Les ménages australiens confrontent une incertitude croissante face aux risques liés à la hausse des taux d'intérêt

La dernière enquête sur l’humeur des consommateurs révèle une tendance à la baisse préoccupante du sentiment des ménages australiens, alors que les salariés et les familles se préparent à d’éventuelles pressions hypothécaires à venir. L’indicateur de sentiment Westpac-Melbourne Institute a chuté à 92,9 en janvier — une contraction de 1,7 % par rapport à la lecture de décembre à 94,5 — consolidant sa position bien en dessous du seuil psychologique de 100 points qui distingue l’optimisme des consommateurs de la morosité.

Qu’est-ce qui explique ce pessimisme ?

La détérioration résulte d’un mélange puissant de vents contraires économiques. Les évaluations des ménages concernant leurs finances personnelles pour les 12 prochains mois ont chuté de 4,5 %, tandis que les attentes concernant la situation économique plus large ont plongé de 6,5 %, dessinant un tableau d’anxiété croissante quant à ce qui les attend. L’enquête souligne un changement crucial dans la perception des Australiens sur la trajectoire des taux d’intérêt : près de 65 % des répondants anticipent désormais une hausse des taux hypothécaires dans l’année à venir — une nette inversion par rapport à septembre, où seulement 30 % avaient des attentes similaires.

L’incertitude concernant l’emploi s’est également intensifiée. Un nombre croissant de ménages prévoient une augmentation du chômage, reflétant un affaiblissement réel du marché du travail australien. Cette anxiété liée à l’emploi, combinée à la montée des préoccupations sur les taux d’intérêt, a créé une crise de confiance parmi les consommateurs naviguant dans un paysage fiscal de plus en plus complexe.

Où en est la RBA ?

L’évaluation de Westpac suggère que la Banque de réserve d’Australie maintiendra son taux directeur stable lors de la réunion de février et probablement adoptera cette position pour la majeure partie de 2026. Cependant, cette perspective de politique monétaire n’a pas rassuré les ménages — si ce n’est que la pression croissante sur les détenteurs de prêts hypothécaires existants et les emprunteurs potentiels futurs continue de peser lourdement sur le sentiment.

La lueur d’espoir

Bien que le recul de l’indice mérite une attention particulière, Westpac a rappelé aux observateurs que les niveaux de confiance actuels restent nettement supérieurs aux lectures de détresse observées lors de la crise du coût de la vie de 2022-2024. Ce contexte historique offre une reassurance modérée, bien que l’anxiété prospective des ménages laisse penser que la route à venir reste semée d’incertitudes.