Les fonds institutionnels lancent officiellement l'« accumulation de liquidités »…… Le sentiment d'aversion au risque des fonds de crypto-monnaies s'intensifie

Avec le passage des investisseurs institutionnels d’une stratégie d’investissement active à une priorité de préservation du capital, le marché des cryptomonnaies entre dans une phase défensive.

Selon le rapport de Glassnode du 25, à l’échéance de février 2026, la proportion moyenne de liquidités dans les fonds de couverture d’actifs numériques dépasse 15 % des actifs sous gestion, en forte hausse par rapport à la moyenne annuelle. Cela indique qu’en contexte d’incertitude accrue du marché, les gestionnaires de fonds ont ajusté leur stratégie en réduisant leur exposition au risque et en augmentant leur trésorerie.

L’intérêt des investisseurs évolue également. Depuis le début de 2026, les gestionnaires de fonds réduisent leurs positions dans certaines altcoins comme Solana, tout en restructurant leurs positions autour du Bitcoin et de l’Ethereum. Parmi les altcoins, seule Hyperliquid voit son attention légèrement augmenter.

Concernant la structure des fonds, le modèle de gestion de comptes indépendants (SMA) se répand rapidement. Ce changement répond à la demande des investisseurs institutionnels pour plus de flexibilité et de frais réduits, tout en étant cohérent avec la diminution des opportunités d’investissement directionnel dans un marché en maturation.

En termes de stratégie, la part des stratégies directionnelles a été réduite de moitié, tandis que les stratégies market neutral maintiennent une part d’environ 40 %, restant relativement stables. Cette évolution s’explique par la baisse des rendements de la base de différence et la réduction de l’effet de levier, renforçant l’importance de stratégies de préservation du capital.

En ce qui concerne la répartition des actifs sous gestion, les fonds de taille moyenne concentrent désormais une majorité, indiquant qu’en contexte de concurrence accrue, les grands fonds se restructurent pour attirer plus efficacement les capitaux des investisseurs.

Côté investisseurs, les family offices et les personnes à haute valeur nette (HNW) représentent 73 % des fonds totaux, restant la principale source de capitaux du marché. Bien que la part des fonds institutionnels augmente, la dominance des capitaux privés professionnels dans la structure du marché demeure.

En résumé, le marché des fonds de cryptomonnaies actuel se caractérise par une augmentation de la trésorerie, une restructuration autour du Bitcoin et de l’Ethereum, et un renforcement des stratégies market neutral, témoignant d’une tendance continue vers une gestion prudente des risques.