J'ai remarqué que Bitwise prend au sérieux l'expansion sur le marché institutionnel. Ce n'est pas seulement des modèles de portefeuille, mais tout un écosystème de produits et services pour les conseillers en gestion de patrimoine qui souhaitent proposer la cryptomonnaie à leurs clients.

Leur grande étape est l'acquisition de Chorus One - ils ont obtenu un contrôle direct sur 2,2 milliards de dollars stakés sur divers réseaux. Auparavant, ils devaient dépendre de fournisseurs tiers pour l'infrastructure de staking. Maintenant, ils gèrent directement toute la partie génération de rendement. C'est significatif car cela réduit la dépendance et améliore les marges.

Mais la partie la plus intéressante est les modèles de portefeuille qu'ils lancent. Sept modèles différents que les conseillers peuvent personnaliser en fonction du profil de risque des clients. Il y a des portefeuilles 'Core' pour une exposition générale à la cryptomonnaie, et des modèles 'Thématiques' axés sur les stablecoins ou la tokenisation. Cette configuration est conçue pour les conseillers financiers qui souhaitent depuis longtemps offrir une allocation structurée en crypto, mais sans cadre précis.

Côté marché, le timing est parfait. Les actifs suivant les modèles de portefeuille de tiers ont augmenté de $400B en 2023 à plus de $645B d'ici 2025. Les conseillers recherchent vraiment des options de gestion professionnelle pour l'exposition crypto. Les nouveaux produits et services de Bitwise répondent directement à cette demande.

La composante rendement ne doit pas être négligée. Ils ont lancé une stratégie de coffre-fort en chaîne en Europe visant jusqu'à 6 % de rendement sur l’USDC via des marchés de prêt surcollatéralisés. Combinée à leurs solutions de conseil, ils sont devenus une plateforme unique pour les acteurs institutionnels. Vous pouvez voir ici comment le marché institutionnel de la crypto évolue - il ne s'agit plus seulement d'appréciation du prix, mais de générer un rendement réel à partir des détentions.

Des temps intéressants pour l'adoption institutionnelle. Le positionnement de Bitwise est intelligent - combinant expertise en conseil de portefeuille avec contrôle direct de l'infrastructure de rendement.