Signaux du marché crypto : le chemin de la reprise : les actifs numériques peuvent-ils retrouver leur dynamique de croissance ?

Le sentiment crypto a tourné une page, et la grande question maintenant est de savoir si les actifs numériques vont rebondir pour atteindre leurs sommets récents. Alors que le marché a enregistré de modestes baisses vendredi, les dynamiques sous-jacentes suggèrent un virage vers la stabilisation et un optimisme prudent.

Inflection du sentiment : sortir de la peur extrême

L’indice de peur et de cupidité crypto est passé à 20 contre 18 la veille, rompant enfin avec la zone de peur extrême. Cela marque un tournant significatif — les participants particuliers respirent plus facilement, et la position défensive se désengage. Selon Sean Dawson, responsable de la recherche chez la plateforme d’options onchain Derive.xyz, « les marchés sont en équilibre sur une lame de rasoir, mais le sentiment s’est stabilisé de manière significative alors que les attentes d’une baisse de taux continuent de se renforcer. »

La probabilité d’une baisse de 25 points de base de la Fed est remontée à près de 87 %, une inversion spectaculaire par rapport à seulement 39 % il y a une semaine. Ce changement macroéconomique a évacué une grande partie de la couverture baissière intense qui hantait les marchés d’options fin octobre et novembre. Les traders protègent toujours le downside, mais la prime qu’ils sont prêts à payer s’est considérablement compressée — un signe évident d’un recul de la panique.

Les aspects techniques : soutien maintenu, résistance en attente

Bitcoin a tenu au-dessus du niveau de support critique de 90 000 $, actuellement négocié autour de 95,48K $ avec un gain de 5 % sur 7 jours. La vue technique plus large suggère une consolidation plutôt qu’une capitulation. BTC a franchi la résistance à 88 000 $ plus tôt et vise maintenant la zone 92 000 $-94 000 $. Une cassure soutenue au-dessus de ce niveau pourrait propulser l’actif vers 98 000 $-101 972 $ dans les sessions à venir.

En revanche, l’échec à défendre 89 000 $ ouvrirait la voie à 86 500 $ et au-delà. Ethereum, quant à lui, se consolide autour de 3,29K $ (en baisse de 2,14 % aujourd’hui mais en hausse de 5,96 % sur la semaine). Si ETH parvient à défendre le niveau psychologique de 3 000 $, la voie s’ouvre vers 3 100-3 230 $. Une cassure en dessous de 2 990 $ pourrait toutefois entraîner des retraits vers 2 900 $, 2 850 $, et potentiellement en dessous de 2 800 $.

Maturité du cycle, pas fin du cycle

Fabian Dori, directeur des investissements chez la banque d’actifs numériques Sygnum, a offert une perspective cruciale : le crash du Q4 est « excessif, pas structurel ». Il a noté que le changement de narration a été déclenché par une réévaluation du risque plutôt que par une détérioration fondamentale. « Ces signaux reflètent une capitulation du sentiment plutôt qu’une détérioration à long terme des fondamentaux. D’un point de vue cyclique, nous voyons une phase de maturité plutôt qu’une fin. »

Cette distinction est essentielle pour les investisseurs se demandant si la crypto rebondira après ses plus bas récents. La réponse semble dépendre non pas de si les fondamentaux ont été brisés, mais de si les acteurs du marché ont déjà intégré le pire scénario.

Gagnants et perdants à travers le spectre

Les 100 principales pièces présentent un tableau mitigé. Bitcoin (BTC) a enregistré une baisse de -2,02 % sur la journée, tandis qu’Ethereum (ETH) a glissé de 2,14 %. Solana (SOL) a subi une pression plus forte à -3,99 % à 141,74 $, et Dogecoin (DOGE) a cédé 5,53 % à 0,14 $.

Du côté des pertes, Kaspa (KAS) a chuté de 5,74 % à 0,05 $, et Zcash (ZEC) a reculé de 5,16 % à 417,13 $. Sky Protocol (SKY), cependant, a montré une résilience remarquable avec seulement une variation de -0,41 % à 0,06 $. La dispersion des pertes dans le secteur suggère une faiblesse sélective plutôt qu’une vente panique — un schéma plus sain pour une reprise durable.

Vent arrière macroéconomique et structure du marché

Greg Waisman, directeur des opérations chez la plateforme d’infrastructure de paiement Mercuryo, a observé que les traders particuliers « semblent moins perturbés par le bruit du marché, et nous continuons à voir des schémas d’achat stables et cohérents ». Cette stabilité comportementale a soutenu la reprise du BTC au-dessus de 90 000 $ dans un contexte d’attentes de baisse de taux.

De plus, le secteur des actifs du monde réel (RWA) a maintenu son élan avec une hausse de 0,97 %, démontrant que le capital se déplace de manière sélective plutôt que de fuir complètement. Cela indique que l’infrastructure pour une reprise soutenue reste en place.

Quelles sont les prochaines étapes pour la reprise ?

La capitalisation totale du marché crypto s’élève à 3,19 trillions de dollars, en baisse marginale de 0,4 %, mais avec 65 des 100 principales pièces en baisse — un signe que la vente n’a pas été convaincante. Le volume de trading se situe à $113 milliard, un niveau modéré qui laisse de la place pour des mouvements plus importants sans déclencher des liquidations en cascade.

Les prochains jours dépendront des publications macroéconomiques et des communications de la Fed. Si les probabilités de baisse de taux restent au-dessus des niveaux actuels, la possibilité pour la crypto de rebondir s’en trouvera renforcée. À l’inverse, tout pivot hawkish remettrait le support à l’épreuve.

Pour l’instant, le marché montre des signes précoces de stabilisation. Le sentiment a quitté la zone de panique, les aspects techniques restent positifs au-dessus des niveaux de support clés, et les commentaires d’experts encadrent de plus en plus l’environnement actuel comme une phase de maturité plutôt qu’un déclin terminal. La reprise n’est pas garantie, mais les chances ont changé de manière significative en sa faveur.