Le fonds de pension australien Hostplus envisage une stratégie crypto, voici ce que cela signifierait réellement pour Bitcoin

Un fonds de pension australien envisage d’offrir à ses membres le Bitcoin et d’autres actifs numériques en tant qu’options d’investissement.

Une initiative rare en Bitcoin

Ce que Bloomberg qualifie à juste titre de « mouvement rare », le fonds de pension australien Hostplus, d’une valeur de plus de 150 milliards de dollars australiens (105 milliards de dollars américains), envisage cette aventure cryptographique en raison de la forte demande de certains membres, a déclaré le directeur des investissements, Sam Sicilia, lors d’une interview :

« Il y a certainement une demande de la part de certains de nos membres qui écrivent pour dire ‘pourquoi ne puis-je pas avoir accès à la cryptomonnaie ?’ »

Le fonds est encore en phase de conception, a précisé Sicilia, et plusieurs questions de capital restent à résoudre, notamment en ce qui concerne la protection des consommateurs. De plus, sa mise en œuvre dépendrait entièrement de l’approbation réglementaire. Cependant, le CIO n’est pas inquiet quant à l’attente et est prêt à laisser aux régulateurs le temps dont ils ont besoin :

« Nous aimerions obtenir l’accord réglementaire, même si cela signifie attendre encore six mois. Nous sommes des investisseurs à long terme. Six mois ne changent pas vraiment la donne pour nous. »

Si cela devenait une réalité, le projet pourrait voir le jour dès le prochain exercice financier. Sicilia a expliqué que le fonds ajouterait le bitcoin et d’autres actifs numériques à son option d’investissement Choiceplus, qui permet aux membres de gérer leur propre portefeuille de retraite. Actuellement, seulement environ 1 % des actifs totaux du fonds sont investis dans Choiceplus.

Hostplus a commencé à s’intéresser aux cryptomonnaies il y a une décennie, et depuis, Bitcoin ainsi que l’ensemble du secteur crypto ont énormément évolué. Mais les autres actifs numériques que le fonds prévoit d’incorporer ne se limitent pas à la classe d’actifs crypto : les droits musicaux en font partie, a ajouté le CIO de Hostplus :

« Nous en sommes maintenant à un stade où nous réexaminons les monnaies numériques, pas seulement Bitcoin, mais toute la gamme plus large de monnaies numériques. »

Une industrie d’un billion de dollars

Aussi niche que cela puisse paraître, l’industrie des pensions en Australie se consolide en quelques mega-fonds et devrait atteindre 5,7 billions de dollars australiens d’ici 2030, concentrant le pouvoir entre les mains de quelques grands gestionnaires. Par conséquent, même une allocation crypto limitée dans un grand fonds en gestion autonome pourrait constituer un signal important pour les institutions mondiales qui surveillent les pensions en tant qu’adoptants tardifs du cycle.

Jusqu’à présent, seuls des cas isolés comme le mouvement d’AMP vers les contrats à terme sur Bitcoin en 2024 ont brisé la norme. Les régulateurs et de nombreux CIO continuent de citer la forte volatilité et les retraits par rapport aux pics précédents comme la principale raison de maintenir la cryptomonnaie à l’écart des fonds de retraite « sûrs ».

De vastes pools de capitaux testent progressivement Bitcoin comme réserve de valeur ou comme diversification, notamment après que les États-Unis ont ouvert davantage de canaux de retraite vers la crypto et que les ETF au comptant ont normalisé l’accès institutionnel, comme l’a rapporté notre site sœur NewsBTC en février.

Malgré cela, même une petite entrée dans un fonds de cette taille pourrait avoir une incidence marginale sur un marché de plus en plus dominé par les flux institutionnels, mais l’adoption par les pensionnés reste lente et les régulateurs restent sceptiques. Les traders devraient considérer cela comme un cas de test précoce plutôt que comme un feu vert pour une frénésie générale d’investissement dans le Bitcoin par les superannuités.

Image de couverture de Perplexity, graphique BTCUSD de Tradingview