J'ai suivi de près la recrudescence du secteur des véhicules autonomes, et il y a quelque chose qui mérite vraiment notre attention. L'opportunité de marché est véritablement énorme — on parle d'une transition passant d'environ $106 milliards en 2021 à potentiellement plus de 2,3 trillions de dollars d'ici 2030. Une telle croissance ne se produit pas sans l'émergence de véritants gagnants. Alors, quelle est la stratégie ? J'ai étudié trois entreprises qui pourraient vraiment profiter de cette vague, et elles sont intéressantes pour des raisons différentes.

Commençons par l'évidence : Nvidia. Oui, tout le monde sait qu'ils ont cartonné avec l'IA, mais leur volet automobile est en réalité sous-estimé. Le fait est que, pour les voitures sans conducteur, il faut une puissance de calcul sérieuse — on parle de systèmes de sécurité complexes et de prises de décision en temps réel. Selon les chiffres que je vois, le secteur automobile de Nvidia pourrait croître d'environ 20 % par an au cours de la prochaine décennie, atteignant potentiellement près de $11 milliards d'ici 2035. Ce n'est pas un projet annexe ; c'est une véritable activité. De plus, Nvidia possède une barrière économique avec sa domination sur les GPU, ses logiciels et ses outils de réseautage. C'est un pari sur les véhicules autonomes, mais vous obtenez aussi une exposition à l'IA de manière plus large, ce qui est énorme pour la diversification.

Ensuite, il y a Texas Instruments. La plupart des gens pensent uniquement à leurs calculatrices, mais voici la réalité : environ 95 % de leurs revenus proviennent des semi-conducteurs, en particulier des puces analogiques. Et cela compte pour les voitures sans conducteur. Pourquoi ? Parce que, lorsque vous construisez des véhicules valant des dizaines de milliers de dollars, personne ne fait l'impasse sur des composants critiques. Les constructeurs automobiles ne vont pas échanger des puces analogiques éprouvées juste pour économiser quelques dollars. Il y a un coût de changement intégré à leurs produits — une fois qu’un design est verrouillé, il l’est pour de bon. C’est une barrière. Les véhicules sans conducteur auront une longue durée de vie, et TXN est le type de fournisseur fondamental qui sera intégré dans cette infrastructure.

Enfin, QuantumScape est le joker. Ils développent des batteries à l’état solide de nouvelle génération, en lithium-métal — le genre de meilleures actions lithium à surveiller si vous pensez à l’avenir des véhicules électriques. Meilleure autonomie, charge plus rapide, sécurité améliorée, coûts réduits. Cela semble presque trop beau, mais leurs tests sont solides. Le véritable catalyseur ici est leur partenariat avec PowerCo de Volkswagen. Récemment, PowerCo s’est engagé à verser jusqu’à $131 millions en paiements supplémentaires sur deux ans si certains jalons sont atteints — et ils ont déjà franchi le premier. Cela étend leur calendrier pour la production commerciale des cellules de batterie QSE-5. Lorsqu’on combine de meilleures batteries avec des véhicules autonomes, notamment pour les robotaxis, on parle d’une véritable histoire d’efficacité des coûts. C’est là que réside la valeur à long terme.

Ce qui est intéressant avec ces trois entreprises, c’est qu’elles ne sont pas des paris purement sur la voiture autonome. Nvidia a de l’IA partout, TXN fournit des industries variées, et QuantumScape applique ses batteries à tout véhicule électrique. Cette diversification est en réalité importante quand on essaie de traverser la volatilité dans cet espace. L’engouement pour les véhicules autonomes s’est un peu refroidi, car on réalise à quel point cette technologie est difficile à perfectionner, mais cela signifie simplement que l’argent sérieux va aux entreprises avec de véritables barrières et de vrais produits. Ces trois-là en ont. À garder à l’esprit si vous pensez à la prochaine décennie de transport.