La stratégie des mineurs de Bitcoin connaît un changement radical. Autrefois, ils se concentraient uniquement sur le HODL pour défendre le BTC, mais aujourd'hui, de nombreuses entreprises minières cotées accélèrent leur transition vers les infrastructures d'IA.

Le contexte de ce mouvement est simple. En 2021, la rentabilité de l'extraction de BTC atteignait 90 %, mais elle est maintenant presque nulle. La hausse des coûts énergétiques, la concurrence accrue et la compression des prix ont rendu l'exploitation minière insoutenable à elle seule. D'un autre côté, les mineurs possèdent déjà des centres de données adaptés à la haute performance informatique, donc la transition vers les infrastructures d'IA est une évolution naturelle.

En observant les mouvements réels, la stratégie de détention de BTC par les entreprises minières se diversifie. Bitdeer a réduit sa trésorerie à zéro pour investir pleinement dans l'expansion de l'IA. Après avoir détenu un maximum de 2 470 BTC, ils se sont complètement retirés. Cipher Digital a changé de nom pour se concentrer sur l'infrastructure HPC (calcul haute performance), a vendu 49 % de ses participations dans trois coentreprises minières pour environ 40 millions de dollars. Actuellement, ils détiennent 1 500 BTC.

Riot Platforms est plus audacieux, vendant tout son BTC mensuel et ses réserves pour financer l'acquisition de Rockdale. En seulement deux mois jusqu'à la fin 2025, ils ont liquidé pour 200 millions de dollars de Bitcoin. Leur détention actuelle est de 18 005 BTC.

Core Scientific a également vendu pour 175 millions de dollars de BTC. Leur maximum de 9 618 BTC a été réduit à 630 BTC. Bitfarms a même déclaré que « nous ne sommes plus une entreprise de Bitcoin », passant de 3 301 BTC à 1 827 BTC.

Ce qui est intéressant, c'est que chaque entreprise réagit différemment. MARA Holdings a adopté une stratégie flexible de HODL, conservant 53 822 BTC tout en prêtant ou utilisant 28 % de ses actifs en garantie. CleanSpark considère le BTC comme un capital productif, explorant des stratégies de diversification des revenus telles que les covered calls et les lignes de crédit garanties par BTC, tout en conservant 13 513 BTC.

Alors que le prix du BTC chute d'environ 66 000 dollars de 50 %, cette réorganisation sectorielle s'accélère encore. Il semble que pour les mineurs, l'infrastructure d'IA représente une opportunité commerciale plus attrayante. Il est donc précieux de suivre l'évolution du portefeuille des entreprises minières à l'avenir.