Utiliser Bitcoin comme garantie de prêt : la nouvelle façon d'accéder à de l'argent liquide sans vendre

Imaginez ce scénario : vous avez accumulé du Bitcoin au fil des années et l’avez vu s’apprécier considérablement. Soudain, vous faites face à un besoin financier inattendu. Plutôt que de liquider vos avoirs à un moment inopportun, il existe une alternative à explorer — les prêts garantis par crypto-monnaie. Cette approche vous permet de conserver votre position en Bitcoin tout en accédant à des liquidités lorsque cela est nécessaire, en empruntant contre vos avoirs en crypto sans renoncer à votre thèse d’investissement à long terme.

Comprendre les prêts garantis par crypto

Au cœur, les prêts garantis par crypto fonctionnent comme un prêt sécurisé traditionnel, avec une différence clé : ce sont les crypto-monnaies qui servent de garantie, plutôt que des actifs tangibles. Lorsque vous décidez d’emprunter contre votre crypto, vous engagez des actifs numériques comme le Bitcoin auprès d’un prêteur, qui vous fournit alors des stablecoins jusqu’à un pourcentage spécifique de la valeur de votre actif mis en garantie.

Ce pourcentage — connu sous le nom de Loan-to-Value Ratio (LTV) — définit votre capacité d’emprunt. Par exemple, avec un LTV de 60 % et 350 000 $ en Bitcoin, vous pourriez potentiellement accéder à un prêt de 210 000 $.

Pourquoi emprunter contre vos avoirs en crypto ?

Conserver votre position en Bitcoin tout en accédant à des fonds

L’avantage principal est simple : vous conservez votre exposition au potentiel de hausse du Bitcoin tout en obtenant une liquidité immédiate. Les investisseurs optimistes peuvent utiliser cette approche pour financer d’autres opportunités ou couvrir des urgences sans déclencher une vente imposable. Cette structure à double avantage séduit les traders cherchant une trésorerie à court terme sans abandonner leurs avoirs à long terme.

Inclusion financière au-delà des banques traditionnelles

Pour les 1,7 milliard de personnes sans accès aux systèmes bancaires traditionnels, les prêts garantis par crypto représentent un outil financier révolutionnaire. Ces prêts évitent les obstacles bureaucratiques des banques classiques — pas de vérifications de crédit longues, pas de montagnes de paperasse, pas de gatekeeping par les institutions traditionnelles. Une personne possédant du Bitcoin peut accéder à des liquidités en quelques heures plutôt qu’en plusieurs jours.

Taux compétitifs et LTV plus élevés

Fait intéressant, malgré la volatilité des crypto-monnaies, les prêts garantis par crypto offrent souvent des taux d’intérêt plus bas et des ratios LTV plus favorables que les prêts sécurisés traditionnels. Cette efficacité provient des avantages de liquidation du crypto : contrairement à une maison qui nécessite des semaines pour être vendue, le Bitcoin se négocie en continu sur les marchés mondiaux. Cette facilité de liquidation réduit le risque pour le prêteur, ce qui se traduit par de meilleures conditions pour l’emprunteur.

Les vrais risques à connaître

Liquidation lors de baisses de marché

La volatilité qui rend le crypto attrayant introduit aussi un danger. Lorsque le prix du Bitcoin chute, votre garantie perd rapidement de la valeur. Si la baisse est suffisamment sévère pour dépasser le seuil minimum du LTV, le prêteur déclenche une liquidation forcée — vendre votre Bitcoin au moment précis où vous souhaitez le conserver. Vous pourriez perdre une partie importante de votre garantie au pire moment.

Vulnérabilités des smart contracts

Les plateformes de prêt DeFi s’appuient sur des smart contracts — des codes qui automatisent les fonctions de prêt. Bien que cela permette transparence et frais réduits, ces contrats sont susceptibles à des bugs et des exploits. Une vulnérabilité pourrait entraîner une perte permanente de votre garantie sans recours possible.

Le Bitcoin peut-il garantir un achat immobilier ?

