Rapport d'analyse de la réglementation fiscale des actifs numériques à Hong Kong - Partie 7 | Comparaison Hong Kong-États-Unis

Rédigé par : Xie Yancen

【Champ d’étude】Ce rapport examine systématiquement les règles fiscales relatives aux actifs numériques à Hong Kong depuis 2020 jusqu’à aujourd’hui. Nous analysons diverses directives émises par l’administration fiscale de Hong Kong, les documents réglementaires publiés par la SFC et la HKMA, les lois adoptées par le Conseil législatif, ainsi que les déclarations politiques officielles, dans le but d’offrir une vision complète et claire du cadre réglementaire.

【Conclusions principales】En rétrospective, le développement de la réglementation fiscale des actifs numériques à Hong Kong a suivi une trajectoire claire : d’abord, en établissant en 2020 les principes fondamentaux de traitement fiscal via DIPN 39, puis en complétant progressivement les documents réglementaires (plateformes d’échange, services de staking, stablecoins) pour soutenir la gestion fiscale, ensuite en légiférant pour mettre en place un cadre de déclaration des crypto-actifs (CARF), et enfin en proposant des incitations fiscales par le biais de déclarations politiques. La tendance générale est vers une réglementation de plus en plus standardisée, transparente, et alignée avec les normes internationales.

Chapitre 7 : Comparaison de la gestion fiscale des actifs numériques entre Hong Kong et les États-Unis

Après avoir analysé les systèmes de régulation fiscale des actifs numériques à Hong Kong et aux États-Unis, ce chapitre compare en détail leurs approches, mettant en évidence les principales différences et similitudes, afin d’éclairer les investisseurs et acteurs du marché dans leur stratégie transfrontalière et leur conformité.

7.1 Comparaison des principes fiscaux

7.1.1 Principes de taxation

Hong Kong : Respect strict du principe de territorialité, imposant uniquement les profits issus de transactions d’actifs numériques générés ou réalisés à Hong Kong. Les revenus provenant de transactions à l’étranger ne nécessitent pas de déclaration à l’administration fiscale locale, la gestion fiscale se concentrant sur les activités taxables locales.

États-Unis : Application du principe de taxation mondiale, couvrant un large éventail — citoyens américains, titulaires de la carte verte, et résidents fiscaux répondant au test de résidence substantielle. Peu importe où la transaction a lieu, tous les revenus doivent être déclarés à l’IRS, sans exemption géographique.

7.1.2 Impôt sur les plus-values

Hong Kong : Absence d’impôt sur les plus-values, ce qui constitue un avantage majeur. Les gains issus de la cession d’actifs numériques détenus à long terme (Bitcoin, Ethereum, etc.) sont considérés comme des plus-values de capital et ne sont pas imposables. Seules les activités de trading fréquentes ou organisées, considérées comme une activité commerciale, sont soumises à l’impôt sur le revenu d’entreprise.

États-Unis : Système complet d’imposition des plus-values, avec différenciation selon la durée de détention. Moins d’un an : gains à court terme, imposés au taux d’imposition ordinaire (jusqu’à 37%). Un an ou plus : gains à long terme, soumis à des taux progressifs (0%, 15%, 20%), avec une taxe maximale de 28% pour certains NFT ou actifs de collection.

7.1.3 Impôt sur les dons et successions

Hong Kong : Suppression totale de l’impôt sur les dons et successions depuis 2006. Les transferts d’actifs numériques par donation ou succession ne génèrent pas d’obligation fiscale, seule la nature des transactions lors de la cession ultérieure étant prise en compte, ce qui réduit considérablement le coût fiscal de la transmission de patrimoine numérique.

États-Unis : Maintien de l’impôt sur les dons et successions, avec un seuil d’exonération unifiée. En 2026, l’exonération à vie est de 15 millions de dollars, au-delà, une taxe pouvant atteindre 40% s’applique. Les actifs numériques, en tant que propriété, doivent être inclus dans le calcul de l’exonération lors de donation ou succession, ce qui complexifie la planification fiscale.

7.2 Comparaison du traitement fiscal

7.2.1 Qualification des actifs numériques

Hong Kong : Approche basée sur la nature de la transaction, avec une grande flexibilité. Les actifs détenus à long terme sont considérés comme des actifs de capital, exonérés d’impôt lors de la cession. Les transactions fréquentes ou à but spéculatif sont traitées comme des stocks commerciaux, soumis à l’impôt sur le revenu d’entreprise, en fonction de la fréquence et de l’intention.

États-Unis : Approche unifiée, tous les actifs numériques sont considérés comme des « biens » sans distinction. La vente ou l’échange est traitée comme une réalisation de plus-value ou de moins-value en capital, avec une imposition selon la durée de détention, sauf dans certains cas d’exploitation minière professionnelle, considérée comme une activité commerciale.

7.2.2 Traitement fiscal des scénarios courants

7.2.3 Comptabilité du coût de base

Hong Kong : Approche flexible, sans méthode légale stricte. Permet généralement le choix entre FIFO, moyenne pondérée, etc., à condition que la méthode soit cohérente et traçable.

États-Unis : Règles strictes, à partir du 1er janvier 2025, interdiction de mélanger les coûts entre portefeuilles ou adresses. La méthode choisie doit être cohérente, avec possibilité de FIFO, LIFO, HIFO, sous approbation IRS.

