Or dans la minute d'or : revenir de 4 500 ou simplement faire une pause pour reprendre des forces

Ce qui se passe dans le contenu du prix de l’or

Le marché des métaux précieux ce matin envoie un signal de correction claire, avec XAUUSD testant la zone des 4 450 dollars par once après avoir tenté de franchir la résistance des 4 500 dollars précédemment. Ce type de mouvement n’est pas inhabituel sur le marché : l’or doit souvent faire une pause après une forte hausse, mais cette fois-ci, des facteurs profonds se cachent derrière.

Conflits alternants dans les chiffres économiques

Selon les règles fondamentales, les signaux économiques américains semblent être une bonne nouvelle pour l’or. Les données du marché du travail JOLTS montrent que les postes vacants ont diminué à 7,15 millions, le plus bas depuis mars 2021. Les chiffres ADP du secteur privé indiquent également une augmentation de l’emploi de seulement 41 000 postes, en dessous des estimations.

Mais ce n’est pas tout. En réalité, le PMI des services de l’ISM a bondi à 54,4 en décembre, reflétant une expansion robuste du secteur des services aux États-Unis, et l’indice d’emploi dans ce secteur a augmenté pour la première fois en 7 mois. Les spéculateurs sur le dollar se retrouvent donc à un carrefour : des chiffres mauvais et bons se confrontent, poussant les investisseurs à prendre des profits rapidement.

Liquidités mondiales et rééquilibrage de portefeuille

C’est un aspect que beaucoup négligent. L’année dernière, l’or a généré un rendement de 67 %, contre 150 % pour les fonds indiciels majeurs. Ces fonds cherchent à revenir à leur allocation initiale : leur règle est de vendre les actifs performants pour acheter ceux en retard.

Selon Goldman Sachs, la vente massive pourrait atteindre 5,5 milliards de dollars, sortant du marché de l’or en raison de ce rééquilibrage, et 5 milliards dans le marché monétaire. Ce sont des flux de capitaux qui ne sont pas liés aux fondamentaux, mais à une réorganisation mécanique, sans distinction entre bonnes ou mauvaises nouvelles.

Les signaux d’alerte du marché de l’argent (Silver) sont déjà là : un chandelier en double sommet inversé apparaît. Si le contrat à terme de mars tombe en dessous de 69,255 dollars, une vente supplémentaire pourrait suivre. L’argent précède souvent l’or, il faut donc surveiller ce support.

Graphiques et formations

Sur le graphique 4 heures, le prix actuel est de 4 447 dollars. La dernière bougie a formé une base près de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à court terme, autour de 4 433 dollars, correspondant à un support psychologique et au niveau Fibonacci de 127,2 %.

Le Stochastic RSI chute rapidement de la zone de surachat, indiquant un momentum haussier qui se libère, un bon signe pour ceux qui suivent la tendance principale. Le RSI est légèrement en dessous de 60, ce qui montre que le marché reste dans une zone d’attente, entre une pause plus profonde ou un rebond rapide.

Si la bougie 4 heures clôture au-dessus de 4 433 – 4 440 dollars et montre une mèche de rejet en dessous, cela indique que les acheteurs sont nombreux, et le prix pourrait attaquer à nouveau les 4 480 dollars. La prochaine cible est à 4 551 dollars, au niveau Fibonacci de 161,8 %.

En cas de forte vente et de cassure claire en dessous de 4 433 dollars, la prochaine étape est la ligne médiane du canal ou le support ancien à 4 342 dollars, soutenu par la moyenne mobile exponentielle à moyen terme.

Perspective à long terme : la vue de l’or reste sombre

Bien que le court terme soit rempli de fluctuations, la vision à long terme ne change pas. L’or a changé de rôle : passant de simple protection contre l’inflation à un actif principal pour contrer l’incertitude géopolitique. La Chine continue d’acheter : 14 mois consécutifs, avec une augmentation de 30 000 onces le mois dernier. La base solide est confirmée.

Les principaux analystes visent toujours 5 000 dollars d’ici 2026, tant que les données du Non-farm Payrolls de vendredi suivent la tendance d’ADP et JOLTS. La Fed ressentira la pression et pourrait réduire ses taux. Lorsque la correction de portefeuille s’arrêtera, l’or pourrait rebondir.

Points clés d’aujourd’hui

Surveillez le support : 4 433 - 4 400 - 4 342 dollars

Surveillez la résistance : 4 480 - 4 520 - 4 551 dollars

Le moment d’or sur ce marché ne dépend pas uniquement des signaux à court terme, mais aussi des signaux globaux. L’or est en train de changer de rôle : il devient un actif à valeur réelle, peu importe si le marché est calme ou tumultueux.