Je viens de remarquer quelque chose de très important qui se passe actuellement dans l'industrie pétrolière. Les prix du pétrole brut montent en flèche après les récentes attaques contre l'Iran, avec le Brent en hausse de plus de 15 % en seulement quelques jours. Si vous suivez les actions dans le secteur de l'énergie, vous savez déjà - ConocoPhillips a augmenté de près de 8 %, et Chevron a récemment atteint un sommet historique proche de $190 par action. Un mouvement assez fou.

Voici ce qui motive réellement cette hausse. Tout le monde se concentre actuellement sur le détroit d'Hormuz. L'Iran produit plus de 3 millions de barils par jour et est un acteur majeur de l'OPEP, mais surtout, environ 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole transite par ce détroit. La menace de perturbation est réelle. Après les attaques récentes de l'Iran contre des navires, les taux de supertankers ont atteint des niveaux records et les compagnies d'assurance retirent leur couverture contre les risques de guerre. Cela crée un point de friction énorme - les entreprises sont pratiquement bloquées dans le déplacement du pétrole hors de la région jusqu'à ce que la situation se stabilise. Si cela dure, nous pourrions vraiment voir les prix atteindre ou dépasser $100 le baril.

Mais voici ce que la plupart des gens ne comprennent pas sur les fondamentaux de l'industrie pétrolière. Les producteurs américains ont absolument la capacité d'augmenter la production et de combler tout déficit d'approvisionnement. ConocoPhillips et Chevron ne manquent pas de liquidités - ils peuvent augmenter leur production si nécessaire. Le problème ? Ce n'est pas aussi simple que d'appuyer sur un interrupteur. Mettre en service de nouveaux puits de schiste prend des mois, en fonction de la disponibilité des services pétroliers et des contraintes d'infrastructure. Les deux entreprises avaient en fait adopté des plans de dépenses en capital prudents parce qu'elles ne s'attendaient pas à cela - ConocoPhillips a budgété $12 milliards cette année (, en baisse par rapport à 12,6 milliards de dollars l'année dernière), et Chevron est à la limite inférieure de sa fourchette de dépenses. Donc oui, un soulagement de l'offre finira par arriver, mais pas immédiatement.

C'est pourquoi les actions de l'industrie pétrolière pourraient continuer à grimper à moins que la situation géopolitique ne se résolve rapidement. L'histoire de la perturbation de l'offre est réelle à court terme, mais la capacité de production américaine est la soupape de sécurité à long terme. Il vaut la peine de suivre comment cela évoluera dans les prochains mois.