Correction de 40% $BTC ‌ Peut encore être pire : 4 raisons pour lesquelles

Le prix du Bitcoin
BTCUSD
est actuellement d’environ 68 500 US$ après une chute d’environ 40 % par rapport au sommet de mi-janvier à 98 000 US$, et la reprise du prix depuis le niveau bas de 60 000 US$ en février commence à montrer des signes de fatigue.

Le canal haussier formé après une chute brutale peut sembler comme une récupération. Cependant, la divergence baissière cachée sur le RSI, la baisse de la confiance des détenteurs, la réduction des pertes à court terme, ainsi que la carte de liquidation encore pleine d’espoir, convergent tous vers une seule direction.

Divergence Cachée Apparue dans le Canal Haussier

Le prix du Bitcoin est négocié dans un canal parallèle haussier sur le graphique journalier depuis début février, un motif formé après une baisse de près de 40 % de 98 000 US$ à 60 000 US$. Le canal haussier qui apparaît après une correction importante tend à être une figure de continuation de tendance, ce qui signifie que cette phase de consolidation pourrait se terminer par une baisse des prix, plutôt qu’une hausse.

L’indice de force relative (RSI), oscillateur de momentum, forme actuellement une divergence baissière cachée sur la période journalière. Entre le 2 février et le 25 mars, le prix a formé un sommet plus bas tandis que le RSI a créé un sommet plus haut. Cette divergence baissière cachée indique que la tendance principale, à savoir une tendance baissière plus large, semble devoir se poursuivre malgré une reprise du prix.

Une divergence similaire s’était également formée du 2 février au 4 mars. Après la confirmation de ce signal, le prix du BTC a corrigé jusqu’à 11 % dans les jours suivants. La dernière divergence a été confirmée le 25 mars, et depuis, le Bitcoin a connu une baisse.

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La ligne de tendance inférieure du canal n’est pas très éloignée non plus. Si une clôture journalière se produit en dessous de ce niveau, la structure du canal haussier pourrait se briser, confirmant une prédiction baissière. Cependant, le seul signal RSI n’est pas encore suffisant pour confirmer si cette correction de prix sera suffisamment profonde pour atteindre le plancher du canal. Les données on-chain sur la confiance du marché donnent une image plus complète.

La Confiance Commence à S’éroder alors que les Pertes à Court Terme Restent Minces

Le changement de position nette des détenteurs de Bitcoin, métrique Glassnode qui surveille l’accumulation sur 30 jours par les wallets détenant du BTC depuis plus de 155 jours, a culminé à 46 462 BTC le 15 mars. Mais au 26 mars, ce chiffre est tombé à 35 278 BTC, soit une chute d’environ 24 %.

Même si ce chiffre a légèrement augmenté depuis le 24 mars, la tendance générale depuis la mi-mars reste à la baisse. Les détenteurs à moyen terme, souvent considérés comme la colonne vertébrale de la confiance du marché, ont réduit leur rythme d’accumulation, même si le prix du Bitcoin évolue toujours dans le canal haussier. Ce comportement indique qu’ils ne croient pas vraiment à une reprise durable des prix.

Le comportement des détenteurs à court terme ajoute également un risque supplémentaire. L’indicateur de profit/non réalisé net (NUPL) pour les détenteurs à court terme, qui mesure la rentabilité totale des wallets détenant du BTC depuis moins de 155 jours, est actuellement à -0,21. Cela place la valeur NUPL dans la zone de capitulation.

Cependant, lorsque le Bitcoin a franchi 62 800 US$ début février, le NUPL des détenteurs à court terme est tombé à -0,47, bien plus profond dans la zone de capitulation. Actuellement, la valeur NUPL de -0,21, même si le prix a légèrement augmenté pour atteindre 68 500 US$, indique que les détenteurs à court terme subissent des pertes bien moindres qu’au plus bas de février. Si la confiance des détenteurs continue de s’éroder et que le canal haussier se brise, ces derniers pourraient voir ce manque de soutien comme une raison de vendre, accélérant ainsi la chute des prix.

Les données on-chain révèlent un marché dont la confiance s’érode lentement. Par ailleurs, le marché dérivé montre si les traders ont déjà anticipé cette possibilité ou s’ils sont encore piégés dans une position erronée.

Le prix du Bitcoin face à un mur de liquidation long de longue durée à 64 000 US$

La carte de liquidation du contrat perpétuel Gate BTC/USDT pour les positions actives sur 30 jours montre un marché encore plein d’espoir. Le montant total de la liquidation de positions longues à effet de levier cumulée atteint 4,21 milliards US$, tandis que la liquidation de positions courtes s’élève à 4,13 milliards US$. Bien que la situation semble équilibrée, un effet de levier long élevé dans un marché volatil comporte plusieurs risques, ce qui constitue la quatrième raison pour laquelle une baisse plus profonde reste possible.

Malgré une correction de près de 40 % et un rebond du prix, la majorité des positions à effet de levier restent orientées à la hausse.

Le cluster le plus dense pour la liquidation long se trouve à 64 100 US$, où l’accumulation de levier long atteint 3,55 milliards US$. Cela signifie qu’environ 84 % de l’ensemble des leviers longs encore ouverts seront déclenchés à ou au-dessus de ce niveau de prix.

Le mouvement vers 64 100 US$ (zone 64.000) correspond également au retracement de Fibonacci 0,618. Cela fait de cette zone un point clé tant en analyse technique qu’en dérivés.

Pour une prévision du prix du Bitcoin avec la structure actuelle, le niveau le plus proche à surveiller est à 68 700 US$. Actuellement, le BTC teste ce niveau. En cas d’échec à le maintenir, le prix pourrait descendre vers 66 400 US$, proche de la ligne de tendance inférieure du canal haussier.

Si ce canal se brise, 64 100 US$ devient la prochaine cible principale. Une chute jusque-là liquiderait la majorité des leviers longs, pouvant déclencher un effet boule de neige poussant le BTC à 60 900 US$ voire 56 800 US$, ce qui aggraverait la baisse de 40 % déjà évoquée.

En cas de hausse, le BTC doit dépasser à nouveau 71 500 US$ pour apaiser la pression baissière à court terme. La force haussière ne se manifestera que si le prix dépasse 76 100 US$.

Une clôture journalière en dessous de 66 400 US$ briserait le canal haussier et exposerait la liquidation totale des longs à 3,55 milliards US$ à 64 100 US$. Cependant, si le prix parvient à regagner 71 500 US$, la prédiction baissière sera retardée et une reprise reste possible.