Deux actions essentielles dans l'IA à surveiller pour 2026 et à long terme

Le cycle d’investissement dans l’intelligence artificielle ne fait que commencer. Alors que les titres récents ont principalement porté sur les logiciels et les chatbots IA, la véritable explosion des infrastructures est encore à venir. Des recherches de Morgan Stanley suggèrent que nous sommes au début d’une vague de dépenses corporatives de 10 000 milliards de dollars pour le déploiement et l’infrastructure de l’IA. Pour les investisseurs souhaitant capitaliser sur cette tendance, l’industrie des semi-conducteurs constitue la base — ces entreprises conçoivent et fabriquent les puces qui alimentent chaque application IA, en faisant des composants essentiels de tout portefeuille d’actions IA pour 2026 et au-delà.

Les deux fabricants de puces de qualité ci-dessous offrent des valorisations attractives et de solides positions sur le marché à l’approche de la nouvelle année.

Nvidia : Construire l’écosystème complet de l’usine IA

Nvidia (NASDAQ : NVDA) s’est positionnée bien plus qu’un simple fournisseur de GPU. La société a compris dès ses débuts que la formation de modèles IA avancés exige une puissance de calcul énorme — souvent des milliers de processeurs graphiques (GPU) fonctionnant en parallèle dans d’immenses centres de données. Alors que ses concurrents tentent de rattraper leur retard, l’équipe de gestion intelligente de Nvidia continue d’avoir plusieurs longueurs d’avance.

Le signal de la demande reste exceptionnellement fort. Au dernier trimestre, l’activité data center de Nvidia a augmenté de 66 % en glissement annuel, reflétant l’appétit soutenu de ses clients pour ses solutions. Plus important encore, la société étend son avantage concurrentiel en allant au-delà de la vente de GPU individuels pour proposer des systèmes complets et intégrés. Plutôt que de vendre des composants séparément, Nvidia assemble désormais plusieurs puces spécialisées en solutions globales.

Un point d’inflexion majeur arrive avec la plateforme Rubin de Nvidia, qui devrait commencer à être livrée plus tard cette année. Cette plateforme représente une avancée significative par rapport à l’infrastructure de la génération Blackwell actuelle. Alors que Blackwell fonctionne comme une plateforme intégrée unique, Rubin intègre six types de puces distinctes — y compris les CPU Vera de Nvidia, les GPU Rubin, et les unités de traitement de données Bluefield-4 (DPU) — conçues pour offrir environ cinq fois la puissance de calcul de Blackwell tout en étant plus efficaces.

Que signifie cela en termes concrets ? Rubin réduira considérablement le coût d’exploitation de modèles IA sophistiqués dans les centres de données — ce que les experts de l’industrie appellent désormais des « usines IA ». La réduction des coûts d’exploitation se traduit par des délais de développement plus rapides et une adoption plus large de systèmes d’IA autonomes capables d’exécuter de manière autonome des séquences de tâches complexes pour les utilisateurs finaux.

L’équipe de gestion de Nvidia pense à une décennie d’avance, en construisant dès aujourd’hui des produits pour répondre aux besoins en infrastructure IA de 2035. Les résultats financiers de la société reflètent sa position dominante sur le marché : le bénéfice net a atteint 99 milliards de dollars sur un chiffre d’affaires de 187 milliards de dollars au cours de l’année écoulée. Cette rentabilité explique pourquoi Nvidia bénéficie du statut de valeur sûre parmi les investisseurs sérieux. Cotée à 24 fois les bénéfices futurs estimés, la valorisation reste prudente pour une entreprise dotée de fondamentaux aussi dominants et de perspectives de croissance aussi prometteuses.

TSMC : La colonne vertébrale de la fabrication de la révolution IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE : TSM) mérite d’être considérée par tout investisseur construisant une allocation en actions IA. Opérant depuis des décennies en tant que fabricant derrière les designs de Nvidia et de nombreux autres fabricants de puces, TSMC a construit une barrière concurrentielle insurmontable grâce à une expertise accumulée, des procédés de fabrication propriétaires et une capacité de production inégalée.

Les puces de TSMC se trouvent partout — des centres de données hébergeant des modèles IA aux smartphones en main des consommateurs — mais la société bénéficie de manière disproportionnée de la vague IA. Les revenus du quatrième trimestre ont atteint 34 milliards de dollars US, en hausse de 25 % en glissement annuel. Sur l’année complète, TSMC a généré 55 milliards de dollars de bénéfice net sur un chiffre d’affaires total de 122 milliards de dollars, des marges qui reflètent la part dominante de la société dans la fabrication.

Certains investisseurs s’inquiètent de la cyclicité de la demande dans l’industrie des semi-conducteurs. En effet, TSMC connaît généralement une faiblesse de la demande lors de récessions économiques, comme toute autre entreprise. Cependant, la trajectoire de la société raconte une histoire convaincante : au cours de la dernière décennie, TSMC a vu ses revenus croître à un taux annuel composé de près de 17 %, malgré plusieurs disruptions économiques. Plus important encore, la direction prévoit que la demande en puces IA augmentera de plus de 50 % par an jusqu’en 2029, ce qui suggère que l’IA représente une opportunité de croissance structurelle, et non cyclique.

Du point de vue de la valorisation, TSMC se négocie à un multiple encore plus attractif que Nvidia, à seulement 23 fois les bénéfices futurs — une décote qui pourrait sous-estimer la position de la société dans la transition technologique la plus transformative de la prochaine décennie. Pour les investisseurs ciblant des actions IA avec une domination manufacturière établie et des vents favorables en 2026, TSMC constitue une opportunité séduisante.

Pourquoi ces deux actions IA comptent pour votre portefeuille de 2026

L’industrie des semi-conducteurs a toujours récompensé les investisseurs patients et axés sur les fondamentaux. L’équipe de recherche de The Motley Fool a déjà identifié ces types d’opportunités de qualité — lorsque Netflix a été ajoutée à leur liste recommandée en décembre 2004, un investissement de 1 000 dollars aurait atteint 431 111 dollars. De même, lorsque Nvidia est apparue sur leur liste en avril 2005, ce même 1 000 dollars aurait pris de la valeur jusqu’à 1 105 521 dollars.

Nvidia et TSMC représentent la couche infrastructure de la révolution IA. Contrairement aux entreprises de logiciels qui feront face à une concurrence croissante, ces fabricants de puces bénéficient de barrières à l’entrée élevées, de positions de marché dominantes et de plusieurs années d’avance avant que la concurrence significative n’émerge. Pour 2026 et au-delà, les investisseurs souhaitant s’exposer aux actions IA devraient considérer comment ces fabricants permettent tout l’écosystème de l’intelligence artificielle.

Performances de Stock Advisor au 4 février 2026