J'ai beaucoup réfléchi à ce qui fonctionne réellement pour accumuler de la richesse sur plusieurs décennies, et les données sont assez claires sur une chose : les actions à croissance de dividendes ont une dynamique différente. Je parle d'entreprises qui ne se contentent pas de verser des dividendes — elles les augmentent année après année. Au cours des 50 dernières années, celles-ci ont écrasé tous les autres en termes de rendement total.

J'ai donc commencé à examiner lesquelles ont réellement le palmarès pour soutenir tout ce battage. Realty Income revient souvent, et honnêtement, c'est pour une bonne raison. Ce REIT a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives. Ce n'est pas une erreur — 113 trimestres consécutifs de croissance. Ils versent un rendement annuel composé de 4,2 %, ce qui a permis d'obtenir un rendement total annualisé d'environ 13,3 % depuis 1994. Actuellement, le rendement est de 4,8 %, ce qui est fou comparé au S&P 500 à 1,1 %.

Les mathématiques sont assez simples si vous avez 1 000 $ de côté. Ce rendement de 4,8 % se traduit par environ $48 de revenu annuel, ou environ $4 par mois. Mais ce qui rend cela intéressant, c'est que Realty Income prévoit d'investir $8 milliards cette année pour étendre son portefeuille, ce qui devrait augmenter le flux de trésorerie par action d'environ 3 %. Avec un marché adressable de $14 trillions et un bilan solide, ils ont de la marge pour continuer à augmenter les dividendes pendant des années.

Ensuite, il y a Main Street Capital, qui adopte une approche différente. C'est une BDC qui prête à de petites entreprises privées et collecte des intérêts et des dividendes sur ces investissements. La structure les oblige à distribuer au moins 90 % du revenu imposable, ils ont donc créé ce modèle hybride — un dividende mensuel stable plus des paiements trimestriels supplémentaires périodiques. Jamais coupé ni suspendu le paiement mensuel depuis leur IPO en 2007. Au contraire, ils l'ont augmenté de 136 %. C'est ce genre de cohérence qui compte vraiment.

Actuellement, Main Street Capital offre un rendement de 5,4 % sur le dividende mensuel seul, mais en ajoutant ces paiements trimestriels supplémentaires, on atteint 7,4 % au total. Ils couvrent le paiement mensuel 1,4 fois, donc il y a encore de la marge pour croître. La société a livré plus de 17 % de rendement annualisé depuis son introduction en bourse, ce qui montre que ce modèle fonctionne réellement en pratique.

Ce qui me frappe avec ces deux exemples, c'est qu'ils ne se contentent pas de vous balancer de l'argent en disant « voilà », ils augmentent réellement ces paiements, ce qui signifie que votre flux de revenus continue de croître. Transformez 1 000 $ en un revenu mensuel croissant, et sur 10, 20, 30 ans, cela se transforme en quelque chose de concret. C'est la meilleure approche pour des actions à haut rendement — ne pas chasser le rendement le plus élevé aujourd'hui, mais trouver des entreprises qui prouvent qu'elles continueront à l'augmenter demain.