Le volume de transactions chute en dessous de 8 milliards de dollars : BTC entre dans une phase de « faible liquidité + haute sensibilité »

Les dernières données montrent que le volume quotidien de transactions au comptant de Bitcoin est tombé en dessous de 8 milliards de dollars, atteignant un nouveau creux depuis octobre 2023 (alors que le BTC était encore en dessous de 40 000 dollars). Par rapport à son pic de plus de 25 milliards de dollars en février cette année, l’activité du marché s’est nettement contractée.
Structurément, ce changement signifie :
Une profondeur de marché en baisse (moins d’ordres en attente)
Une petite quantité de fonds importants peut déclencher des fluctuations de prix
La volatilité pourrait augmenter, mais la participation aux transactions diminue
Cependant, le marché des options donne des signaux différents :
L’indice BVIV de Volmex montre que la volatilité implicite sur 30 jours de Bitcoin est tombée en dessous de 42% annualisé, atteignant un nouveau minimum en trois mois, ce qui indique que les traders parient toujours sur une stabilité relative du marché à court terme.
Le prix actuel du BTC tourne autour de 77 800 dollars, le marché attend la confirmation de la direction macroéconomique, notamment la décision de la Fed sur les taux d’intérêt.
Si la politique adopte un signal hawkish (par exemple, une hausse de l’inflation ou des pressions sur l’énergie), cela pourrait prolonger la période de resserrement, exerçant une pression sur les actifs risqués.
Logiquement, il s’agit d’une phase typique de « marché au comptant refroidi + divergence d’attentes » :
Le marché au comptant se refroidit, mais les dérivés restent stables dans leur tarification.
Dans le marché des cryptomonnaies, le vrai risque n’est pas la volatilité elle-même, mais l’incertitude amplifiée après le retrait de la liquidité.
Lorsque le marché devient calme, ce n’est pas la fin, mais le prélude à une prochaine grande fluctuation.