Vertiv : La meilleure option d'infrastructure à long terme pour le développement de l'IA

Vertiv Holdings Co (VRT) est devenue l’une des actions les plus attractives à considérer pour les investisseurs cherchant une exposition à long terme à l’engouement pour l’infrastructure IA. La société basée à Columbus, Ohio, a connu une dynamique significative début 2025, avec l’annonce de prévisions solides pour 2026 qui renforcent sa position dans l’écosystème en pleine expansion des centres de données. Au cours des trois dernières années, la hausse de 1 400 % de VRT a largement dépassé le rendement de Nvidia, qui s’élève à 770 %, démontrant à quel point les entreprises d’infrastructure en coulisses deviennent cruciales dans la course à l’IA.

Cette divergence de performance met en lumière une idée essentielle : alors que les fabricants de semi-conducteurs font la une, les entreprises facilitant le déploiement et l’exploitation de l’infrastructure IA restent parmi les meilleures actions pour les investisseurs patients à long terme.

L’avantage de l’infrastructure IA : pourquoi Vertiv compte aujourd’hui

Vertiv opère à l’intersection de trois domaines technologiques essentiels : la gestion de l’énergie, la gestion thermique et la continuité de l’infrastructure informatique. La société propose des onduleurs, des systèmes de distribution, des solutions de refroidissement avancées, des équipements de surveillance, des racks et des enceintes — chacun répondant à des exigences non négociables pour les centres de données modernes.

Ce qui positionne particulièrement Vertiv pour prospérer dans l’environnement actuel, c’est sa collaboration directe avec des leaders du secteur comme Nvidia sur l’un des défis les plus pressants de l’infrastructure IA : la gestion de la chaleur extrême générée par les processeurs de pointe. Les innovations de refroidissement liquide de l’entreprise gagnent du terrain précisément parce que les besoins thermiques du matériel IA sont devenus un facteur limitant critique pour l’expansion des centres de données.

Ce modèle économique « outils et matériel » est important car le succès de Vertiv ne dépend pas du leader spécifique dans l’IA ou de la technologie qui deviendra la norme. Que l’IA évolue via des modèles de langage, des architectures de calcul spécialisées ou des technologies encore à inventer, les centres de données auront besoin d’une alimentation fiable, d’un refroidissement intelligent et d’une infrastructure robuste — autant de domaines où Vertiv détient des avantages concurrentiels distincts.

Les vents favorables du marché créant des opportunités de croissance structurelle

La trajectoire financière sous-jacente à la performance boursière de Vertiv reflète une expansion réelle du marché plutôt qu’une simple spéculation. En 2025, la société a augmenté son chiffre d’affaires d’environ 28 %, tandis que le bénéfice ajusté a bondi d’environ 47 %. Plus important encore, les commandes organiques sur douze mois ont augmenté de 81 %, ce qui indique une demande robuste, notamment dans les segments de l’infrastructure IA.

Le contexte macroéconomique soutient cette dynamique. Taiwan Semiconductor a relevé ses prévisions d’investissement pour 2026 à entre 52 et 56 milliards de dollars, bien au-dessus des 40,9 milliards de dollars de 2025. Parallèlement, les hyperscalers IA devraient déployer environ 530 milliards de dollars en investissements cette année, contre environ 400 milliards en 2025. Ces chiffres soulignent que l’industrie accélère ses investissements dans l’infrastructure fondamentale — le domaine où Vertiv opère.

La direction prévoit un carnet de commandes record pour 2026, avec une forte concentration dans la région des Amériques et dans les centres de données hyperscale/colocation. Le flux de commandes montre une croissance large à travers les régions, les technologies et les segments de clients, suggérant que cette opportunité dépasse les paris concentrés sur un seul marché ou une seule entreprise.

Trajectoire de croissance des bénéfices et contexte de valorisation

Les révisions à la hausse des bénéfices de Vertiv racontent une histoire d’investissement à long terme convaincante. La prévision de bénéfice par action pour FY26 a augmenté de 15 % depuis les prévisions du Q4, tandis que celles pour FY27 ont bondi de 22 %, indiquant une dynamique ascendante constante de la part de la communauté d’investisseurs. Le bénéfice ajusté par action prévu atteindra 8,03 $ en 2027, presque le double de 4,20 $ en 2025, et une multiplication par 10 par rapport à 0,80 $ en 2020.

Du côté du chiffre d’affaires, la croissance semble tout aussi attrayante. La société prévoit une croissance de 34 % en 2026 et de 24 % en 2027, atteignant 17,00 milliards de dollars en 2027 — soit environ le double des 8,01 milliards de dollars de 2024. Cette performance vient renforcer le palmarès déjà impressionnant de l’entreprise : le chiffre d’affaires a presque doublé entre 2020 et 2024.

Ce qui distingue Vertiv de ses pairs technologiques à forte valorisation, c’est son profil de valorisation actuel. Se négociant à un ratio prix/bénéfice sur croissance (PEG) de 1,2 et étant à 15 % en dessous de ses sommets récents, l’action semble raisonnablement valorisée par rapport à la fois au secteur technologique plus large et à ses propres perspectives de croissance. La combinaison d’une croissance de 34 % du chiffre d’affaires prévue et d’un PEG modeste offre une opportunité pour les investisseurs disciplinés cherchant des actions d’infrastructure IA de premier ordre.

Construire une position durable à long terme

Pour les investisseurs évaluant si le moment actuel est propice à l’entrée, les fondamentaux soutenant la thèse à long terme de Vertiv semblent solides. Le portefeuille technologique intégré en back-end garantit que les centres de données fonctionnent de manière fiable et efficace 24/7 — une exigence non discrétionnaire plutôt qu’un luxe. Le partenariat stratégique avec Nvidia sur les solutions de refroidissement indique une défense concurrentielle et un leadership technologique.

L’action pourrait connaître une volatilité à court terme, comme toute action performante. Plutôt que d’essayer de parfaitement synchroniser une entrée, les investisseurs pourraient envisager de commencer une position et d’accroître leur exposition lors de tout recul vers des niveaux de support tels que les moyennes mobiles à 50 ou 200 jours. Cette approche de moyenne d’achat a historiquement réduit le risque de timing tout en maintenant une exposition à la croissance structurelle à long terme.

Vertiv représente précisément le type d’investissement infrastructurel à long terme qui peut générer une richesse substantielle sur plusieurs années : il opère dans un créneau de marché indispensable, bénéficie de vents favorables séculaires liés à l’accélération des investissements industriels, montre une croissance régulière des bénéfices en lien avec le chiffre d’affaires, et reste raisonnablement valorisé par rapport aux opportunités d’expansion. Pour les investisseurs construisant des positions à long terme dans l’infrastructure IA, cette action mérite une attention sérieuse dès aujourd’hui.