Les grandes crises baissières du marché boursier américain

1️⃣ 1929–1932 : La Grande Dépression
Déclencheur : Le krach de Wall Street
Cause principale + processus :
Spéculation à levier excessive en début de période, déconnexion grave entre les prix et les fondamentaux ; la hausse des taux d’intérêt et le resserrement de la liquidité creusent la bulle, provoquant une vente en chaîne ; ensuite, une vague de faillites bancaires s’étend, le système de crédit s’effondre, les faillites d’entreprises et le chômage explosent, le marché continue de chuter dans la panique.
2️⃣ 1973–1974 : La stagflation
Déclencheur : La crise pétrolière
Cause principale + processus :
L’envolée des prix du pétrole augmente l’inflation, les coûts des entreprises s’envolent ; la croissance économique stagne ou recule, formant une stagflation ; les politiques oscillent entre lutte contre l’inflation et maintien de la croissance, entraînant une double baisse des bénéfices et des valorisations, le marché chute continuellement, la confiance reste faible.
3️⃣ 1987 : Lundi noir
Déclencheur : Lundi noir
Cause principale + processus :
Valorisations élevées combinées à la pression haussière sur les taux d’intérêt, le marché était déjà fragile ; la trading algorithmique et les stratégies d’assurance de portefeuille déclenchent des ventes automatiques, la liquidité s’évapore instantanément ; la panique entraîne une chute rapide en un temps très court, provoquant un effondrement en une seule journée.
4️⃣ 2000–2002 : La bulle Internet
Déclencheur : La bulle Internet
Cause principale + processus :
L’engouement pour Internet pousse les valorisations à l’extrême, de nombreuses entreprises manquent de bénéfices soutenant leur valorisation ; la hausse des taux et les résultats décevants inversent les attentes ; les fonds se retirent des actions de croissance, le secteur technologique chute en continu, la bulle se dégonfle progressivement, prolongeant la période de marché baissier.
5️⃣ 2007–2009 : La crise financière mondiale
Déclencheur : La crise des subprimes
Cause principale + processus :
La bulle immobilière combinée à la prolifération des prêts subprimes, les risques sont amplifiés par l’innovation financière ; la chute des prix de l’immobilier déclenche une vague de défauts, la qualité des actifs des institutions financières se détériore ; le marché du crédit se fige, la crise systémique éclate, le marché boursier chute fortement dans un contexte de désendettement, sous l’effet de la **global financial crisis** et de l’action de la **Réserve fédérale (Fed)**.
6️⃣ 2020 : La chute pandémique
Déclencheur : La pandémie de COVID-19
Cause principale + processus :
La pandémie provoque l’arrêt brutal de l’activité économique mondiale, la chaîne d’approvisionnement et la demande se contractent simultanément ; le marché anticipe rapidement l’incertitude, entraînant des ventes paniques ; mais une injection massive de stimuli fiscaux et monétaires relance rapidement la liquidité, le marché se redresse vite.
7️⃣ 2022 : La crise de hausse des taux
Déclencheur : La crise de l’inflation mondiale de 2022
Cause principale + processus :
Après la pandémie, la reprise de la demande combinée à l’offre limitée entraîne une forte inflation ; la **Réserve fédérale (Fed)** augmente agressivement ses taux et réduit son bilan, resserrant rapidement la liquidité ; la hausse des taux sans risque comprime les valorisations, les actions de croissance chutent en premier, le marché subit une révision systémique des valorisations.