Actuellement, utiliser directement du Bitcoin pour un prêt hypothécaire traditionnel reste peu pratique pour la majorité des emprunteurs, bien que des plateformes comme Milo Credit aient commencé à expérimenter ce modèle sur certains marchés américains.

Pourquoi les banques n’acceptent pas encore le Bitcoin

Les prêteurs traditionnels opèrent sous des cadres réglementaires stricts favorisant des garanties établies et stables. La volatilité du Bitcoin et son histoire de marché relativement courte ne correspondent pas à ces exigences. Les souscripteurs hypothécaires ne peuvent pas évaluer avec confiance le risque lorsque les prix fluctuent de 10-20 % en une journée.

Le problème de la valorisation par volatilité

Si un prêteur accepte un prêt de 300 000 $ avec une garantie en Bitcoin, et que le prix chute de 40 %, il subira des pertes importantes si l’emprunteur fait défaut. Ce profil de risque asymétrique décourage les prêteurs traditionnels d’expérimenter avec la crypto.

Spot Bitcoin ETFs : un pont vers le prêt traditionnel ?

L’approbation des ETFs Bitcoin au comptant représente un tournant potentiel. Voici pourquoi :

Légitimité réglementaire

Les ETFs Bitcoin au comptant fonctionnent comme des véhicules d’investissement réglementés dans la finance traditionnelle, similaires aux fonds actions ou obligations. Cette approbation réglementaire pourrait convaincre les prêteurs conservateurs de considérer Bitcoin comme une classe d’actifs légitime, digne d’être mis en garantie. Les prêteurs hypothécaires pourraient éventuellement accepter des détentions d’ETF Bitcoin en utilisant des cadres similaires à ceux qu’ils appliquent déjà aux portefeuilles d’actions.

Tarification standardisée

La négociation d’un ETF sur les grandes bourses crée une découverte de prix transparente et réglementée. Contrairement à la tarification décentralisée du Bitcoin sur plusieurs plateformes, un ETF offre une seule évaluation vérifiée. Cette standardisation élimine une des principales objections des prêteurs traditionnels — l’incertitude de la valorisation.

Liquidité accrue et stabilité des prix

Une meilleure accessibilité via les ETFs pourrait attirer des capitaux institutionnels et une participation plus large des investisseurs particuliers, augmentant potentiellement la liquidité du marché Bitcoin et réduisant la volatilité. Un actif moins volatile devient naturellement plus attrayant comme garantie, réduisant le risque perçu par les prêteurs.

Cadres réglementaires clairs

L’approbation des ETFs pourrait inciter les régulateurs à établir des lignes directrices sur la valorisation, la sécurisation et l’utilisation des crypto-actifs comme instruments financiers. Ces cadres offrent aux prêteurs et emprunteurs une certitude et une protection standardisée des consommateurs.

Comment pourrait fonctionner un prêt hypothécaire adossé à un ETF Bitcoin

Prenons un exemple pratique. Supposons que vous possédez des parts d’un ETF Bitcoin représentant 5 BTC, d’une valeur d’environ (480 000 $ en utilisant le prix actuel du Bitcoin proche de )96 000 $ par pièce(. Vous achetez une maison mais avez besoin de fonds supplémentaires au-delà de votre épargne liquide.

Étape 1 : Identifier un prêteur

Votre première étape consiste à rechercher des institutions proposant des hypothèques adossées à des ETF Bitcoin — probablement un mélange de banques traditionnelles innovantes et de fintechs émergentes spécialisées dans le prêt garanti par crypto.

Étape 2 : Demande et vérification

Comme pour un prêt classique, vous fournissez des documents de revenus et une vérification d’emploi. La différence essentielle : votre garantie est constituée de parts d’ETF Bitcoin plutôt que d’un acte co-signé ou d’un portefeuille de titres.

