Je viens de plonger dans la performance historique de certaines des actions les plus rentables au monde, et honnêtement, les modèles sont assez fascinants si vous pensez à long terme.

Lorsque vous regardez des entreprises qui ont vraiment cartonné sur des décennies, il y a quelque chose de cohérent chez elles. Elles ont tendance à être rentables, elles surpassent le marché global pendant des années, et elles deviennent des noms connus de tous. Le problème, c’est que compiler une vraie liste est difficile car les entreprises à succès sont souvent acquises, divisées ou fusionnent tout le temps. Mais si vous regardez la capitalisation boursière comme mesure, certains noms continuent d’apparaître en tête.

Apple est le évident. Fondée en 1976, elle atteint maintenant environ 2,84 trillions de dollars en capitalisation boursière. Ce qui est fou, c’est le calcul derrière — si vous aviez investi 1 000 $ dans Apple en 1984, lorsque les actions se négociaient à 13 cents (divisé), vous regarderiez aujourd’hui près de 1,4 million de dollars. C’est le genre de création de richesse à long terme qui définit les actions les plus rentables. Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA — ce sont les noms qui continuent d’apparaître dans les portefeuilles institutionnels parce qu’ils ont constamment livré.

Au-delà des géants de la tech à grande capitalisation, vous avez les performeurs classiques de blue-chip. Berkshire Hathaway, qui existe depuis 1839, affiche une valeur de $735 milliard. Visa et Mastercard ont révolutionné les paiements et sont devenus d’immenses acteurs de l’infrastructure financière. Johnson & Johnson, Merck, Eli Lilly — le secteur de la santé a produit des entreprises vraiment rentables sur le long terme.

Ce qui est intéressant, c’est que la plupart des actions les plus rentables ont quelque chose en commun — elles sont détenues par les mêmes grandes institutions. BlackRock, State Street, Geode Capital Management — ces acteurs apparaissent dans presque toutes les positions majeures. Ce n’est pas du hasard. C’est l’argent institutionnel qui reconnaît quelles entreprises ont les fondamentaux et la stabilité pour durer.

Il y a aussi quelque chose à noter concernant la diversité ici. Vous avez des acteurs de l’énergie comme Chevron et Exxon Mobil qui existent depuis plus d’un siècle. Des géants du commerce de détail comme Walmart et Home Depot. Des produits de consommation courante comme Coca-Cola et Procter & Gamble. Les actions les plus rentables ne sont pas concentrées dans un seul secteur — elles sont réparties dans des industries qui ont prouvé leur résilience.

Si vous regardez ce qui a fait de ces entreprises les actions les plus rentables historiquement, cela se résume généralement à quelques points : elles ont identifié des marchés énormes, elles se sont développées efficacement, et elles ont su s’adapter quand il le fallait. Certaines d’entre elles sont plus anciennes qu’on ne le pense — Procter & Gamble remonte à 1837, Coca-Cola à 1886. Cette longévité en soi est un signal.

Maintenant, la question que tout le monde se pose, c’est si ce sont toujours celles à surveiller. C’est plus difficile à dire, mais le fait qu’elles aient maintenu leur position suggère quelque chose. L’argent institutionnel continue d’affluer, les capitalisations boursières continuent de croître, et elles trouvent toujours de nouvelles façons de rester pertinentes. Que vous regardiez la performance historique ou que vous pensiez à ce qui a fonctionné à long terme, ces noms ont fait leurs preuves.

La vraie leçon en étudiant les actions les plus rentables, ce n’est pas de chasser la prochaine grande tendance — c’est de reconnaître quelles entreprises ont les fondamentaux, la position sur le marché, et le soutien institutionnel pour faire fructifier leur capital sur le temps. C’est ainsi que vous accumulez une richesse générationnelle.