Les risques géopolitiques et la volatilité des actions technologiques résonnent : l'or chute en dessous de 5 000 dollars, le Bitcoin plonge de plus de 6 %

L’indice composite du NASDAQ a clôturé en baisse de 0,72 %, à 23 685,12 points, avec le secteur technologique en grande difficulté. Par ailleurs, les actifs refuges traditionnels n’ont pas été épargnés : l’or au comptant, après avoir atteint un sommet historique, a chuté rapidement, dévissant jusqu’à 10 % en cours de séance, passant d’un pic proche de 5 600 dollars à environ 5 000 dollars.

La volatilité du marché a fortement augmenté. Selon les données de Gate, le Bitcoin (BTC) a connu une chute intra-journalière de plus de 7 %, son prix passant sous 82 000 dollars.

01 Résonance du marché

Le 30 janvier, les marchés financiers mondiaux ont été enveloppés par une forte vague d’« aversion au risque ». Les marchés boursiers américains, les métaux précieux et même les cryptomonnaies ont connu des fluctuations importantes et synchronisées, sous l’effet d’une collision intense de facteurs macro et microéconomiques.

La première source de pression provient de la géopolitique. La tension croissante entre les États-Unis et l’Iran alimente les inquiétudes des investisseurs concernant l’approvisionnement en énergie et des conflits plus larges.

Par ailleurs, l’incertitude entourant la politique macroéconomique constitue une seconde source de pression. Lors de la dernière réunion de politique monétaire, la Fed a décidé de maintenir le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %.

Les analystes soulignent que les spéculations sur le prochain président de la Fed accroissent également l’incertitude.

02 La chute des valeurs technologiques

Sur le marché américain, en particulier dans le secteur technologique, la faiblesse a été le principal déclencheur et amplificateur de la volatilité globale des actifs. Les « sept géants de la technologie » ont publié leurs résultats financiers, Microsoft (MSFT) en tête, ce qui a déclenché une réaction en chaîne sur le marché.

Les résultats de Microsoft montrent un ralentissement de la croissance de ses activités cloud principales, ainsi qu’une prévision de marge opérationnelle faible pour l’avenir. Cela a directement entraîné une chute d’environ 10 % de son cours de clôture, l’une des plus importantes baisses journalières récentes.

Ce fort recul a lourdement pesé sur le NASDAQ, principalement composé de valeurs technologiques, qui a brièvement chuté de plus de 2,5 % en cours de séance.

Bien que Meta (META), également géant technologique, ait bondi de plus de 10 % grâce à des perspectives de revenus solides, cela n’a pas suffi à compenser l’impact négatif de Microsoft.

03 Fluctuations anormales de l’or

Contrairement à la perception traditionnelle, en période de tensions géopolitiques accrues, l’or, considéré comme l’actif refuge ultime, n’a pas été à l’abri. Au contraire, il a connu une véritable « montagne russe ».

Après l’annonce de la décision de la Fed, le prix de l’or au comptant a brièvement atteint près de 5 600 dollars l’once, un sommet historique. Cependant, cette hausse s’est rapidement inversée.

Ces fluctuations violentes ont entraîné une forte variation de la liquidité du marché, augmentant considérablement les risques de transaction. La Bourse de Shanghai de l’or et la Bourse de contrats à terme de Shanghai ont publié des notifications pour augmenter les marges de trading sur l’or, l’argent et autres métaux précieux, ainsi que la tolérance aux variations de prix, afin de prévenir les risques de marché.

Les analystes estiment que cette flambée récente des métaux précieux pourrait entrer dans une « phase dangereuse », où la volatilité excessive s’auto-renforce.

04 Pression sur les cryptomonnaies

Dans un contexte de vente massive des actifs à risque à l’échelle mondiale, le marché des cryptomonnaies n’a pas su faire preuve d’indépendance et a également subi une forte pression. Selon les données de Gate, le 30 janvier, le Bitcoin (BTC) a brièvement franchi la barre des 82 000 dollars, avec une chute significative en 24 heures.

Les données du marché montrent qu’au cours des dernières 24 heures, plus de 1,7 milliard de dollars ont été liquidés dans le monde entier en raison de positions à effet de levier forcées, ce qui a accéléré la chute et alimenté la panique.

Outre l’impact macroéconomique, le marché des cryptomonnaies est également soumis à des pressions liées à des événements spécifiques. Le 30 janvier marque la date de livraison des options mensuelles 2026, avec de nombreux contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum arrivant à échéance, ce qui peut souvent provoquer une volatilité supplémentaire sur le marché au comptant.

05 Perspective des investisseurs

Pour les nombreux investisseurs sur la plateforme Gate, il est crucial de comprendre la véritable nature de la situation actuelle. La turbulence du marché n’est pas causée par un seul facteur, mais résulte d’une interaction complexe entre la géopolitique, les anticipations de politique macroéconomique, la performance micro des entreprises et la structure technique du marché.

Tout d’abord, il faut réexaminer la logique des « actifs refuges ». Traditionnellement, les risques géopolitiques poussent les capitaux vers l’or, le dollar et d’autres actifs.

Cependant, dans ce cas précis, la source du risque étant directement liée à la politique américaine, cela a provoqué un « effet froncé » du dollar, c’est-à-dire une remise en question de la crédibilité du dollar lui-même, entraînant sa baisse. Parallèlement, l’or a connu une forte hausse, puis une correction importante suite à des prises de bénéfices et à des changements de liquidité.

Ensuite, il faut surveiller la corrélation et la divergence entre les marchés. La faiblesse des valeurs technologiques, en influençant la préférence pour le risque global, a indirectement pesé sur le marché des cryptomonnaies.

Mais dans la chute généralisée, différentes classes d’actifs et différentes valeurs au sein de chaque classe ont montré des performances variées. Par exemple, dans le marché des cryptomonnaies, malgré la baisse généralisée de Bitcoin, Ethereum (ETH) et autres principales monnaies, certains projets comme LayerZero ont résisté et ont même progressé.

Pour les traders, dans cet environnement de forte volatilité, la gestion des risques est plus importante que jamais. Cela implique de contrôler strictement l’effet de levier, de définir des stops raisonnables, et de suivre attentivement les annonces des plateformes (comme Gate) concernant l’ajustement des marges, des taux de financement, etc.

Les investisseurs peuvent également privilégier des actifs fondamentaux solides, qui montrent une certaine résistance à la baisse, afin de se préparer pour le prochain cycle.

Perspectives futures

Au 30 janvier, le Dow Jones a légèrement baissé de 0,11 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,13 %. Après avoir atteint un sommet historique, l’or a rapidement corrigé, passant sous la barre des 5 000 dollars, pour s’établir à 4 987 dollars. Le Bitcoin, après une forte volatilité, oscille autour de 82 000 dollars.

Le marché tente d’assimiler l’impact des résultats de Microsoft et des nouvelles géopolitiques, tout en se tournant vers les résultats à venir d’Apple. Après une brève divergence dans l’évolution des prix de l’or et du Bitcoin, le marché semble chercher un nouvel équilibre dans l’incertitude.