Les tensions géopolitiques s'intensifient près de l'Hormuz : ce que cela signifie pour Bitcoin et la crypto - Coinfea

L’incertitude macroéconomique n’a cessé de croître depuis l’année dernière, comme en témoigne l’indice mondial d’incertitude, ce qui a lourdement pesé sur les marchés cryptographiques. Ajoutant à cette pression, hier, des nouvelles ont circulé concernant l’Iran menant des exercices de missiles en tir réel près du détroit de Hormuz, l’une des routes maritimes pétrolières les plus importantes au monde, relançant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les exercices ont été réalisés par la Garde révolutionnaire iranienne à un moment où les États-Unis et l’Iran ont entamé une nouvelle série de négociations nucléaires à Genève.

ContenuPourquoi le détroit de Hormuz est-il important pour les marchés mondiaux ? La réévaluation des attentes concernant le pétrole et l’inflation Implications de la politique des banques centrales La corrélation macro croissante du crypto Ce que les traders surveillent ensuite Le timing n’était certainement pas fortuit. Ces exercices s’inscrivent dans un contexte de déploiements militaires américains dans la région et de désaccords persistants sur le programme nucléaire iranien, la levée des sanctions et l’influence régionale. Les négociations sont fermes des deux côtés, l’Iran avertissant qu’il est prêt à riposter à toute agression, tandis que les États-Unis ont laissé entendre que des options militaires restent sur la table si la diplomatie échoue.

Même si les lancements de missiles ne faisaient pas partie d’un conflit actif, toute activité dans le détroit de Hormuz déclenche des alarmes dans le monde entier. Avec environ 20 % des expéditions mondiales passant par cette voie stratégique, toute tension dans cette région rappelle à quel point cette zone est fragile et à quel point des effets de ricochet peuvent rapidement se propager sur les prix du pétrole, l’inflation, et les marchés financiers mondiaux, y compris la cryptomonnaie.

Pourquoi le détroit de Hormuz est-il important pour les marchés mondiaux ?

Le détroit de Hormuz est une voie maritime étroite au Moyen-Orient, l’un des points de passage énergétiques les plus cruciaux au monde. Environ 20 millions de barils de pétrole y transitent chaque jour, représentant près de 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole. Par conséquent, tout conflit ou perturbation sur cette route soulève automatiquement des inquiétudes concernant l’approvisionnement énergétique mondial et remet en question la stabilité économique plus large.

En réalité, même une menace de perturbation suffit à pousser les acheteurs à rechercher des sources alternatives dans d’autres régions productrices de pétrole et à puiser dans les stocks existants. Ces réponses entraînent généralement des coûts plus élevés, ce qui fait monter les prix du pétrole et accroît la volatilité. Des épisodes antérieurs d’incertitude dans cette région ont montré à quelle vitesse les marchés pétroliers réagissent. Par exemple, l’escalade ici en juin dernier entre les États-Unis et l’Iran a entraîné une hausse spectaculaire des prix du pétrole de 21 %, passant d’environ 63 à 77 dollars en quelques jours.

En fin de compte, le pétrole est une ressource essentielle pour l’économie mondiale, et toute perturbation du commerce peut avoir un effet domino sur les marchés financiers et les actifs à l’échelle mondiale.

La réévaluation des attentes concernant le pétrole et l’inflation

Lorsque les prix du pétrole augmentent, ils ont tendance à provoquer un effet domino sur les coûts de transport, de fabrication et alimentaires, se répercutant progressivement dans les chaînes d’approvisionnement et dans les prix à la consommation. Cette transmission ne se produit pas du jour au lendemain ; il y a généralement un décalage avant que la hausse des coûts énergétiques ne se reflète dans les données d’inflation telles que l’indice des prix à la consommation (IPC). À mesure que les entreprises absorbent la hausse des coûts d’entrée, elles finissent par la répercuter sur les consommateurs, ce qui explique pourquoi l’inflation alimentée par l’énergie se déploie souvent sur plusieurs mois plutôt que sur quelques jours.