Étape 3 : Détermination du LTV

Le prêteur établit un ratio LTV pour vos avoirs. Si le ratio est de 50 % et que votre position en ETF Bitcoin vaut 480 000 $, vous pourriez emprunter jusqu’à 240 000 $. Pendant toute la durée du prêt, vous devrez maintenir ce ratio LTV minimum. Si la valeur du Bitcoin chute en dessous du seuil, vous devrez déposer des garanties supplémentaires ou réduire votre emprunt pour rester conforme.

Étape 4 : Approbation et déblocage

Une fois approuvé, le prêteur place vos parts d’ETF en custody et débloque les fonds dans la devise de votre choix. Vous recevez des fonds pour votre achat immobilier ; le prêteur détient votre ETF comme garantie.

Étape 5 : Remboursement et restitution des actifs

Pendant la durée du prêt, vous effectuez des paiements mensuels couvrant le principal et les intérêts. Une fois le prêt entièrement remboursé, vos parts d’ETF vous reviennent. Si la valeur du Bitcoin augmente durant cette période, vous profitez de cette hausse.

L’avenir du prêt garanti par crypto

L’approbation des ETFs Bitcoin au comptant ne déclenchera pas immédiatement une vague de prêts hypothécaires adossés à du Bitcoin. Cependant, cela marque une avancée significative vers l’intégration des actifs numériques dans la finance traditionnelle. À mesure que les cadres réglementaires mûrissent et que les acteurs du marché développent des stratégies de gestion des risques plus sophistiquées, le prêt adossé à la crypto pourrait passer d’une solution de liquidité à court terme à un mécanisme de financement légitime à long terme.

L’intérêt est évident : les détenteurs de crypto accèdent au capital sans liquider leurs positions ; les prêteurs gagnent une exposition à une classe d’actifs de plus en plus institutionnalisée. Bien que des défis subsistent — notamment la volatilité et l’évolution réglementaire — la trajectoire suggère que la finance traditionnelle finira par intégrer Bitcoin comme garantie dans divers contextes de prêt.

Commencer avec les prêts garantis par crypto

Si vous souhaitez explorer cette approche de prêt, de nombreuses plateformes proposent désormais des prêts flexibles et à terme fixe acceptant des crypto-monnaies comme garantie. Les offres actuelles supportent généralement des actifs majeurs comme Bitcoin, Ethereum et des stablecoins tels que USDC. Les limites d’emprunt varient selon la plateforme et votre situation personnelle, mais beaucoup proposent une évaluation au cas par cas pour maximiser votre capacité d’emprunt en fonction de vos avoirs spécifiques.

Avant de vous lancer, comprenez bien le fonctionnement, évaluez votre tolérance au risque face à la liquidation, et maintenez des marges de sécurité suffisantes pour faire face à la volatilité du marché.

Questions fréquentes

Quelles crypto-monnaies peuvent servir de garantie ?

Les principaux actifs comme Bitcoin )actuellement négocié près de 96 000 $(, Ethereum )environ 3 300 $(, et les stablecoins comme USDC )$1.00 sont largement acceptés. L’éligibilité spécifique varie selon la plateforme de prêt.

Pourquoi opter pour un prêt garanti par crypto plutôt que de vendre ?

Les principales raisons incluent l’évitement d’événements fiscaux, le maintien de la position à long terme, l’accès rapide à la liquidité sans timing du marché, et la préservation du potentiel de hausse si les prix augmentent pendant la durée du prêt.

Les prêts garantis par crypto sont-ils plus simples que les prêts traditionnels ?

Ils sont plus rapides et ne nécessitent pas de scores de crédit traditionnels, mais la complexité réside dans la gestion de la garantie, la volatilité et le respect du ratio LTV. Les emprunteurs doivent surveiller activement leurs positions.

Ma garantie est-elle sécurisée ?

Les plateformes réputées utilisent des solutions de custody de niveau institutionnel et maintiennent une vérification transparente des réserves. Cependant, les risques liés aux smart contracts restent présents pour le prêt en DeFi. Faites toujours des recherches sur la sécurité de la plateforme et la couverture d’assurance avant d’engager des capitaux.