Cela ne devrait pas arriver

Les banques suisses liquidant de l’or pour la première fois en 50 ans.

Elles ont survécu à l’effondrement des empires, aux guerres mondiales, à l’hyperinflation et aux restructurations monétaires. Et maintenant, elles déplacent des milliards de dollars EN dehors de l’or. Pas des obligations. Pas des actions. Pas des cryptomonnaies. Les banques suisses figurent parmi les institutions les plus conservatrices au monde. Elles ne suivent pas les tendances. Elles ne spéculent pas. Elles ne prennent pas de décisions de réallocation impulsives. Cependant, dans le rapport du quatrième trimestre, elles ont effectué la plus grande réallocation de l’or vers l’argent depuis 1978. Et presque personne n’en parle. Ni Bloomberg. Ni Reuters. Ni CNBC. C’est le silence complet. C’est un premier signe d’alerte. Voyons pourquoi cela est important : 1️⃣ TRES ÉLEVÉE RATIO OR-ARGENT Le ratio or-argent vient de dépasser 90:1. Ce n’est pas normal. Cela ne s’est produit que trois fois au cours du siècle : → 1941 (instabilité de la Seconde Guerre mondiale) → 1991 (après la chute de l’URSS) → 2020 (crise pandémique) À chaque fois, ce ratio a fortement fluctué en environ 18 mois. Ce n’est pas une opinion personnelle. C’est l’histoire. 2️⃣ LA DEMANDE INDUSTRIELLE EN CONFLIT AVEC L’OFFRE L’argent n’est pas seulement une monnaie — c’est aussi un métal précieux industriel. Et la demande explose : → Juste pour l’énergie solaire : ~140 millions d’onces par an → Voitures électriques, 5G, équipements médicaux, filtration d’eau. La demande industrielle a augmenté de 28 % en trois ans. Pendant ce temps, la production minière a diminué pendant trois années consécutives. Ce n’est pas un cycle. C’est une pénurie structurelle. 3️⃣ PRÉPARATION À LA RESTRUCTURATION MONÉTAIRE L’or conserve la richesse en période de crise. L’argent a un effet différent. Historiquement, lors des transitions monétaires, le prix de l’argent a doublé ou triplé. Les analystes suisses ne parient pas sur le trimestre à venir. Ils se préparent à un changement structurel sur une décennie. Et c’est là que tout devient inquiétant. PRESSION CROISSANTE SUR LA CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT Le COMEX indique environ 280 millions d’onces d’argent. Ce n’est que 77 jours de demande industrielle mondiale. Dans l’histoire ? Plus de 180 jours. C’est le ratio de stocks par rapport à la consommation le plus bas depuis 2011. Seuls les contrats de mars représentent 205 millions d’onces d’argent papier. Si seulement 8 % de cette quantité doit être livrée physiquement, cela représente 16,4 millions d’onces d’or demandées — immédiatement. Et voici un détail crucial que la plupart ignorent : Lorsque des institutions utilisent 4,1 milliards de dollars, elles n’achètent pas des ETF. Elles reçoivent de l’or physique. Des lingots répartis. Zurier. Singapour. Des coffres privés. Le système est conçu pour le papier — pas pour une demande physique simultanée de l’Est et de l’Ouest. C’est ainsi que naissent les fissures dues à la tension. Maintenant, soyons honnêtes d’un point de vue rationnel : → Un seul trimestre ne crée pas une tendance → Le ratio peut être déformé plus longtemps que prévu → La demande industrielle peut diminuer en période de récession → Les stocks peuvent être reconstitués si le prix augmente → Les banques centrales détiennent toujours de l’or, pas de l’argent → Le dollar n’a pas encore implosé Ce n’est pas certain. C’est une question de probabilité en mouvement. La gestion des risques reste cruciale. Mais voici la question que vous devriez vous poser : Les banques suisses ont transféré 4,1 milliards de dollars de l’or vers l’argent. L’institution la plus conservatrice du système bancaire mondial a effectué la plus grande réallocation en près d’un demi-siècle. Alors, demandez-vous : qu’ont-elles vu que le marché n’a pas encore intégré ? Parce que lorsque des acteurs comme ceux-ci agissent avant que les titres ne fassent la une… Les ajustements ne sont généralement pas faciles.