Je fais quelques recherches pour savoir si les REITs sont vraiment un bon investissement en ce moment, surtout avec tout le discours sur la récession. Il s'avère qu'il y a des données intéressantes que la plupart des gens négligent.

Voici le truc avec les REITs - ils ont un solide bilan à long terme. De 1972 à 2024, ils ont en moyenne rapporté 12,6 % de rendement annuel contre 8 % pour le S&P 500. Pas mal. Mais dernièrement ? Oui, ils ont été à la traîne. Ces cinq dernières années, ils n'ont fait que 5,5 % par an alors que le S&P 500 déchirait avec 15,3 %. On se demande si ça vaut le coup.

Mais l'angle récession est là où ça devient intéressant. Quand les récessions frappent, les REITs prennent forcément une claque - en moyenne autour de -17,6 % lors des ralentissements. Le S&P 500 a en fait fait pire, chutant de plus de 20 % en moyenne. Ce qui m'a surpris : dans les 12 mois précédant les récessions, les REITs ont quand même réussi à faire des retours positifs à 5,7 %. Et après la fin de la récession ? C'est là qu'ils brillent vraiment.

Après les six dernières récessions, les REITs ont en moyenne rapporté 22,7 % dans les 12 mois suivants. C'est une reprise massive. La raison est assez simple - lorsque les banques centrales baissent les taux pendant les récessions, la valeur de l'immobilier monte en flèche parce que les taux de capitalisation diminuent. Étant donné que les REITs se négocient en bourse, les prix s'ajustent rapidement, parfois même avant que la reprise réelle ne commence. Les marchés anticipent ce qu'ils pensent que ça vaudra dans 12 à 18 mois.

Voici maintenant la nuance qui compte : tous les REITs ne se valent pas. Les centres de données, les REITs de santé, et les baux nets triples ont tendance à mieux résister pendant les ralentissements. En revanche, les REITs hôteliers et les sociétés d'affichage publicitaire ? Ils prennent une grosse claque. Les bureaux aussi - ce secteur a déjà du mal de toute façon.

Alors, les REITs sont-ils un bon investissement maintenant ? Si vous pensez à la résilience face à la récession en particulier, ils ne chutent pas aussi violemment que le marché global. Les REITs de santé et de centres de données offrent une vraie protection. Et si une récession survient, ils ont tendance à rebondir plus vite - ce qui signifie que le pire moment pourrait en fait être la meilleure opportunité d’achat. Il suffit de choisir les bons sous-secteurs.