flexibilité s’accompagne de responsabilité : connaissance, discipline et respect de l’effet de levier. Maîtrisez ces concepts et vous aurez des options. Ignoriez-les et le marché vous enseignera des leçons coûteuses.