Ordre d'achat vs ordre de vente : maîtriser les deux opérations clés du trading de cryptomonnaies

Dans la négociation de cryptomonnaies, les ordres limités (挂单) et les ordres au marché (吃单) sont deux méthodes de trading totalement différentes. Elles influencent non seulement la rapidité d’exécution, mais aussi directement les coûts de commission et la gestion des risques. De nombreux traders débutants confondent ces deux concepts, ce qui entraîne des pertes inutiles. Cet article analysera en détail la nature, la différence et les stratégies d’application des ordres limités et des ordres au marché, du point de vue pratique.

Ordres limités (挂单) et ordres au marché (吃单) : deux rôles dans la liquidité du marché

Ordre limité (Maker) désigne l’action de créer volontairement une nouvelle commande dans le carnet d’ordres — que ce soit un achat ou une vente — en attendant que le marché corresponde à votre prix. Ce type d’ordre augmente la liquidité du marché, c’est pourquoi la plateforme vous récompense généralement avec des frais plus faibles.

Ordre au marché (Taker), à l’inverse, consiste à accepter directement une commande existante sur le marché, en exécutant immédiatement au prix actuel du marché. Cette opération consomme la liquidité existante, et les frais sont généralement plus élevés.

En résumé : un ordre limité « j’offre un prix en attendant qu’on m’achète », un ordre au marché « j’accepte le prix actuel pour une exécution immédiate ».

Ordres limités : une stratégie à faible coût pour patienter

Les ordres limités conviennent aux traders qui ont des exigences précises sur le prix et ne sont pas pressés d’exécuter immédiatement. Vous pouvez définir un ordre d’achat ou de vente, puis attendre une opportunité favorable.

Les trois principaux avantages des ordres limités :

• Frais plus faibles : pour encourager la fourniture de liquidité, les plateformes facturent généralement moins de 0,1 %, bien inférieur aux frais des ordres au marché
• Contrôle du prix : vous maîtrisez entièrement le prix d’exécution, sans être influencé par la volatilité du marché
• Convient à une stratégie à long terme : que ce soit pour une stratégie d’investissement à long terme ou pour exécuter une stratégie de grille, les ordres limités permettent un contrôle précis des coûts

Les inconvénients des ordres limités :

• Exécution incertaine : si le prix du marché ne touche pas votre prix limite, la commande peut rester en suspens indéfiniment
• Nécessite de la patience : dans un marché en forte volatilité, un ordre limité peut vous faire manquer des opportunités

Ordres au marché : priorité à la rapidité d’exécution

L’avantage principal des ordres au marché est l’exécution immédiate. Lorsque vous choisissez d’acheter au meilleur prix d’achat ou de vendre au meilleur prix de vente du marché, la transaction se réalise instantanément, sans délai.

Les avantages des ordres au marché :

• Exécution instantanée : peu importe la volatilité, votre transaction est réalisée en un clin d’œil
• Saisir les opportunités : lors de mouvements rapides à la hausse ou à la baisse, l’ordre au marché vous permet d’entrer ou de sortir rapidement, évitant de manquer le moment clé
• Haute certitude : pas de risque que l’ordre ne soit pas rempli

Les inconvénients des ordres au marché :

• Frais plus élevés : la plateforme facture généralement plus de 0,2 %, ce qui augmente directement le coût de votre transaction
• Risque de glissement (slippage) : en cas de faible liquidité, le prix réel d’exécution peut s’écarter significativement du prix attendu

Impact réel des ordres limités et au marché sur les coûts

Supposons que vous négociez 1 cryptomonnaie avec un prix de marché de 50 000 $ :

• Ordre limité : les frais peuvent ne coûter que 25 $ (0,05 %), laissant plus de fonds pour investir
• Ordre au marché : les frais peuvent atteindre 100 $ (0,2 %), soit 4 fois plus cher

Cet écart est encore plus marqué lors de transactions à haute fréquence ou de gros volumes. En effectuant 10 transactions par mois, utiliser des ordres limités permet d’économiser énormément, ce qui favorise une meilleure rentabilité à long terme.

Stratégies selon différents environnements de marché

Marché stable : l’ordre limité est la meilleure option. Avec un écart entre acheteurs et vendeurs réduit, votre ordre limite a plus de chances d’être rempli, tout en bénéficiant de frais faibles.

Marché volatile : la valeur de l’ordre au marché devient plus importante. La forte fluctuation des prix peut faire échouer un ordre limité rapidement, tandis que l’ordre au marché garantit l’exécution, malgré des coûts plus élevés.

Périodes de forte liquidité (par exemple, pour des paires principales) : la vitesse d’exécution des ordres limités s’accélère, il est donc conseillé de privilégier cette méthode.

Périodes de faible liquidité (par exemple, pour des cryptomonnaies peu échangées) : bien que coûteux, l’ordre au marché peut être la seule façon d’assurer une transaction.

Comment les débutants peuvent utiliser efficacement les ordres limités

Pour les traders débutants, il est conseillé de commencer par les ordres limités pour accumuler de l’expérience :

Apprendre à lire le carnet d’ordres : observer la répartition des ordres d’achat et de vente, comprendre la relation entre l’offre et la demande. Le carnet indique combien de personnes sont prêtes à acheter ou vendre à quel prix.

Fixer des prix raisonnables : ne pas se précipiter pour placer un ordre au meilleur prix. En fonction de la situation du carnet, définir un prix légèrement supérieur (pour l’achat) ou inférieur (pour la vente) au prix du marché augmente la probabilité d’exécution tout en conservant un avantage de prix.

Patience et gestion des risques : les ordres limités demandent de la patience, mais il ne faut pas attendre indéfiniment. Si la tendance du marché va à l’encontre de votre prévision, il faut retirer l’ordre et ajuster votre stratégie plutôt que de rester figé.

Avantages des ordres limités pour les traders à haute fréquence

Pour les traders réalisant plus d’un million de dollars de volume mensuel, l’avantage des ordres limités est encore plus marqué. Les faibles frais signifient plus de profit, notamment dans des stratégies comme le trading en grille ou l’arbitrage, où la réduction des coûts se traduit directement par une augmentation des gains.

De nombreux traders professionnels ajustent activement leurs ordres limités et au marché en fonction de la liquidité du marché. Lorsqu’il y a beaucoup de liquidité, ils privilégient les ordres limités pour réduire les coûts ; en cas d’opportunités, ils passent rapidement à l’ordre au marché pour saisir la meilleure occasion.

Application ultime des ordres limités et au marché

Les traders expérimentés ne s’appuient pas uniquement sur une seule méthode, mais combinent intelligemment selon la situation. Les ordres limités et au marché représentent en réalité une gestion du temps et des coûts :

• Les ordres limités sont « échanger du temps contre un coût plus faible »
• Les ordres au marché sont « échanger de l’argent contre une vitesse assurée »

Les débutants doivent consacrer du temps à apprendre à utiliser les ordres limités, comprendre le fonctionnement du carnet d’ordres, développer leur patience et leur sensibilité aux prix. Avec l’expérience, ils intégreront progressivement la technique des ordres au marché, en adaptant leur stratégie selon le contexte du marché et leur style de trading.

Maîtriser l’art de l’utilisation des ordres limités et au marché est une compétence fondamentale que tout trader en cryptomonnaies doit acquérir. Que vous soyez un spéculateur à court terme ou un investisseur à long terme, une utilisation judicieuse de ces deux méthodes améliorera considérablement vos résultats.