Wyndham (NYSE:WH) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025 Résultats

Wyndham (NYSE:WH) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025

Petr Huřťák

Jeu, 19 février 2026 à 6:55 AM GMT+9 5 min de lecture

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La société de franchise hôtelière Wyndham (NYSE:WH) a manqué les attentes de revenus de Wall Street au quatrième trimestre de l’année civile 2025, avec des ventes en baisse de 2,1 % d’une année sur l’autre à $334 million. Son bénéfice non-GAAP de 0,93 $ par action était supérieur de 4,4 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Wyndham (WH) Points forts du Q4 CY2025 :

**Revenu :** $334 million contre des estimations d'analystes de $336 million, baisse de 2,1 % en glissement annuel, écart de 0,6 %(

**EPS ajusté :** 0,93 $ contre des estimations d'analystes de 0,89 $, dépassement de 4,4 %)

**EBITDA ajusté :** (million contre des estimations d'analystes de 162,4 millions de dollars, marge de 49,4 %, dépassement de 1,6 %)

**Prévisions d'EPS ajusté pour l'année financière 2026** : 4,71 $ au point médian, en dessous des estimations des analystes de 5,2 %

**Prévisions d'EBITDA pour l'année financière 2026** : 737,5 millions de dollars au point médian, en dessous des estimations des analystes de 759,1 millions de dollars

**Marge opérationnelle :** -10,8 %, en baisse par rapport à 38,1 % au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 50,3 %, en hausse par rapport à 32 % au même trimestre l'année dernière

**RevPAR :** 42,91 $ à la fin du trimestre, en hausse de 7,2 % d'une année sur l'autre

**Capitalisation boursière :** 6,07 milliards de dollars

“Nos équipes à travers le monde ont ouvert un record de 72 000 chambres, réalisé une croissance nette mondiale de 4 % et porté notre pipeline de développement mondial à un record de 259 000 chambres”, a déclaré Geoff Ballotti, président et directeur général.

$165 Vue d’ensemble de l’entreprise

Fondée en 1981, Wyndham (NYSE:WH) est une société mondiale de franchise hôtelière avec plus de 9 000 hôtels dans près de 95 pays sur six continents.

Croissance du revenu

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. N’importe quelle entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais les meilleures croissent de manière cohérente sur le long terme. Malheureusement, les ventes de Wyndham ont augmenté à un taux de croissance annuel composé faible de 1,9 % au cours des cinq dernières années. Cela n’a pas répondu à nos critères et constitue un point de départ approximatif pour notre analyse.

Revenu trimestriel de Wyndham

Nous chez StockStory mettons le plus l’accent sur la croissance à long terme, mais dans le secteur de la consommation discrétionnaire, une vision historique étendue peut manquer une entreprise qui exploite un nouveau bien ou une nouvelle tendance avec succès. La croissance annuelle du revenu de Wyndham de 1,1 % sur les deux dernières années s’aligne avec sa tendance sur cinq ans, suggérant que sa demande était constamment faible.

Croissance du revenu d’année en année de Wyndham

Wyndham rapporte également le revenu par chambre disponible, qui s’est élevé à 42,91 $ ce trimestre et constitue une métrique clé tenant compte des tarifs quotidiens et des niveaux d’occupation. Au cours des deux dernières années, le revenu par chambre de Wyndham a connu une croissance annuelle moyenne de 2,3 %, ce qui est assez décevant. Ce chiffre ne nous surprend pas car il est en ligne avec sa croissance du revenu. Il arrive parfois que les hôtels cherchent à augmenter leurs revenus annexes car ils sont preneurs de prix pour les revenus des chambres.

Suite de l'histoire  

Revenu par chambre disponible de Wyndham

Ce trimestre, Wyndham a manqué les estimations de Wall Street et a enregistré une baisse de revenu de 2,1 % d’une année sur l’autre, générant ###million de revenus.

En regardant vers l’avenir, les analystes du côté vente s’attendent à une croissance du revenu de 5,5 % au cours des 12 prochains mois. Bien que cette projection implique que ses nouveaux produits et services stimuleront de meilleures performances en haut de bilan, elle reste inférieure à la moyenne du secteur.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est une mesure importante de la rentabilité car elle montre la part du revenu restant après avoir pris en compte toutes les dépenses principales – tout, du coût des marchandises vendues à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises avec différents niveaux d’endettement et de taux d’imposition car elle exclut les intérêts et les taxes.

La marge opérationnelle de Wyndham a diminué au cours des 12 derniers mois et a en moyenne été de 31,7 % au cours des deux dernières années. La rentabilité de l’entreprise était médiocre pour une entreprise de consommation discrétionnaire et montre qu’elle n’a pas pu transférer ses coûts d’exploitation plus élevés à ses clients.

Marge opérationnelle sur 12 mois de Wyndham (GAAP)

Au Q4, Wyndham a généré une marge opérationnelle de -10,8 %, en baisse de 48,9 points de pourcentage d’une année sur l’autre. Cette contraction montre qu’elle était moins efficace car ses dépenses ont augmenté par rapport à ses revenus.

Bénéfice par action

Nous suivons la variation à long terme du bénéfice par action $334 EPS( pour la même raison que la croissance du revenu à long terme. Comparé au revenu, cependant, l’EPS met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

L’EPS de Wyndham a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 34,8 % au cours des cinq dernières années, supérieur à sa croissance annuelle du revenu de 1,9 %. Cependant, cela ne nous en dit pas beaucoup sur la qualité de son activité car sa marge opérationnelle n’a pas amélioré.

EPS sur 12 mois de Wyndham )Non-GAAP(

Au Q4, Wyndham a déclaré un EPS ajusté de 0,93 $, contre 1,04 $ au même trimestre l’année dernière. Malgré cette baisse d’une année sur l’autre, cette publication a dépassé les estimations des analystes de 4,4 %. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit une croissance de l’EPS annuel complet de Wyndham de 4,58 $ de 7,4 %.

Principaux enseignements des résultats du Q4 de Wyndham

Il était encourageant de voir Wyndham dépasser les attentes des analystes en matière d’EPS ce trimestre. D’autre part, ses prévisions d’EBITDA pour l’année complète ont été manquées et ses revenus ont légèrement été inférieurs aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, c’était un trimestre plus faible. L’action a chuté de 1,2 % pour atteindre 79,25 $ immédiatement après la publication.

Alors, devriez-vous investir dans Wyndham dès maintenant ? Nous pensons que le dernier trimestre n’est qu’une pièce du puzzle de la qualité commerciale à long terme. La qualité, combinée à la valorisation, peut aider à déterminer si l’action est une opportunité d’achat. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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