Je réfléchis beaucoup à l'endroit où placer de l'argent dans l'IA en ce moment. Tout le monde parle des marchés de prédiction et des plateformes de paris, mais honnêtement ? Je préférerais investir dans des actions d'entreprises d'IA éprouvées qui construisent réellement l'infrastructure.

Comme, voilà le truc – si vous voulez une vraie exposition à l'IA, vous n'avez pas besoin de chercher une opération obscure. Le mouvement évident, c'est Nvidia. Ils sont littéralement la base de tout cet engouement pour l'IA. Leurs GPU alimentent pratiquement tout, et ils ont construit cette barrière insurmontable autour de CUDA que les concurrents ne peuvent toujours pas casser. Tant que les dépenses en infrastructure d'IA continuent d'augmenter, Nvidia a de la marge pour progresser.

Mais c'est là que ça devient intéressant. AMD se positionne discrètement comme une alternative sérieuse. Ils viennent de décrocher d'importants contrats avec OpenAI et Meta, qui prennent en fait des participations dans l'entreprise. Ce n'est pas juste une relation client – c'est un engagement. AMD reste loin derrière Nvidia en GPU, mais avec une base de revenus plus petite, ces accords pourraient devenir des moteurs de croissance énormes. De plus, tout le monde sous-estime leur domination des CPU dans les centres de données. À mesure que les agents d'IA se multiplient, vous allez avoir besoin de beaucoup plus de capacité CPU. C'est une énorme opportunité pour AMD dans le domaine des actions d'entreprises d'IA qui ne reçoit pas assez d'attention.

Ensuite, il y a Micron. Celui-ci est plus cyclique, mais le boom des centres de données d'IA en fait une tendance séculaire. Ils fabriquent la mémoire HBM – mémoire à haute bande passante – dont les GPU et les puces d'IA ont absolument besoin pour fonctionner à leur performance maximale. La dynamique offre-demande est folle en ce moment. La HBM est en pénurie, la demande est au sommet, et cela nécessite trois fois la capacité de wafer de la DRAM classique. Donc, Micron voit à la fois une hausse de ses revenus et une explosion de ses marges. Ils commencent même à sécuriser des engagements à plus long terme. Pour les investisseurs qui regardent les actions d'entreprises d'IA, Micron a encore beaucoup de potentiel de hausse.

Les marchés de prédiction sont tape-à-l'œil, c'est sûr. Mais si vous êtes sérieux concernant l'exposition à l'IA, ces trois sont là où se font les vrais mouvements d'argent. Ce n'est pas aussi sexy, mais c'est beaucoup plus prévisible.