7.3 Cadre réglementaire comparé

7.3.1 Systèmes de documents réglementaires

Hong Kong : Cadre « directives + politiques + législation » équilibré, axé sur la conformité et le développement.

• Directive fiscale : DIPN 39 (2020), principes clés pour la fiscalité des actifs numériques.
• Directives réglementaires : Plateformes d’échange (2023), services de staking (2025).
• Législation et politiques : Loi sur les stablecoins (2025), Déclaration de politique de développement numérique 2.0 (2025), Projet de loi sur la fiscalité (2026).

États-Unis : Approche « avis + décisions + législation », plus axée sur la conformité fiscale et la gestion des risques.

• Avis fiscaux : Notice 2014-21, 2023-34, précisant le traitement fiscal.
• Décisions fiscales : Revenue Ruling 2019-24, 2023-14, précisant les cas spécifiques.
• Législation et directives : Infrastructure Investment and Jobs Act (2021), guides IRS 2022.
• Formulaires : Form 1099-DA pour la déclaration des transactions.

7.3.2 Exigences en matière de déclaration d’informations

Hong Kong : Approche progressive, équilibrant conformité et adaptation au marché.

• Cadre CARF : collecte d’informations prévue pour 2027, échange automatique prévu pour 2028.
• Révision CRS : intégration prévue en 2029.
• Conservation des registres : au moins 7 ans, selon la loi fiscale.

États-Unis : Mode « déclaration obligatoire + réglementation stricte », avec haute transparence.

• Form 1099-DA : déclaration annuelle à partir de 2025.
• FBAR : déclaration si la valeur des comptes étrangers dépasse 10 000 USD.
• Form 8938 : déclaration des actifs étrangers importants.

7.4 Coopération internationale (échange transfrontalier d’informations)

Hong Kong : En tant que centre financier mondial, améliore progressivement le système d’échange d’informations.

• Mise en œuvre du cadre CARF, échange automatique prévu en 2028.
• Révision CRS, intégration des actifs numériques en 2029.
• Accords de double imposition avec plus de 40 pays pour éviter la double taxation.

États-Unis : Coopération bilatérale et multilatérale avancée, avec une forte orientation unilatérale.

• Engagement dans le cadre CARF, échange automatique prévu en 2029.
• Pas encore de CRS, échanges bilatéraux via conventions fiscales.
• FATCA : déclaration des comptes étrangers détenus par des citoyens américains.
• Accords fiscaux avec plusieurs pays pour la répartition des taxes.

7.5 Incitations fiscales

7.5.1 Politiques d’incitation

Hong Kong : Axé sur « attirer le capital, stimuler l’innovation ».

• Exonération de la taxe sur les ETF tokenisés.
• Exonération de la taxe sur les gains de fonds privés et de structures familiales (en attente de législation 2026).

États-Unis : Axé sur « dons caritatifs, exonérations temporaires ».

• La règle Wash Sale ne s’applique pas aux actifs numériques jusqu’en 2025.
• Dons à des organismes de charité qualifiés, déduction à la valeur marchande, exonération de la plus-value.

7.6 Conclusion : Atouts principaux pour les investisseurs en actifs numériques à Hong Kong

En comparant globalement la gestion fiscale des actifs numériques à Hong Kong et aux États-Unis, et en tenant compte des caractéristiques du système fiscal hongkongais et de l’environnement réglementaire, on peut résumer les avantages clés de Hong Kong pour les investisseurs (personnes physiques et institutions) :

• Faible fiscalité, maximisation des gains : absence d’impôt sur les plus-values à long terme, exonération totale pour la cession d’actifs détenus longtemps, ce qui augmente considérablement le rendement net comparé aux taux jusqu’à 20% (28% pour NFT) aux États-Unis. Pas d’impôt sur la donation ou la succession, facilitant la transmission de patrimoine numérique, avantage supérieur au système américain à forte exonération et taux élevé.

• Flexibilité fiscale, adaptée à divers scénarios d’investissement : différenciation selon la nature de la transaction, supportant à la fois l’investissement à long terme (exonéré) et le trading à court terme (imposable). Approche plus souple que la qualification unifiée en tant que « propriété » aux États-Unis, qui limite la flexibilité.

• Coûts de conformité maîtrisés, seuils d’entrée faibles : déclaration progressive, sans obligation immédiate avant 2027, permettant aux investisseurs de s’adapter. Méthodes comptables flexibles, sans nécessité de suivre strictement chaque portefeuille, contrairement à la règle stricte américaine de 2025. Coûts et complexité moindres.

• Incitations ciblées, attirant le capital à long terme : exonérations spécifiques pour ETF tokenisés, gains de fonds privés, etc., réduisant coûts de transaction et fiscaux pour les institutions, favorisant l’arrivée de fonds privés et family offices.

• Environnement transfrontalier favorable, forte certitude fiscale : principe de territorialité, transactions à l’étranger non déclarées, facilitant la stratégie transfrontalière. Système d’échange d’informations en amélioration, accords de double imposition, évitant la double taxation, offrant une meilleure certitude et flexibilité que le modèle américain basé sur la taxation mondiale et l’échange bilatéral.

En résumé, grâce à ses « faibles taxes, grande flexibilité, incitations fortes, faibles coûts de conformité », Hong Kong s’impose comme une destination privilégiée pour les investisseurs en actifs numériques, notamment ceux recherchant une stratégie à long terme, la transmission patrimoniale ou une gestion transfrontalière, alliant conformité et maximisation des rendements.