À mesure que les attentes d’inflation augmentent, les marchés financiers commencent à réévaluer ce risque presque instantanément. En réponse, les rendements obligataires ont tendance à augmenter, les investisseurs anticipant une politique monétaire plus restrictive, les actions pouvant subir une pression en raison de coûts plus élevés et de perspectives de croissance plus faibles, et les actifs comme la cryptomonnaie pouvant devenir volatils à mesure que l’on réévalue la conjoncture économique générale et la liquidité.

Implications de la politique des banques centrales

La probabilité d’une inflation en hausse place les banques centrales dans une position particulière et inconfortable. Si l’inflation tend à augmenter, les décideurs peuvent être contraints de retarder les baisses de taux d’intérêt ou de maintenir des coûts d’emprunt plus élevés plus longtemps. Sur les marchés financiers, ce changement d’une posture accommodante à une posture hawkish est étroitement surveillé par les investisseurs, car il influence directement la direction globale de la liquidité mondiale.

Un autre corollaire est que des taux d’intérêt plus élevés renforcent souvent le dollar américain, car les investisseurs recherchent des actifs plus rémunérateurs et plus sûrs. Un dollar en hausse et une liquidité plus tendue constituent une combinaison peu favorable pour les marchés mondiaux, notamment la cryptomonnaie.

La corrélation macro croissante de la cryptomonnaie

Au cours des dernières années, le Bitcoin est devenu sensiblement plus sensible aux chocs macroéconomiques, en particulier lors de périodes de conditions financières restrictives ou de stress sur les marchés. Des études montrent que sa corrélation avec les principaux indices boursiers a fortement augmenté, parallèlement à l’adoption institutionnelle et à une participation plus large des investisseurs traditionnels. En fait, ses corrélations avec les actions de croissance majeures ont augmenté de manière significative après des étapes clés telles que le lancement des ETF Bitcoin et l’adoption par des trésoreries d’entreprises, soulignant que l’actif devient de plus en plus intégré aux marchés financiers mondiaux. Parallèlement, le Bitcoin conserve des moteurs propres, comme sa quantité limitée et son cycle de halving, ce qui signifie qu’il ne bouge pas toujours en synchronisation avec les actifs traditionnels.

Une raison clé de cette sensibilité croissante est la nature liquide des marchés crypto. Le Bitcoin répond de plus en plus aux flux de capitaux mondiaux et aux cycles de politique monétaire, notamment avec la facilitation de l’accès via les ETF et les portefeuilles institutionnels, rendant l’intégration plus profonde. Cela signifie que la cryptomonnaie se situe désormais plus près du système financier global : elle peut se comporter comme un actif sensible aux macroéconomiques à court terme tout en conservant des caractéristiques distinctes à long terme liées à l’adoption, à la technologie et à la croissance du réseau.

Ce que les traders surveillent ensuite

Pour l’instant, il s’agit encore d’une histoire macro en développement, qui mérite une attention particulière dans les prochains jours et semaines. Toute évolution vers une désescalade ou une escalade supplémentaire dans ces circonstances peut rapidement influencer le sentiment du marché. Des rapports récents indiquent que l’Iran aurait proposé des concessions nucléaires partielles lors des négociations en cours, notamment une proposition de suspendre l’enrichissement d’uranium pour une période limitée et d’expédier une partie de ses stocks fortement enrichis à l’étranger en échange d’un relâchement des sanctions. La demande principale des États-Unis, qui est de stopper complètement l’enrichissement, reste cependant sur la table, et c’est là que se joue encore une partie du conflit.

Outre la géopolitique, les traders devront surveiller de près le dollar américain et les rendements obligataires, car cela donnera une idée de la perception du risque par les marchés. Le DXY a connu une forte mèche hier suite aux nouvelles, mais il faudra encore plus d’informations pour confirmer une tendance plus nette.

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