Ces dernières semaines, j'ai remarqué un sujet très intéressant sur le marché. Lorsque les tensions géopolitiques augmentaient, le Bitcoin et les actions logicielles ont évolué dans des directions complètement opposées.

Depuis la fin février, cette tendance est devenue claire. Le Bitcoin a augmenté de plus de 5% à cette période et reste robuste, approchant les 77 540 dollars. D'autre part, l'ETF iShares Extended Technology Software Industry (IGV) a chuté de plus de 2% en même temps. Il est vraiment fascinant de voir comment ces deux actifs se comportent différemment à l'heure actuelle.

Du point de vue de la corrélation, au début, elle était de 1.0, puis est soudainement tombée à 0.13. Maintenant, elle est de nouveau proche de 0.7. Ces changements en disent long sur l'humeur du marché.

La principale raison pour laquelle les actions logicielles subissent une pression est l'inquiétude concernant la réduction de la rentabilité de l'industrie SaaS via l'IA. Les investisseurs se demandent comment l'intelligence artificielle va influencer ce secteur. Tout comme les cookies web ont changé la façon dont les données sont suivies, l'IA et les modèles commerciaux logiciels redéfinissent la façon dont les entreprises opèrent.

Du côté du Bitcoin, la situation est différente. Il montre progressivement des caractéristiques d'actif macro-protégé en raison de l'incertitude géopolitique. Les investisseurs le considèrent comme un refuge sûr.

Une nouvelle excitante est que le 6 avril, l'afflux net d'un jour pour le ETF Bitcoin spot américain était de 4,71 milliards de dollars, le plus élevé en plus d'un mois. Cela indique une augmentation forte de l'intérêt institutionnel. Il est vraiment intéressant de voir comment le marché réagit actuellement.