Pourquoi le capital actif surperforme la liquidité passive sur les marchés crypto

En Bref

Le capital actif émerge comme une tendance clé dans la cryptomonnaie, avec des investisseurs arguant de plus en plus que les stratégies dynamiques et l’implication dans l’écosystème surpassent la liquidité passive sur le long terme, tout en renforçant la stabilité et la croissance du marché.

Le capital actif devient une tendance sur les marchés crypto, et les investisseurs ainsi que les gestionnaires d’actifs soutiennent de plus en plus que le déploiement stratégique, la gestion active et l’implication dans l’écosystème surpasseront toujours la liquidité passive à long terme. Les intervenants de STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium et Edge Capital ont déclaré que la liquidité passive est essentielle pour assurer la stabilité, mais que le capital actif est indispensable pour développer des rendements durables et renforcer les écosystèmes blockchain.

Le fondateur d’Allocations, Kingsley Advani, gestionnaire d’un capital de trois milliards de dollars, a précisé que le capital actif consiste à suivre constamment les opportunités, à réallouer les fonds et à maximiser les capacités des stratégies de rendement. Sa société utilise diverses méthodes et variations en fonction de l’évolution des marchés, et se repositionne grâce à l’intelligence collective et aux alertes de risque pour protéger le capital et obtenir des rendements de qualité supérieure.

Il s’agit d’une stratégie dynamique qui permet aux investisseurs de prendre rapidement des décisions face aux risques et opportunités du marché, contrairement à la liquidité passive, qui tend à être stagnante.

Le capital actif se concentre sur les rendements ajustés au risque, pas seulement sur le rendement

Selon les intervenants, le capital actif est très avantageux car il permet d’obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque, et pas seulement des rendements plus élevés. Selon Lingling Jiang de DWF Labs, les utilisateurs passifs investissent généralement pour obtenir un rendement de base sur leur investissement, tandis que les participants mettent en œuvre de nombreuses stratégies pour obtenir des rendements supérieurs à ce niveau, notamment le trading, le looping ou l’arbitrage.

Robert Mrkrtchian, responsable de la recherche chez Edge Capital, a indiqué que la gestion active vise à établir les opportunités de risque-rendement les plus profitables, tant sur les marchés décentralisés que centralisés. Elle implique l’utilisation du capital dans des stratégies neutres au marché, la gestion de l’exposition et les changements de position face à la volatilité. Bien que la stratégie passive puisse générer un revenu constant, le capital actif cherche à maximiser la performance et la résilience dans diverses conditions de marché.

Cette méthode est particulièrement utile en période de forte volatilité, lorsque la liquidité non gérée peut subir des pertes ou arriver trop tard pour saisir une opportunité.

La gestion active renforce l’efficacité du marché et la croissance de l’écosystème

Le capital actif est associé au développement direct de l’écosystème, en plus des rendements. Les market makers, investisseurs en capital-risque et gestionnaires d’actifs actifs améliorent la profondeur de la liquidité, la stabilité des prix et l’efficacité globale du marché. En étant impliqués, ils garantissent un fonctionnement sans problème des marchés et une scalabilité durable des protocoles.

Selon Alice Suen d’Amber Premium, le capital actif est comparable à un conducteur dans une voiture de course, tandis que la liquidité passive est le moteur qui lui offre un soutien de base. Les stratégies actives telles que les produits structurés, les dérivés et l’allocation dynamique permettent aux investisseurs de s’adapter à l’environnement de marché en constante évolution, la liquidité passive servant de fondation.

Cette différence souligne que le capital actif doit faire plus que générer des rendements. Il contribue à la construction de l’infrastructure et à la stabilité des marchés crypto.

Les conditions du marché influencent les stratégies actives et passives

Les intervenants ont convenu que l’équilibre entre capital actif et passif varie selon les cycles de marché. Les stratégies actives sont capables d’exploiter l’arbitrage, les inefficacités de trading et les nouvelles opportunités en période volatile ou haussière. À l’inverse, les titres à rendement passif comme le prêt de stablecoins peuvent être plus sûrs et plus prévisibles en période de baisse ou de marché baissier.

Jiang a souligné qu’un revenu stable de 7 % ou plus peut être obtenu via des stablecoins, dont les avantages se manifestent lors des périodes calmes du marché, tandis que le trading actif sera plus attrayant lors des périodes de forte volatilité, où les fluctuations de prix offrent des opportunités d’arbitrage.

Néanmoins, la majorité des intervenants ont indiqué que les stratégies actives et passives doivent être combinées. Une allocation passive est stable, tandis que le capital actif permet d’optimiser la performance et la gestion des risques.

La gestion des risques et l’adaptabilité définissent le capital actif

L’un des avantages du capital actif est sa flexibilité. Les gestionnaires actifs rééquilibrent constamment leurs portefeuilles, achètent des assurances pour réduire les risques liés aux smart contracts, et adaptent leurs stratégies en fonction des conditions émergentes. Cette flexibilité permet de minimiser les baisses et de protéger le capital en période de dépression.

Mrkrtchian a observé que les gestionnaires d’actifs professionnels adoptent des positions plus sûres lors des phases de marché baissier et des stratégies plus agressives lors des phases haussières. Cette flexibilité confère au capital actif une meilleure capacité à résister aux performances dans divers contextes de marché comparé à une position passive.

La gestion active devient également plus efficace grâce à de nouveaux outils tels que les gestionnaires de portefeuille automatisés et les systèmes pilotés par l’IA qui surveillent les risques et réallouent le capital automatiquement.

La gestion active est une tendance sur laquelle les investisseurs institutionnels se concentrent davantage en entrant sur le marché crypto. Ces institutions sont moins préoccupées par le rendement immédiat, mais plus par l’équilibre entre performance, sécurité et durabilité à long terme.

Les intervenants ont indiqué qu’une gestion complexe du capital est nécessaire pour surmonter des risques tels que les vulnérabilités des smart contracts, les problèmes de garde et les risques réglementaires. Les gestionnaires actifs jouent un rôle crucial pour permettre aux institutions de déployer leur capital en toute sécurité et d’obtenir des rendements maximaux.

Avec une adoption institutionnelle accrue, le capital actif jouera probablement un rôle encore plus important dans la structuration du marché et la répartition de la liquidité.

Le capital actif devient l’avantage stratégique du marché

Les intervenants ont conclu que la liquidité passive est nécessaire pour assurer la stabilité du marché, mais que le capital actif est la clé de la performance, de l’innovation et du développement de l’écosystème. Les investisseurs actifs contribuent à la création de marchés crypto plus solides et plus résilients en allouant des fonds de manière dynamique, en mettant en œuvre une gestion des risques et en soutenant le développement des protocoles.

La gestion active du capital, plutôt que la simple fourniture de liquidité, constituera un avantage concurrentiel majeur dans l’investissement en actifs numériques à mesure que l’industrie mûrit et s’institutionnalise.